TL;DR
Indikatorer er våpenet til erfarne tekniske analytikere. Hver spiller velger verktøyet som passer best til sin egen spillestil, og lærer seg deretter å mestre det. Noen liker å følge med på markedsdynamikken, mens andre foretrekker å filtrere bort markedsstøy eller måle volatilitet.
Men hvilke tekniske indikatorer er best? Vel, hver trader vil gi deg et ulikt svar. Én analytiker sverger til en bestemt indikator, mens en annen avviser den fullstendig. Likevel er noen svært populære: RSI, MA, MACD, StochRSI og BB.
Vil du vite hva de er, og hvordan de brukes? Les videre.
Introduksjon
Tradere bruker tekniske indikatorer for å få mer informasjon om utviklingen i aktivapriser. Indikatorene gjør det enkelt å finne mønstre og kjøps- og salgssignaler i dagens markedsforhold. Det finnes mange ulike typer, og de brukes flittig av daytradere, swingtradere og noen ganger til og med langsiktige investorer. Enkelte profesjonelle analytikere og erfarne tradere lager til og med sine egne indikatorer. I denne artikkelen går vi kort gjennom noen av de mest populære indikatorene i teknisk analyse, som kan inngå i enhver traders verktøykasse for markedsanalyse.
1. Relative Strength Index (RSI)
RSI er en momentum-indikator som måler størrelsen på de siste prisendringene for å avgjøre om et aktivum er overkjøpt eller oversolgt (standardinnstillingen er de siste 14 periodene, altså 14 dager, 14 timer osv.). Den vises som en oscillator med verdier mellom 0 og 100.
Siden RSI er en momentum-indikator, viser den hastigheten på prisendringene (momentumet). Det betyr at hvis momentumet øker mens prisen stiger, er den stigende trenden sterk, og stadig flere kjøpere kommer inn i markedet. Motsatt kan et svekket momentum mens prisene stiger, tyde på at selgerne er i ferd med å ta over markedet.
Den tradisjonelle tolkningen av RSI er slik: Over 70 er aktivumet overkjøpt, og under 30 er det oversolgt. Ekstreme verdier kan derfor varsle en kommende trendreversering eller korreksjon. Man bør likevel ikke behandle dem som direkte kjøps- eller salgssignaler. Som mange andre metoder innen teknisk analyse (TA) kan RSI gi falske eller villedende signaler, så det er alltid lurt å vurdere andre faktorer før man går inn i en handel.
2. Glidende gjennomsnitt (MA)
Glidende gjennomsnitt jevner ut prisbevegelsene ved å filtrere bort markedsstøy og fremheve trendretningen. Siden de bygger på historiske prisdata, er de laggende indikatorer.
De to mest brukte glidende gjennomsnittene er det enkle glidende gjennomsnittet (SMA eller MA) og det eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). SMA beregnes ved å ta prisdataene over en gitt periode og finne gjennomsnittet. For eksempel er 10-dagers SMA gjennomsnittsprisen for de siste 10 dagene. EMA legger derimot mer vekt på de nyeste prisdataene, noe som gjør den mer følsom for de siste prisendringene.
Som nevnt er det glidende gjennomsnittet en laggende indikator: Jo lengre perioden er, desto større er forsinkelsen. Derfor reagerer 200-dagers SMA tregere på de siste prisbevegelsene enn 50-dagers SMA.
Tradere sammenligner ofte prisen med bestemte glidende gjennomsnitt for å vurdere den gjeldende markedstrenden. Hvis prisen for eksempel holder seg over 200-dagers SMA over lengre tid, vil mange tradere anse aktivumet for å være i et bull-marked.
Glidende gjennomsnitt kan også brukes som kjøps- eller salgssignaler. Hvis 100-dagers SMA for eksempel krysser under 200-dagers SMA, kan det tolkes som et salgssignal. Men hva betyr egentlig dette krysset? At gjennomsnittsprisen for de siste 100 dagene nå er lavere enn for de siste 200 dagene. Logikken bak å selge er at de kortsiktige prisbevegelsene ikke lenger følger den stigende trenden, og at trenden derfor kan snu.
3. Moving Average Convergence Divergence (MACD)
MACD brukes til å bestemme momentumet til et aktivum ved å vise forholdet mellom to glidende gjennomsnitt. Den består av to linjer: MACD-linjen og signallinjen. MACD-linjen beregnes ved å trekke 26-perioders EMA fra 12-perioders EMA; signallinjen er 9-perioders EMA av MACD-linjen. Mange grafverktøy viser i tillegg et histogram over avstanden mellom MACD-linjen og signallinjen.
Ved å lete etter divergenser mellom MACD og prisbevegelsen kan tradere danne seg et bilde av styrken i den gjeldende trenden. Hvis prisen for eksempel stiger mens MACD faller, kan markedet snu. Hva forteller MACD oss i så fall? At prisen stiger mens momentumet svekkes, og at sannsynligheten for en korreksjon eller reversering derfor er høy.
Tradere kan også bruke indikatoren til å finne kryssinger mellom MACD-linjen og signallinjen. Hvis MACD-linjen for eksempel krysser over signallinjen, kan det være et kjøpssignal. Krysser MACD-linjen derimot under signallinjen, kan det indikere et salgssignal.
MACD brukes ofte sammen med RSI som et mål på momentum, men de måler ulike faktorer. Sammen skal de gi et mer helhetlig teknisk bilde av markedet.
4. Stochastic RSI (StochRSI)
Stochastic RSI er en momentum-oscillator som brukes til å avgjøre om et aktivum er overkjøpt eller oversolgt. Som navnet antyder, er den avledet av RSI, fordi den beregnes ut fra RSI-verdier i stedet for prisdata. Den lages ved å bruke formelen for den stokastiske oscillatoren på de vanlige RSI-verdiene. Typiske StochRSI-verdier ligger mellom 0 og 1 (eller 0 og 100).
På grunn av høyere hastighet og følsomhet kan StochRSI generere mange signaler som er vanskelige å tolke. Den er som regel mest nyttig når den befinner seg nær toppen eller bunnen av skalaen.
StochRSI-verdier over 0,8 regnes vanligvis som overkjøpt, mens verdier under 0,2 kan regnes som oversolgt. En verdi på 0 betyr at RSI har nådd sitt laveste nivå i måleperioden (som standard vanligvis 14). En verdi på 1 viser at RSI har nådd sitt høyeste nivå i måleperioden.
I likhet med RSI betyr ikke en overkjøpt eller oversolgt StochRSI at prisen nødvendigvis snur. For StochRSI viser det bare at RSI-verdien (som StochRSI er avledet av) ligger nær ytterpunktene i de siste målingene. Det er også viktig å huske at StochRSI er mer følsom enn RSI og derfor har en tendens til å gi flere falske eller villedende signaler.
5. Bollinger Bands (BB)
Bollinger Bands måler markedsvolatilitet samt overkjøpte og oversolgte forhold. De består av tre linjer: en SMA (det midterste båndet) samt et øvre og et nedre bånd. Innstillingene kan variere, men de øvre og nedre båndene ligger vanligvis to standardavvik fra det midterste båndet. Når volatiliteten øker eller avtar, utvider eller innsnevrer avstanden mellom båndene seg tilsvarende.
Generelt gjelder: Jo nærmere prisen er det øvre båndet, desto nærmere er aktivumet på grafen overkjøpte forhold. Motsatt gjelder: Jo nærmere prisen er det nedre båndet, desto nærmere er den oversolgte forhold. Prisen holder seg som regel innenfor båndene, men i sjeldne tilfeller bryter den over eller under dem. En slik hendelse er ikke i seg selv et handelssignal, men den kan tyde på ekstreme markedsforhold.
Et annet viktig BB-begrep er den såkalte squeezen, som betegner en fase med lav volatilitet der alle båndene ligger svært tett. Den kan brukes som en indikasjon på mulig fremtidig volatilitet. På samme måte kan perioder med høy volatilitet etterfølges av roligere perioder.
Avsluttende tanker
Selv om indikatorene viser data, er det viktig å huske at tolkningen av dem er svært subjektiv. Derfor er det alltid lurt å ta et skritt tilbake og vurdere om personlige forutinntattheter påvirker beslutningsprosessen. Det én trader ser som et klart kjøpssignal, kan en annen trader se som et salgssignal.
Indikatorer fungerer, som de fleste metoder for markedsanalyse, best når de kombineres med hverandre eller med andre metoder, som fundamental analyse (FA).
Den beste måten å lære teknisk analyse (TA) på er å øve mye.