Os contratos futuros, como os futuros com margem em USDT, permitem que traders tenham exposição a criptomoedas sem possuir o ativo subjacente. É algo parecido com contratos de índices de ações ou derivativos de commodities, no sentido de que o investidor pode assumir risco sobre o valor futuro de um ativo. Como resultado, o valor de um contrato futuro de cripto é determinado pelo ativo digital que ele representa, como Bitcoin ou Ethereum.
O aspecto mais importante de operar futuros de cripto é que eles podem proteger o investidor de condições adversas de mercado. A venda a descoberto (short) é quando o trader vende caro e compra barato para lucrar com a diferença de preço. Em essência, os contratos futuros de cripto permitem que os participantes do mercado lucrem independentemente da direção do preço do ativo subjacente.
Por causa da alta volatilidade associada ao trade de derivativos, é preciso gerenciar os riscos com prudência, e é fundamental entender o básico dos futuros de cripto antes de investir.
Como funcionam os futuros de cripto?
Embora os ativos digitais enfrentem uma série de desafios próprios, como alta volatilidade e publicidade negativa, alguns traders usam essa volatilidade a seu favor.
A coisa mais importante a lembrar sobre o trade de futuros de cripto é que você assume risco apenas sobre as variações de preço, sem carregar a criptomoeda de fato.
Veja este exemplo simplificado!
Quando o BTC estava sendo negociado a US$ 40.000, John abriu uma posição long em futuros, enquanto Sarah abriu uma posição short. Depois disso, o preço subiu, e John e Sarah decidiram encerrar a US$ 45.000. Nesse cenário, Sarah precisará cobrir junto à exchange o prejuízo de US$ 5.000 (US$ 45.000 – US$ 40.000 = US$ 5.000), já que está do lado perdedor do trade. Em contrapartida, John lucrará US$ 5.000 da exchange.
Conceitos básicos do trade de futuros de cripto
Os traders costumam se familiarizar com os principais conceitos dos derivativos de cripto para entender melhor os benefícios que esses produtos financeiros têm a oferecer.
Aqui estão alguns termos que vão ajudar você a se tornar um trader de derivativos de cripto bem-sucedido.
Alavancagem
Operar futuros é extremamente eficiente em termos de capital por causa do atrativo da alavancagem.
Para comprar 1 BTC no mercado spot, por exemplo, você precisaria de milhares de dólares. Porém, graças à alavancagem, você pode abrir uma posição long em BTC com um contrato futuro por uma fração desse custo.
O mercado spot, por outro lado, não permite alavancagem: se você tem apenas 100 USDT na carteira spot, só consegue comprar 100 USDT em Bitcoin.
Requisitos de margem
Para abrir uma posição em futuros, é exigida uma margem inicial. Em uma conta de futuros, ela é o percentual do valor nocional da posição que precisa estar coberto por USDT ou outro colateral.
Já a margem de manutenção é o valor mínimo exigido para manter a(s) posição(ões) aberta(s). As verificações de margem de manutenção são contínuas e ajudam no cálculo da utilização de margem.
Quando o limite de margem de manutenção do trader é atingido, a posição aberta é encerrada.
Taxas de financiamento (funding)
Os contratos perpétuos de cripto não são liquidados da mesma forma que os contratos futuros tradicionais. Por isso, as exchanges precisam de um mecanismo que garanta que o preço de índice e o preço dos futuros convirjam com regularidade, conhecido como taxa de financiamento (funding rate).
A diferença de preço entre o mercado spot e o mercado futuro é usada para calcular as taxas de funding. Os investidores pagam ou recebem pagamentos de funding conforme suas posições abertas no mercado, o que pode ter consequências negativas.
Em um bull market superaquecido, por exemplo, as taxas de funding podem subir, tornando mais caro para os traders manter posições long.
Prós e contras de operar futuros
Atividades lucrativas como o trade de futuros têm vantagens e desvantagens. Aqui estão os prós e os contras de operar esses derivativos de cripto.
Prós
Operar futuros de cripto permite apostar contra o mercado. Para lucrar em qualquer direção, você pode ficar long ou short.
Com a alavancagem, o trader consegue exposição significativa a um ativo por uma fração do seu custo total.
O trade de futuros é usado com frequência como hedge contra o mercado spot, o que é benéfico para qualquer carteira de investimentos.
Contras
Como a direção de um ativo não é garantida, a alta volatilidade dos mercados de criptomoedas pode ser uma bênção ou uma maldição para o trader.
A exposição alavancada tem potencial de causar grandes perdas, principalmente para traders novatos sem uma estratégia sólida de gestão de risco.
Conclusão
Operar derivativos de cripto é uma forma prática de especular sobre o valor futuro dos ativos digitais. Pode ser lucrativo para quem tem o conhecimento necessário e uma estratégia sólida de gestão de risco.