Los contratos de futuros, como los futuros con margen en USDT, permiten a los traders exponerse a las criptomonedas sin poseer el activo subyacente. El planteamiento es parecido al de los derivados sobre índices bursátiles o materias primas: el inversor asume un riesgo sobre el valor futuro de un activo. Por eso el valor de un contrato de futuros cripto depende del activo digital que representa, ya sea Bitcoin o Ethereum.
Lo más relevante del trading de futuros cripto es que puede proteger al inversor frente a condiciones de mercado adversas. La venta en corto consiste en que el trader vende caro y compra barato para ganar con la diferencia de precio. En esencia, los futuros cripto permiten a los participantes del mercado obtener beneficios sin importar hacia dónde se mueva el precio del activo subyacente.
Como el trading de derivados va acompañado de una alta volatilidad, es imprescindible gestionar el riesgo con prudencia y entender los fundamentos de los futuros cripto antes de invertir.
¿Cómo funcionan los futuros cripto?
Los activos digitales afrontan retos muy particulares, desde la elevada volatilidad hasta la mala prensa, pero algunos traders aprovechan justamente esa volatilidad a su favor.
Lo más importante que debes recordar del trading de futuros cripto es que solo asumes riesgo sobre las variaciones de precio: no llegas a tener criptomonedas reales.
¡Veamos un ejemplo simplificado!
Cuando el BTC cotizaba a 40.000 dólares, John abrió una posición larga en futuros, mientras que Sarah abrió una posición corta. Después los precios subieron y ambos decidieron liquidar a 45.000 dólares. En este escenario, Sarah tendrá que cubrir ante el exchange la pérdida de 5.000 dólares (45.000 – 40.000 = 5.000 dólares), porque su operación está en negativo. John, en cambio, ganará 5.000 dólares.
Conceptos básicos del trading de futuros cripto
Los traders suelen familiarizarse con los conceptos clave de los derivados cripto para entender mejor lo que estos productos financieros ofrecen.
Estos son algunos términos que te ayudarán a convertirte en un trader de derivados cripto solvente.
Apalancamiento
El trading de futuros es extremadamente eficiente en capital gracias al atractivo del apalancamiento.
Para comprar 1 BTC en el mercado spot, por ejemplo, necesitarías miles de dólares. Con apalancamiento, en cambio, puedes abrir una posición larga en BTC mediante un contrato de futuros por una fracción de ese coste.
El trading spot, por su parte, no permite apalancamiento: si solo tienes 100 USDT en tu monedero spot, solo podrás comprar 100 USDT en Bitcoin.
Requisitos de margen
Para abrir una posición en futuros se exige un margen inicial. En una cuenta de futuros es el porcentaje del valor nominal de la posición que debe cubrirse con USDT u otra garantía.
El margen de mantenimiento, por su parte, es el importe mínimo que el inversor necesita para mantener abiertas sus posiciones. Se comprueba de forma continua y sirve para calcular el uso del margen.
Cuando el trader alcanza el límite del margen de mantenimiento, la posición abierta se cierra.
Tasas de financiación
Los contratos perpetuos cripto no se liquidan como los futuros tradicionales. Por eso los exchanges necesitan un mecanismo que garantice que el precio del índice y el de los futuros converjan con regularidad: la tasa de financiación.
Esta tasa se calcula a partir de la diferencia de precio entre el mercado spot y el de futuros. Según sus posiciones abiertas, los inversores pagan o cobran financiación, algo que puede jugar en su contra.
En un mercado alcista recalentado, por ejemplo, las tasas de financiación pueden subir y encarecer el mantenimiento de posiciones largas.
Ventajas y desventajas del trading de futuros
Toda actividad lucrativa como el trading de futuros tiene dos caras. Estas son las ventajas y desventajas de estos derivados cripto.
Ventajas
Los futuros cripto te permiten apostar contra el mercado. Puedes ponerte largo o corto y ganar en cualquier dirección.
Con apalancamiento, los traders logran una exposición considerable a un activo pagando una fracción de su coste total.
Los futuros se usan a menudo como cobertura frente al mercado spot, algo beneficioso para cualquier cartera de inversión.
Desventajas
Como la dirección de un activo nunca está garantizada, la alta volatilidad de los mercados cripto puede ser una bendición o una condena para el trader.
La exposición apalancada puede provocar grandes pérdidas, sobre todo entre traders novatos sin una estrategia sólida de gestión del riesgo.
Conclusión
Operar con derivados cripto es una forma cómoda de especular sobre el valor futuro de los activos digitales. Puede resultar rentable para quienes cuentan con los conocimientos necesarios y una estrategia sólida de gestión del riesgo.