Τα συμβόλαια futures, όπως τα futures με περιθώριο σε USDT, επιτρέπουν στους traders να εκτεθούν σε κρυπτονομίσματα χωρίς να κατέχουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Η λογική θυμίζει τα παράγωγα σε χρηματιστηριακούς δείκτες ή εμπορεύματα: ο επενδυτής αναλαμβάνει ρίσκο για τη μελλοντική αξία ενός στοιχείου. Γι' αυτό και η αξία ενός κρύπτο futures προκύπτει από το ψηφιακό στοιχείο που εκπροσωπεί, όπως το Bitcoin ή το Ethereum.
Το σημαντικότερο στοιχείο των συναλλαγών σε κρύπτο futures είναι ότι μπορούν να προστατεύσουν τον επενδυτή από δυσμενείς συνθήκες αγοράς. Το short selling σημαίνει ότι ο trader πουλά ψηλά και αγοράζει χαμηλά, κερδίζοντας τη διαφορά τιμής. Στην ουσία, τα κρύπτο futures δίνουν στους συμμετέχοντες τη δυνατότητα να κερδίσουν ανεξάρτητα από την κατεύθυνση της τιμής του υποκείμενου στοιχείου.
Επειδή οι συναλλαγές σε παράγωγα συνοδεύονται από υψηλή μεταβλητότητα, η διαχείριση κινδύνου πρέπει να είναι συνετή, ενώ είναι κρίσιμο να κατανοήσετε τα βασικά των κρύπτο futures πριν επενδύσετε.
Πώς λειτουργούν τα κρύπτο futures;
Τα ψηφιακά στοιχεία αντιμετωπίζουν ιδιαίτερες προκλήσεις, από την υψηλή μεταβλητότητα ως την αρνητική δημοσιότητα. Ορισμένοι traders, όμως, αξιοποιούν ακριβώς αυτή τη μεταβλητότητα προς όφελός τους.
Το πιο σημαντικό που πρέπει να θυμάστε στις συναλλαγές κρύπτο futures είναι ότι αναλαμβάνετε ρίσκο μόνο στις μεταβολές της τιμής και δεν κατέχετε πραγματικά κρυπτονομίσματα.
Δείτε ένα απλοποιημένο παράδειγμα!
Όταν το BTC διαπραγματευόταν στα 40.000 δολάρια, ο John άνοιξε θέση long σε futures, ενώ η Sarah άνοιξε θέση short. Στη συνέχεια οι τιμές ανέβηκαν και οι δύο αποφάσισαν να κλείσουν στα 45.000 δολάρια. Σε αυτό το σενάριο, η Sarah θα πρέπει να καλύψει τη ζημιά των 5.000 δολαρίων προς το ανταλλακτήριο (45.000 – 40.000 = 5.000 δολάρια), καθώς η θέση της είναι ζημιογόνος. Αντίθετα, ο John θα κερδίσει 5.000 δολάρια από το ανταλλακτήριο.
Βασικές έννοιες στις συναλλαγές κρύπτο futures
Οι traders συνήθως εξοικειώνονται με τις βασικές έννοιες των κρύπτο παραγώγων, ώστε να καταλάβουν καλύτερα τι προσφέρουν αυτά τα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Ακολουθούν μερικοί όροι που θα σας βοηθήσουν να γίνετε επιτυχημένος trader κρύπτο παραγώγων.
Μόχλευση
Οι συναλλαγές σε futures είναι εξαιρετικά αποδοτικές ως προς το κεφάλαιο, χάρη στη γοητεία της μόχλευσης.
Για να αγοράσετε 1 BTC στην spot αγορά, για παράδειγμα, θα χρειαστείτε χιλιάδες δολάρια. Με τη μόχλευση, όμως, ανοίγετε θέση long σε BTC μέσω συμβολαίου futures με ένα κλάσμα αυτού του κόστους.
Στις spot συναλλαγές, αντίθετα, δεν υπάρχει μόχλευση: αν έχετε μόλις 100 USDT στο spot πορτοφόλι σας, μπορείτε να αγοράσετε Bitcoin αξίας 100 USDT.
Απαιτήσεις περιθωρίου
Για να ανοίξετε θέση σε futures απαιτείται αρχικό περιθώριο. Στον λογαριασμό futures είναι το ποσοστό της ονομαστικής αξίας της θέσης που πρέπει να καλυφθεί με USDT ή άλλη εξασφάλιση.
Το περιθώριο διατήρησης, από την άλλη, είναι το ελάχιστο ποσό που χρειάζεται ο επενδυτής για να κρατήσει τις θέσεις του ανοιχτές. Ελέγχεται διαρκώς και βοηθά στον υπολογισμό της χρήσης περιθωρίου.
Όταν ο trader φτάσει στο όριο του περιθωρίου διατήρησης, η ανοιχτή θέση κλείνει.
Funding rates
Τα perpetual συμβόλαια στα κρύπτο δεν εκκαθαρίζονται όπως τα παραδοσιακά futures. Έτσι, τα ανταλλακτήρια χρειάζονται έναν μηχανισμό που διασφαλίζει ότι η τιμή του δείκτη και η τιμή των futures συγκλίνουν τακτικά – το funding rate.
Το funding rate υπολογίζεται από τη διαφορά τιμής ανάμεσα στην spot και στην futures αγορά. Ανάλογα με τις ανοιχτές θέσεις τους, οι επενδυτές πληρώνουν ή εισπράττουν funding, κάτι που μπορεί να αποβεί και εις βάρος τους.
Σε μια υπερθερμασμένη ανοδική αγορά, για παράδειγμα, τα funding rates ανεβαίνουν και το κράτημα θέσεων long γίνεται πιο ακριβό.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των futures
Κάθε προσοδοφόρα δραστηριότητα, όπως οι συναλλαγές σε futures, έχει δύο όψεις. Δείτε τα υπέρ και τα κατά αυτών των κρύπτο παραγώγων.
Πλεονεκτήματα
Τα κρύπτο futures σάς επιτρέπουν να ποντάρετε ενάντια στην αγορά. Μπορείτε να πάτε long ή short και να κερδίσετε από οποιαδήποτε κατεύθυνση.
Με τη μόχλευση, οι traders αποκτούν σημαντική έκθεση σε ένα στοιχείο με ένα κλάσμα της συνολικής του αξίας.
Τα futures χρησιμοποιούνται συχνά ως αντιστάθμιση έναντι των spot αγορών, κάτι που ωφελεί κάθε επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Μειονεκτήματα
Επειδή η κατεύθυνση ενός στοιχείου δεν είναι ποτέ εγγυημένη, η υψηλή μεταβλητότητα των αγορών κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι ευλογία ή κατάρα για τον trader.
Η έκθεση με μόχλευση μπορεί να προκαλέσει μεγάλες ζημιές, ειδικά σε αρχάριους traders χωρίς σταθερή στρατηγική διαχείρισης κινδύνου.
Συμπέρασμα
Οι συναλλαγές σε κρύπτο παράγωγα είναι ένας βολικός τρόπος να κερδοσκοπήσετε στη μελλοντική αξία των ψηφιακών στοιχείων. Για όσους έχουν τις απαραίτητες γνώσεις και μια στέρεη στρατηγική διαχείρισης κινδύνου, μπορεί να αποδειχθεί κερδοφόρα επιλογή.