TL;DR
Indikátory jsou zbraní ostřílených technických analytiků. Každý hráč si vybere nástroj, který nejlépe sedí jeho hernímu stylu, a pak se ho naučí mistrně ovládat. Někdo rád sleduje dynamiku trhu, jiný raději filtruje tržní šum nebo měří volatilitu.
Ale které technické indikátory jsou nejlepší? Inu, každý obchodník vám řekne něco jiného. Jeden analytik na určitý indikátor nedá dopustit, zatímco druhý ho úplně zavrhne. Přesto existuje několik velmi oblíbených: RSI, MA, MACD, StochRSI a BB.
Chcete vědět, co jsou zač a jak se používají? Čtěte dál.
Úvod
Tradeři používají technické indikátory, aby získali více informací o vývoji cen aktiv. Tyto indikátory pomáhají snadno odhalit vzorce a signály k nákupu či prodeji v aktuálních tržních podmínkách. Existuje mnoho různých typů indikátorů a hojně je využívají denní tradeři, swingoví tradeři a někdy dokonce i dlouhodobí investoři. Někteří profesionální analytici a zkušení tradeři si dokonce vytvářejí indikátory vlastní. V tomto článku stručně představíme několik nejoblíbenějších indikátorů technické analýzy, které se hodí do analytické výbavy každého tradera.
1. Index relativní síly (RSI)
RSI je momentum indikátor, který měří velikost nedávných cenových změn a určuje, zda je aktivum překoupené, nebo přeprodané (výchozí nastavení počítá s posledními 14 obdobími, tedy 14 dny, 14 hodinami atd.). Zobrazuje se jako oscilátor s hodnotami od 0 do 100.
Protože je RSI momentum indikátor, ukazuje rychlost změny ceny (momentum). Pokud tedy momentum během růstu ceny sílí, je vzestupný trend silný a na trh vstupuje stále více kupujících. Naopak slábnoucí momentum při rostoucí ceně může naznačovat, že se trhu brzy chopí prodávající.
Tradiční výklad RSI zní takto: nad hodnotou 70 je aktivum překoupené, pod hodnotou 30 přeprodané. Extrémní hodnoty tedy mohou signalizovat blížící se obrat trendu nebo korekci. Neměli bychom je však brát jako přímé nákupní či prodejní signály. Stejně jako mnoho jiných metod technické analýzy (TA) může i RSI dávat falešné nebo zavádějící signály, takže se před vstupem do obchodu vždy vyplatí zvážit i další faktory.
2. Klouzavý průměr (MA)
Klouzavé průměry vyhlazují pohyb ceny tím, že odfiltrují tržní šum a zvýrazní směr trendu. Protože vycházejí z minulých cenových dat, jde o zpožděné indikátory.
Dva nejpoužívanější klouzavé průměry jsou jednoduchý klouzavý průměr (SMA nebo MA) a exponenciální klouzavý průměr (EMA). SMA se počítá tak, že vezmeme cenová data za určité období a zprůměrujeme je. Například 10denní SMA je průměrná cena za posledních 10 dní. EMA naproti tomu přikládá větší váhu nejnovějším cenovým datům, díky čemuž je citlivější na nedávné cenové změny.
Jak už jsme zmínili, klouzavý průměr je zpožděný indikátor: čím delší je období, tím větší je zpoždění. Proto 200denní SMA reaguje na nedávné cenové pohyby pomaleji než 50denní SMA.
Tradeři často porovnávají cenu s konkrétními klouzavými průměry, aby posoudili aktuální tržní trend. Pokud se například cena dlouhodobě drží nad 200denním SMA, mnoho traderů bude aktivum považovat za součást býčího trhu.
Klouzavé průměry mohou sloužit i jako nákupní či prodejní signály. Pokud například 100denní SMA protne 200denní SMA směrem dolů, lze to považovat za prodejní signál. Co ale takové protnutí znamená? Že průměrná cena za posledních 100 dní je nyní nižší než za posledních 200 dní. Logika prodeje je následující: krátkodobé cenové pohyby už nesledují vzestupný trend, takže se trend může obrátit.
3. Moving Average Convergence Divergence (MACD)
MACD se používá k určení momenta aktiva na základě vztahu mezi dvěma klouzavými průměry. Skládá se ze dvou linií: linie MACD a signální linie. Linie MACD se počítá odečtením 26periodového EMA od 12periodového EMA; signální linie je 9periodový EMA linie MACD. Mnoho grafických nástrojů navíc zobrazuje histogram, který ukazuje vzdálenost mezi linií MACD a signální linií.
Hledáním divergencí mezi MACD a pohybem ceny mohou tradeři odhadnout sílu aktuálního trendu. Pokud například cena roste, zatímco MACD klesá, může se trh obrátit. Co nám MACD v takovém případě říká? Cena roste, zatímco momentum slábne, takže pravděpodobnost korekce nebo obratu je vysoká.
Tradeři mohou tento indikátor využívat i k hledání překřížení linie MACD a její signální linie. Pokud například linie MACD protne signální linii směrem nahoru, může jít o nákupní signál. Naopak pokud linie MACD protne signální linii směrem dolů, může to znamenat prodejní signál.
MACD se jako měřítko momenta obvykle používá v kombinaci s RSI, každý však vychází z jiných faktorů. Společně mají poskytnout ucelenější technický pohled na trh.
4. Stochastický RSI (StochRSI)
Stochastický RSI je momentum oscilátor, který slouží k určení, zda je aktivum překoupené, nebo přeprodané. Jak název napovídá, je odvozený od RSI, protože se počítá z hodnot RSI namísto cenových dat. Vzniká aplikací vzorce stochastického oscilátoru na běžné hodnoty RSI. Typické hodnoty StochRSI se pohybují od 0 do 1 (nebo od 0 do 100).
Díky vyšší rychlosti a citlivosti dokáže StochRSI generovat množství signálů, které se obtížně interpretují. Nejužitečnější bývá ve chvílích, kdy se pohybuje blízko horní nebo dolní hranice své škály.
Hodnoty StochRSI nad 0,8 se obvykle považují za překoupené, zatímco hodnoty pod 0,2 lze považovat za přeprodané. Hodnota 0 znamená, že RSI dosáhl během měřeného období (výchozí nastavení je obvykle 14) svého minima. Hodnota 1 znamená, že RSI dosáhl během měřeného období svého maxima.
Podobně jako u RSI neznamená překoupený nebo přeprodaný StochRSI, že se cena nevyhnutelně obrátí. V případě StochRSI to pouze značí, že hodnota RSI (z níž je StochRSI odvozen) se blíží extrémům svých nedávných měření. Je také důležité mít na paměti, že StochRSI je citlivější než RSI, a proto má sklon generovat více falešných nebo zavádějících signálů.
5. Bollingerova pásma (BB)
Bollingerova pásma měří volatilitu trhu a překoupené či přeprodané podmínky. Skládají se ze tří linií: SMA (střední pásmo) a horního a dolního pásma. Nastavení se může lišit, obvykle však horní a dolní pásmo leží dvě směrodatné odchylky od středního pásma. S rostoucí a klesající volatilitou se vzdálenost mezi pásmy rozšiřuje a zužuje.
Obecně platí: čím blíže je cena hornímu pásmu, tím blíže má aktivum na grafu k překoupeným podmínkám. Naopak čím blíže je cena dolnímu pásmu, tím blíže má k podmínkám přeprodaným. Cena se většinou drží uvnitř pásem, ve vzácných případech je však prorazí nahoru nebo dolů. Taková událost sama o sobě není obchodním signálem, může ale ukazovat na extrémní tržní podmínky.
Dalším důležitým konceptem BB je takzvaný squeeze, tedy fáze nízké volatility, kdy se všechna pásma velmi přiblíží k sobě. Může sloužit jako náznak potenciální budoucí volatility. Stejně tak po obdobích vysoké volatility mohou přijít období klidu.
Závěrečné myšlenky
Přestože indikátory zobrazují data, je důležité pamatovat na to, že jejich interpretace je velmi subjektivní. Vždy se proto vyplatí udělat krok zpět a zamyslet se, zda rozhodování neovlivňují osobní předsudky. Co jeden trader považuje za jasný nákupní signál, může jiný trader vnímat jako signál prodejní.
Indikátory, stejně jako většina metod analýzy trhu, fungují nejlépe v kombinaci mezi sebou nebo s jinými metodami, jako je fundamentální analýza (FA).
Nejlepší způsob, jak se technickou analýzu (TA) naučit, je hodně cvičit.