Resumo
Os indicadores são a arma dos analistas técnicos calejados. Cada jogador escolhe a ferramenta que melhor se encaixa no seu estilo de jogo e então aprende a afiar suas habilidades. Alguns gostam de observar a dinâmica do mercado, enquanto outros preferem filtrar o ruído ou medir a volatilidade.
Mas quais são os melhores indicadores técnicos? Bom, cada operador vai dizer uma coisa diferente. Um analista vai jurar que este é o indicador definitivo, enquanto outro vai rejeitá-lo por completo. Ainda assim, aqui estão alguns muito populares (RSI, MA, MACD, StochRSI e BB).
Quer saber o que são e como usá-los? Continue lendo.
Introdução
Traders usam indicadores técnicos para obter mais informações sobre as variações de preço dos ativos. Esses indicadores facilitam encontrar padrões e identificar sinais de compra e venda no ambiente de mercado atual. Existem muitos tipos diferentes de indicadores, e eles são amplamente usados por day traders, swing traders e, às vezes, até por investidores de longo prazo. Alguns analistas profissionais e traders experientes chegam a criar os próprios indicadores. Neste artigo, apresentamos brevemente alguns dos indicadores de análise técnica mais populares, que podem servir na caixa de ferramentas de análise de mercado de qualquer trader.
1. Índice de Força Relativa (RSI)
O RSI é um indicador de momentum que mede a magnitude das variações recentes de preço para determinar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido (o padrão são os últimos 14 períodos — 14 dias, 14 horas etc.). É exibido como um oscilador com valores de 0 a 100.
Como o RSI é um indicador de momentum, ele mostra a velocidade da variação de preço (o momentum). Isso significa que, se o momentum aumenta enquanto o preço sobe, a tendência de alta é forte e mais compradores estão entrando. Por outro lado, se o momentum diminui enquanto o preço sobe, isso pode indicar que os vendedores estão prestes a assumir o controle do mercado.
A interpretação tradicional do RSI é que, acima de 70, o ativo está sobrecomprado e, abaixo de 30, está sobrevendido. Assim, valores extremos podem indicar uma reversão ou correção iminente da tendência. Ainda assim, é melhor não tratar esses valores como sinais diretos de compra e venda. Como muitas outras técnicas de análise técnica (AT), o RSI pode dar sinais falsos ou enganosos, então é sempre útil considerar outros fatores antes de entrar em um trade.
2. Média Móvel (MA)
As médias móveis suavizam o movimento do preço filtrando o ruído do mercado e destacando a direção da tendência. Como se baseiam em dados de preço passados, são um indicador atrasado (lagging).
As duas médias móveis mais usadas são a média móvel simples (SMA ou MA) e a média móvel exponencial (EMA). A SMA é obtida pegando os dados de preço de um período e calculando a média. Por exemplo, a SMA de 10 dias é calculada pela média do preço dos últimos 10 dias. Já a EMA dá mais peso aos dados de preço mais recentes, o que a torna mais sensível às variações recentes.
Como mencionado, a média móvel é um indicador que segue o preço. Quanto maior o período, maior o atraso — o que faz a SMA de 200 dias reagir mais devagar às variações recentes do que a SMA de 50 dias.
Traders costumam usar a relação do preço com médias móveis específicas para medir a tendência atual do mercado. Por exemplo, se o preço permanece acima da média móvel simples de 200 dias por um período prolongado, muitos traders consideram que o ativo está em bull market.
Traders também podem usar cruzamentos de médias móveis como sinais de compra ou venda. Por exemplo, se a SMA de 100 dias cruza para baixo da SMA de 200 dias, isso pode ser considerado um sinal de venda. Mas o que esse cruzamento significa? Que o preço médio dos últimos 100 dias agora está menor que o dos últimos 200 dias. A ideia por trás da venda aqui é que os movimentos de curto prazo já não acompanham a tendência de alta, então ela pode estar revertendo.
3. Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD)
O MACD é usado para determinar o momentum de um ativo mostrando a relação entre duas médias móveis. Ele é formado por duas linhas: a linha MACD e a linha de sinal. A linha MACD é calculada subtraindo a EMA de 26 da EMA de 12, e a linha de sinal é a EMA de 9 da linha MACD. Muitas ferramentas gráficas também costumam incluir um histograma, que mostra a distância entre a linha MACD e a linha de sinal.
Procurando divergências entre o MACD e o movimento do preço, os traders conseguem entender a força da tendência atual. Por exemplo, se o preço sobe enquanto o MACD cai, o mercado pode reverter. O que o MACD está nos dizendo nesse caso? Que o preço sobe enquanto o momentum enfraquece, então a chance de uma correção ou reversão é alta.
Os traders também podem usar esse indicador para buscar cruzamentos entre a linha MACD e sua linha de sinal. Por exemplo, se a linha MACD cruza para cima da linha de sinal, isso pode indicar um sinal de compra. Por outro lado, se a linha MACD cruza para baixo da linha de sinal, isso pode indicar um sinal de venda.
O MACD costuma ser usado em conjunto com o RSI como medida de momentum, mas cada um considera fatores diferentes. Juntos, eles buscam oferecer uma visão técnica mais completa do mercado.
4. RSI Estocástico (StochRSI)
O RSI Estocástico é um oscilador de momentum usado para determinar se um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido. Como o nome sugere, ele deriva do RSI, pois é gerado a partir dos valores do RSI em vez dos dados de preço, aplicando a fórmula do oscilador estocástico aos valores comuns de RSI. Os valores típicos do RSI Estocástico variam de 0 a 1 (ou de 0 a 100).
Por sua maior velocidade e sensibilidade, o StochRSI pode gerar uma variedade de sinais de trade difíceis de interpretar. Em geral, ele é mais útil quando está perto dos extremos superior ou inferior.
Valores de StochRSI acima de 0,8 são normalmente considerados sobrecompra, enquanto valores abaixo de 0,2 podem ser considerados sobrevenda. Um valor de 0 significa que o RSI atingiu seu menor valor no período medido (normalmente o padrão de 14). Um valor de 1 indica que o RSI atingiu o maior valor do período medido.
Assim como no uso do RSI, um StochRSI sobrecomprado ou sobrevendido não significa que o preço vá inevitavelmente reverter. No caso do StochRSI, ele simplesmente indica que os valores de RSI (dos quais o StochRSI deriva) estão perto dos extremos das leituras recentes. Também é importante lembrar que o StochRSI é mais sensível que o RSI e, portanto, tende a gerar mais sinais falsos ou enganosos.
5. Bandas de Bollinger (BB)
As Bandas de Bollinger medem a volatilidade do mercado e as condições de sobrecompra e sobrevenda. Elas são formadas por três linhas: a SMA (banda do meio) e as bandas superior e inferior. As configurações podem variar, mas as bandas superior e inferior normalmente representam dois desvios-padrão em relação à banda do meio. Conforme a volatilidade aumenta e diminui, a distância entre as bandas aumenta e diminui também.
De modo geral, quanto mais perto o preço está da banda superior, mais próximo o ativo do gráfico está de condições de sobrecompra. Por outro lado, quanto mais perto da banda inferior, mais próximo de condições de sobrevenda. Na maior parte do tempo o preço fica dentro das bandas, mas, em casos raros, ele rompe acima ou abaixo delas. Embora esse evento em si não seja um sinal de trade, pode indicar condições extremas de mercado.
Outro conceito importante das BB é o chamado squeeze (aperto), que se refere à fase de baixa volatilidade em que todas as bandas ficam muito próximas — e que pode ser usado como indicador de uma volatilidade futura potencial. Períodos de baixa e alta volatilidade tendem a se alternar.
Considerações finais
Embora os indicadores mostrem dados, é importante lembrar que a interpretação desses dados é muito subjetiva. Por isso, é sempre útil dar um passo atrás e considerar se vieses pessoais estão afetando o processo de decisão. O que é um sinal claro de compra para um trader pode ser apenas ruído de mercado para outro.
Os indicadores, como a maioria dos métodos de análise de mercado, funcionam melhor quando combinados entre si ou com outros métodos, como a análise fundamentalista (AF).
O melhor jeito de aprender análise técnica (AT) é praticando muito.