El indicador de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD) es un tipo de oscilador muy utilizado por los traders en el análisis técnico (AT). El MACD es una herramienta seguidora de tendencia que emplea medias móviles para medir el momentum de una acción, una criptomoneda o cualquier otro activo negociable.
Desarrollado por Gerald Appel a finales de los años setenta, el MACD sigue movimientos de precio que ya han ocurrido y, por tanto, entra en la categoría de los indicadores rezagados (ofrece señales basadas en datos o en el comportamiento pasado del precio). El MACD sirve para medir la dinámica del mercado y las posibles tendencias de precio, y muchos traders lo usan para identificar puntos de entrada y salida.
Antes de entrar en la mecánica del MACD conviene entender el concepto de media móvil. Una media móvil (MA) es simplemente una línea que representa el valor medio de los datos anteriores durante un periodo determinado. Las medias móviles están entre los indicadores más populares del análisis técnico en los mercados financieros y se dividen en dos tipos: medias móviles simples (SMA) y medias móviles exponenciales (EMA). Mientras la SMA pondera todos los datos por igual, la EMA da prioridad al dato más reciente (el último precio).
Cómo funciona el MACD
El indicador MACD se calcula restando dos medias móviles exponenciales (EMA) para formar la línea principal (línea MACD); a partir de esta se calcula otra EMA que constituye la línea de señal.
A esto se suma el histograma del MACD, que se obtiene de la diferencia entre esas dos líneas. El histograma fluctúa junto con las otras dos líneas por encima y por debajo de la línea central (también llamada línea cero).
Así pues, el indicador MACD se compone de tres elementos que se mueven en torno a la línea cero:
La línea MACD (1): ayuda a determinar si el momentum es ascendente o descendente (la tendencia del mercado). Se calcula como la diferencia entre dos medias móviles exponenciales (EMA).
La línea de señal (2): es la EMA de la línea MACD (normalmente una EMA de 9 periodos). Analizar juntas la línea de señal y la línea MACD permite detectar posibles reversiones o puntos de entrada y salida.
El histograma (3): representación gráfica de la divergencia y la convergencia entre la línea MACD y la línea de señal. Dicho de otro modo, el histograma se obtiene de la diferencia entre ambas líneas.
La línea MACD
Por lo general, la media móvil exponencial se calcula con el precio de cierre del activo, y los periodos de las dos EMA suelen fijarse en 12 (la rápida) y 26 (la lenta). El periodo puede definirse de varias maneras (minutos, horas, días, semanas, meses), pero este artículo se centra en la configuración diaria. Aun así, el indicador MACD puede personalizarse para distintas estrategias de trading.
Con el marco temporal estándar, la línea MACD se calcula restando la EMA de 26 días a la EMA de 12 días.
Línea MACD = EMA de 12 días - EMA de 26 días
Como se ha dicho, la línea MACD oscila por encima y por debajo de la línea cero, lo que se refleja en los cruces de la línea central. De este modo avisa al trader cuando las EMA de 12 y 26 días cambian su posición relativa.
La línea de señal
La línea de señal estándar se calcula como la EMA de 9 días de la línea principal, por lo que aporta información adicional sobre los movimientos previos de esta.
Línea de señal = EMA de 9 días de la línea MACD
Aunque los cruces entre la línea MACD y la línea de señal no siempre aciertan, suelen interpretarse como señales de cambio de tendencia, sobre todo si se producen en los extremos del gráfico del MACD (muy por encima o muy por debajo de la línea cero).
El histograma del MACD
El histograma no es más que un registro visual del movimiento relativo entre la línea MACD y la línea de señal. Su cálculo es muy sencillo: basta restar una de la otra.
Histograma MACD = línea MACD - línea de señal
En lugar de añadir una tercera línea móvil al gráfico, el histograma está formado por barras, lo que facilita su lectura y visualización. Ten en cuenta que las barras del histograma no tienen ninguna relación con el volumen negociado del activo.
Configuración del MACD
Como se ha mencionado, la configuración por defecto del MACD se basa en EMA de 12, 26 y 9 periodos, es decir, MACD (12, 26, 9). Sin embargo, algunos analistas técnicos y chartistas modifican esos periodos para adaptar el indicador a su método de trading. Por ejemplo, en los mercados financieros tradicionales suele usarse MACD (5, 35, 5) combinado con marcos temporales más largos (gráficos semanales o mensuales).
Conviene señalar que, dada la alta volatilidad del mercado de criptomonedas, aumentar la sensibilidad del indicador MACD puede resultar arriesgado, ya que puede generar más señales falsas e información engañosa.
Cómo leer los gráficos del MACD
Como su nombre indica, el indicador de convergencia y divergencia de medias móviles sigue la relación entre medias móviles. Esa relación puede describirse como convergencia o divergencia: cuando las dos líneas se acercan, convergen; cuando se separan, divergen.
Ahora bien, las señales propiamente dichas del MACD se asocian a los llamados cruces, que se producen cuando la línea MACD supera la línea central o cae por debajo de ella (cruce de la línea central), o cuando supera la línea de señal o cae por debajo de ella (cruce de la línea de señal).
Recuerda que los cruces de la línea central y de la línea de señal pueden repetirse muchas veces y generar gran cantidad de señales falsas y engañosas, sobre todo en activos volátiles como las criptomonedas. Por eso, no te apoyes únicamente en el MACD.
Cruces de la línea central
El cruce de la línea central se produce cuando la línea MACD pasa a la zona positiva o negativa. Cuando cruza al alza la línea central, un MACD positivo indica que la EMA de 12 días está por encima de la EMA de 26 días. Al contrario, cuando la línea MACD queda por debajo de la línea central, el MACD es negativo, lo que significa que la media de 26 días está por encima de la de 12 días. En otras palabras: una línea MACD positiva apunta a un momentum alcista más fuerte, y una negativa, a un momentum bajista más fuerte.
Cruce de la línea de señal
Los traders suelen interpretar el cruce al alza de la línea MACD sobre la línea de señal como una posible oportunidad de compra (punto de entrada). Cuando la línea MACD cruza a la baja la línea de señal, lo habitual es leerlo como una oportunidad de venta (punto de salida).
Los cruces de señal pueden ser útiles, pero no siempre son fiables. Para reducir el riesgo conviene valorar también dónde se producen dentro del gráfico. Por ejemplo, si el cruce invita a comprar pero la línea MACD está por debajo de la línea central (valor negativo), las condiciones del mercado pueden seguir considerándose bajistas. A la inversa, si el cruce de la línea de señal apunta a una posible venta pero la línea MACD es positiva (por encima de la línea cero), el mercado puede mantenerse alcista. En ese caso, seguir la señal de venta resulta más arriesgado si se tiene en cuenta la tendencia general.
MACD y divergencias de precio
Además de los cruces de la línea central y de la línea de señal, el gráfico del MACD puede aportar información sobre las divergencias entre el indicador y la evolución del precio del activo.
Por ejemplo, si el precio de una criptomoneda marca un máximo más alto mientras el MACD marca un máximo más bajo, tenemos una divergencia bajista: pese a la subida del precio, el momentum alcista (la presión compradora) ya no es tan fuerte como antes. Como las divergencias bajistas suelen anticipar reversiones del precio, se interpretan habitualmente como oportunidades de venta.
A la inversa, si la línea MACD forma dos mínimos ascendentes mientras el activo forma dos mínimos descendentes, se considera una divergencia alcista: pese a la caída del precio, la presión compradora está aumentando. Esto puede señalar un suelo de corto plazo (el paso de caídas a subidas).
Conclusión
El oscilador de convergencia y divergencia de medias móviles es una de las herramientas más útiles del análisis técnico, no solo por lo sencillo que resulta usarlo, sino porque es lo bastante potente como para detectar tendencias y momentum del mercado.
Aun así, el MACD, como la mayoría de indicadores de AT, no siempre acierta y puede emitir muchas señales falsas y engañosas, especialmente con activos volátiles, tendencias débiles o movimientos laterales del precio. Por eso muchos traders combinan el MACD con otros indicadores, como el RSI, para reducir el riesgo y confirmar la señal.