O indicador MACD (Moving Average Convergence Divergence, ou Convergência e Divergência de Médias Móveis) é um tipo de oscilador amplamente usado por traders na análise técnica (AT). O MACD é uma ferramenta seguidora de tendência que usa médias móveis para determinar o momentum de uma ação, criptomoeda ou outro ativo negociável.
O indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis, desenvolvido por Gerald Appel no fim dos anos 1970, acompanha eventos de preço que já ocorreram e, portanto, se enquadra na categoria dos indicadores atrasados (que fornecem sinais com base em dados ou comportamento passado do preço). O MACD pode ser usado para medir a dinâmica do mercado e as tendências potenciais de preço, e é utilizado por muitos traders para identificar possíveis pontos de entrada e saída.
Antes de mergulhar nos mecanismos do MACD, é fundamental entender o conceito de médias móveis. Uma média móvel (MA) é simplesmente uma linha que representa o valor médio de dados anteriores ao longo de um período definido. As médias móveis estão entre os indicadores mais populares da análise técnica (AT) nos mercados financeiros e são classificadas em dois tipos: médias móveis simples (SMAs) e médias móveis exponenciais (EMAs). Enquanto a SMA atribui o mesmo peso a todos os dados, a EMA prioriza o valor mais recente (o último ponto de preço).
Como o MACD funciona
O indicador MACD é calculado subtraindo duas médias móveis exponenciais (EMAs) para formar a linha principal (linha MACD), que é então usada para calcular outra EMA, que representa a linha de sinal.
Além disso, há o histograma do MACD. O histograma do MACD é calculado com base nas diferenças entre essas duas linhas. O histograma flutua junto com as outras duas linhas, acima e abaixo da linha central (também chamada de linha zero).
Como resultado, o indicador MACD é composto por três elementos móveis em torno da linha zero:
A linha MACD (1): ajuda a determinar se o momentum está subindo ou descendo (tendência do mercado). É calculada subtraindo a média móvel exponencial (EMA) mais lenta da mais rápida.
A linha de sinal (2): é a EMA da linha MACD (geralmente uma EMA de 9 períodos). A combinação da análise da linha de sinal com a linha MACD pode ser usada para identificar reversões potenciais ou pontos de entrada e saída.
Histograma (3): uma representação gráfica da divergência e da convergência entre a linha MACD e a linha de sinal. Em outras palavras, o histograma é obtido da diferença entre as duas linhas.
A linha MACD
Geralmente, a média móvel exponencial é medida usando o preço de fechamento do ativo, e os períodos usados para calcular as duas EMAs costumam ser definidos em 12 períodos (mais rápida) e 26 períodos (mais lenta). O período pode ser configurado de formas diferentes (minutos, horas, dias, semanas, meses), mas este artigo vai focar nas configurações diárias. Ainda assim, o indicador MACD pode ser personalizado para diferentes estratégias de trade.
A linha MACD é calculada, no tempo gráfico padrão, subtraindo a EMA de 26 dias da EMA de 12 dias.
Linha MACD = EMA 12d - EMA 26d
Como dito anteriormente, a linha MACD oscila acima e abaixo da linha zero, representada pelo cruzamento da linha central, notificando os traders quando as EMAs de 12 e 26 dias mudam suas posições relativas.
A linha de sinal
A linha de sinal padrão é calculada com base na EMA de 9 dias da linha principal, fornecendo assim informações adicionais sobre os movimentos anteriores.
Linha de sinal = EMA 9d da linha MACD
Embora a linha MACD e a linha de sinal nem sempre sejam precisas quando se cruzam, esses eventos costumam ser interpretados como sinais de reversão de tendência, especialmente quando ocorrem nos pontos extremos do gráfico do MACD (bem acima ou bem abaixo da linha zero).
O histograma do MACD
O histograma é apenas um registro visual do movimento relativo entre a linha MACD e a linha de sinal. Seu método de cálculo é muito simples: basta subtrair uma da outra:
Histograma MACD = linha MACD - linha de sinal
Em vez de adicionar uma terceira linha em movimento, o histograma plota essa diferença em barras, tornando a leitura e a visualização mais fáceis. Tenha em mente que as barras do histograma não têm nada a ver com o volume de negociação do ativo.
Configurações do MACD
Como mencionado antes, a configuração padrão do MACD se baseia em EMAs de 12, 26 e 9 períodos — daí o MACD (12, 26, 9). No entanto, alguns analistas técnicos e ferramentas gráficas ajustam esses períodos para se adequar a um estilo de trade diferente. Por exemplo, o MACD (5, 35, 5) é frequentemente usado em combinação com tempos gráficos mais longos (como gráficos semanais ou mensais) nos mercados financeiros tradicionais.
Vale notar que, devido à alta volatilidade do mercado de criptomoedas, aumentar a sensibilidade do indicador MACD pode ser arriscado, pois pode gerar mais sinais falsos e informações enganosas.
Como ler os gráficos do MACD
Como o nome indica, o indicador de convergência de médias móveis acompanha a relação entre as médias móveis. A correlação entre as duas linhas pode ser descrita como convergência ou divergência. Quando as duas linhas se atraem, elas convergem; quando se separam, divergem.
No entanto, o sinal correspondente do indicador MACD está associado ao chamado cruzamento (crossover), que ocorre quando a linha MACD ultrapassa ou cai abaixo da linha central (cruza a linha central) ou fica acima ou abaixo da linha de sinal (cruza a linha de sinal).
Tenha em mente que os cruzamentos da linha central e da linha de sinal podem ocorrer várias vezes e gerar um grande número de sinais falsos e enganosos, especialmente em ativos voláteis como as criptomoedas. Portanto, não confie apenas no indicador MACD.
Cruzamentos da linha central
O cruzamento da linha central ocorre quando a linha MACD se move para a zona positiva ou negativa. Ao cruzar a linha central para cima, um MACD positivo indica que a EMA de 12 dias está acima da EMA de 26 dias. Ao contrário, quando a linha MACD está abaixo da linha central, o MACD é negativo, o que significa que a média de 26 dias está acima da de 12 dias. Em outras palavras, uma linha MACD positiva indica um momentum de alta mais forte, enquanto uma negativa indica um momentum de baixa mais forte.
Cruzamento da linha de sinal
Os traders geralmente interpretam o cruzamento da linha MACD acima da linha de sinal como uma oportunidade potencial de compra (ponto de entrada). Quando a linha MACD cruza abaixo da linha de sinal, os traders normalmente a consideram uma oportunidade de venda (ponto de saída).
Os cruzamentos de sinal podem ser úteis, mas nem sempre são confiáveis. Também vale considerar a posição deles no gráfico para minimizar o risco. Por exemplo, se o cruzamento pede compra, mas a linha MACD está abaixo da linha central (valor negativo), as condições do mercado ainda podem ser consideradas de baixa. Por outro lado, se o cruzamento da linha de sinal indica um ponto potencial de venda, mas a linha MACD está positiva (acima da linha zero), as condições do mercado podem continuar de alta. Nesse caso, seguir o sinal de venda pode ser mais arriscado (levando em conta a tendência mais ampla).
MACD e divergências de preço
Além dos cruzamentos da linha central e da linha de sinal, o gráfico do MACD também pode fornecer informações sobre a divergência entre o gráfico do MACD e as mudanças de preço do ativo.
Por exemplo, se o movimento de preço de uma criptomoeda atinge um topo mais alto enquanto o MACD atinge um topo mais baixo, temos uma divergência de baixa, indicando que, apesar do salto no preço, o momentum de alta (pressão compradora) não está tão forte quanto antes. Como as divergências de baixa costumam preceder reversões de preço, elas geralmente são interpretadas como oportunidades de venda.
Por outro lado, se a linha MACD forma dois fundos ascendentes que coincidem com dois fundos descendentes do ativo, considera-se uma divergência de alta, indicando que, apesar da queda no preço, a pressão compradora está maior. Isso pode indicar um fundo de curto prazo (da queda para a alta).
Considerações finais
O oscilador de convergência e divergência de médias móveis é uma das ferramentas mais úteis da análise técnica, não apenas por ser simples de usar, mas também por ser poderoso o bastante para detectar tendências e momentum do mercado.
No entanto, o MACD, como a maioria dos indicadores de AT, nem sempre é preciso e pode enviar muitos sinais falsos e enganosos, particularmente ao lidar com ativos voláteis, tendências fracas ou movimentos laterais de preço. Por isso, muitos traders combinam o MACD com outros indicadores, como o RSI, para reduzir o risco e confirmar o sinal.