TL;DR
Indicatoren zijn het wapen van doorgewinterde technische analisten. Elke speler kiest het gereedschap dat het beste bij zijn eigen speelstijl past en leert dat vervolgens tot in de puntjes te beheersen. Sommigen kijken graag naar de dynamiek van de markt, anderen filteren liever het marktruis weg of meten de volatiliteit.
Maar wat zijn nu de beste technische indicatoren? Tja, elke trader vertelt je iets anders. De ene analist zweert bij een indicator die een ander volledig afwijst. Toch zijn er een paar die erg populair zijn: RSI, MA, MACD, StochRSI en BB.
Wil je weten wat ze inhouden en hoe je ze gebruikt? Lees dan verder.
Inleiding
Traders gebruiken technische indicatoren om meer inzicht te krijgen in de prijsontwikkeling van assets. Met deze indicatoren spoor je gemakkelijk patronen en koop- of verkoopsignalen op in de huidige marktomstandigheden. Er bestaan veel verschillende soorten indicatoren en ze worden volop gebruikt door daytraders, swingtraders en soms zelfs langetermijnbeleggers. Sommige professionele analisten en ervaren traders ontwikkelen zelfs hun eigen indicatoren. In dit artikel bespreken we kort enkele van de populairste technische-analyse-indicatoren die in de gereedschapskist van elke trader thuishoren.
1. Relative Strength Index (RSI)
De RSI is een momentum-indicator die de omvang van recente prijsveranderingen meet om te bepalen of een asset overbought of oversold is (standaard over de laatste 14 perioden, dus 14 dagen, 14 uur, enzovoort). Hij wordt weergegeven als een oscillator met een waarde tussen 0 en 100.
Omdat de RSI een momentum-indicator is, toont hij de snelheid waarmee de prijs verandert (het momentum). Neemt het momentum toe terwijl de prijs stijgt, dan is de opwaartse trend sterk en stappen er steeds meer kopers in. Verzwakt het momentum daarentegen terwijl de prijs stijgt, dan kan dat erop wijzen dat verkopers op het punt staan de markt over te nemen.
De klassieke interpretatie van de RSI is als volgt: boven de 70 is een asset overbought, onder de 30 oversold. Extreme waarden kunnen dus duiden op een naderende trendomkering of terugval. Behandel ze echter niet als directe koop- of verkoopsignalen. Net als veel andere methoden binnen technische analyse (TA) kan de RSI valse of misleidende signalen geven, dus het loont altijd om ook andere factoren mee te wegen voordat je een trade opent.
2. Moving Average (MA)
Voortschrijdende gemiddelden maken de prijsbeweging vloeiender door marktruis weg te filteren en de richting van de trend te benadrukken. Omdat ze op eerdere prijsdata zijn gebaseerd, zijn het achterlopende indicatoren.
De twee meest gebruikte voortschrijdende gemiddelden zijn het simple moving average (SMA of MA) en het exponential moving average (EMA). De SMA wordt berekend door de prijsdata over een bepaalde periode te middelen. De 10-daagse SMA is bijvoorbeeld de gemiddelde prijs van de afgelopen 10 dagen. De EMA kent daarentegen meer gewicht toe aan de meest recente prijsdata, waardoor hij gevoeliger is voor recente prijsveranderingen.
Zoals gezegd is het voortschrijdend gemiddelde een achterlopende indicator: hoe langer de periode, hoe groter de vertraging. Daardoor reageert de 200-daagse SMA trager op recente prijsveranderingen dan de 50-daagse SMA.
Traders vergelijken de prijs vaak met specifieke voortschrijdende gemiddelden om de huidige markttrend in te schatten. Blijft de prijs bijvoorbeeld lange tijd boven de 200-daagse SMA, dan beschouwen veel traders de asset als onderdeel van een bullmarkt.
Voortschrijdende gemiddelden kunnen ook dienen als koop- of verkoopsignaal. Kruist de 100-daagse SMA bijvoorbeeld neerwaarts door de 200-daagse SMA, dan kan dat als verkoopsignaal worden gezien. Maar wat betekent die kruising precies? De gemiddelde prijs van de afgelopen 100 dagen ligt nu onder die van de afgelopen 200 dagen. De gedachte achter verkopen is dan: de kortetermijnprijsbeweging volgt de opwaartse trend niet meer, dus de trend kan omslaan.
3. Moving Average Convergence Divergence (MACD)
De MACD wordt gebruikt om het momentum van een asset te bepalen door de relatie tussen twee voortschrijdende gemiddelden te tonen. Hij bestaat uit twee lijnen: de MACD-lijn en de signaallijn. De MACD-lijn wordt berekend door de 26-perioden-EMA af te trekken van de 12-perioden-EMA; de signaallijn is de 9-perioden-EMA van de MACD-lijn. Veel grafiektools tonen daarnaast een histogram dat de afstand tussen de MACD-lijn en de signaallijn weergeeft.
Door te zoeken naar divergenties tussen de MACD en de prijsbeweging krijgen traders een beeld van de kracht van de huidige trend. Stijgt de prijs bijvoorbeeld terwijl de MACD daalt, dan kan de markt omslaan. Wat vertelt de MACD ons in dat geval? De prijs stijgt terwijl het momentum verzwakt, dus de kans op een terugval of omkering is groot.
Traders kunnen deze indicator ook gebruiken om kruisingen tussen de MACD-lijn en de signaallijn op te sporen. Kruist de MACD-lijn bijvoorbeeld opwaarts door de signaallijn, dan kan dat op een koopsignaal wijzen. Kruist de MACD-lijn daarentegen neerwaarts door de signaallijn, dan kan dat op een verkoopsignaal duiden.
De MACD wordt als momentum-maatstaf vaak gecombineerd met de RSI, maar meet andere factoren. Samen moeten ze een completer technisch beeld van de markt geven.
4. Stochastic RSI (StochRSI)
De Stochastic RSI is een momentum-oscillator waarmee je bepaalt of een asset overbought of oversold is. Zoals de naam al zegt, is hij afgeleid van de RSI: hij wordt berekend op basis van RSI-waarden in plaats van prijsdata. Hij ontstaat door de formule van de stochastische oscillator toe te passen op de gewone RSI-waarden. Typische StochRSI-waarden liggen tussen 0 en 1 (of 0 en 100).
Door zijn hogere snelheid en gevoeligheid kan de StochRSI veel signalen genereren die lastig te interpreteren zijn. Meestal is hij het nuttigst wanneer hij zich dicht bij de boven- of onderkant van zijn schaal bevindt.
StochRSI-waarden boven 0,8 gelden doorgaans als overbought, terwijl waarden onder 0,2 als oversold kunnen worden beschouwd. Een waarde van 0 betekent dat de RSI tijdens de meetperiode (standaard meestal 14) zijn laagste punt heeft bereikt. Een waarde van 1 geeft aan dat de RSI tijdens de meetperiode zijn hoogste punt heeft bereikt.
Net als bij de RSI betekent een overbought of oversold StochRSI niet dat de prijs onvermijdelijk omkeert. Bij de StochRSI geeft het simpelweg aan dat de RSI-waarde (waarvan de StochRSI is afgeleid) dicht bij de uitersten van de recente metingen ligt. Houd er ook rekening mee dat de StochRSI gevoeliger is dan de RSI en daardoor vaker valse of misleidende signalen afgeeft.
5. Bollinger Bands (BB)
Bollinger Bands meten de marktvolatiliteit en overbought- en oversold-omstandigheden. Ze bestaan uit drie lijnen: een SMA (de middelste band) en een boven- en onderband. De instellingen kunnen verschillen, maar de boven- en onderband liggen doorgaans twee standaarddeviaties van de middelste band af. Naarmate de volatiliteit toe- of afneemt, wordt de afstand tussen de banden groter of kleiner.
Over het algemeen geldt: hoe dichter de prijs bij de bovenband ligt, hoe dichter de asset op de grafiek bij overbought-omstandigheden komt. Omgekeerd: hoe dichter de prijs bij de onderband ligt, hoe dichter hij bij oversold-omstandigheden komt. Meestal blijft de prijs binnen de banden, maar in zeldzame gevallen breekt hij erboven of eronder uit. Zo'n gebeurtenis is op zichzelf geen handelssignaal, maar kan wel wijzen op extreme marktomstandigheden.
Een ander belangrijk BB-concept is de zogenoemde squeeze: een fase van lage volatiliteit waarin alle banden heel dicht bij elkaar komen. Die kan dienen als aanwijzing voor mogelijke toekomstige volatiliteit. Omgekeerd kunnen op periodes van hoge volatiliteit weer rustigere periodes volgen.
Tot slot
Hoewel indicatoren data laten zien, is het belangrijk te beseffen dat de interpretatie van die data erg subjectief is. Het loont daarom altijd om een stap terug te doen en na te gaan of persoonlijke vooroordelen je besluitvorming beïnvloeden. Wat de ene trader als een duidelijk koopsignaal ziet, kan voor een andere trader juist een verkoopsignaal zijn.
Indicatoren werken, zoals de meeste marktanalysemethoden, het best in combinatie met elkaar of met andere methoden, zoals fundamentele analyse (FA).
De beste manier om technische analyse (TA) te leren blijft: heel veel oefenen.