Futures kontrakty, například futures marginované v USDT, umožňují obchodníkům získat expozici vůči kryptoměnám, aniž by podkladové aktivum skutečně vlastnili. Princip je podobný derivátům na akciové indexy nebo komodity: investor sází na budoucí hodnotu aktiva. Hodnota krypto futures kontraktu se proto odvíjí od digitálního aktiva, které zastupuje – od Bitcoinu nebo Etherea.
Nejdůležitější na obchodování krypto futures je, že dokáže investora ochránit před nepříznivým vývojem trhu. Short selling znamená, že obchodník nejdřív prodá draho a poté nakoupí levněji, aby vydělal na cenovém rozdílu. Krypto futures tak účastníkům trhu dovolují vydělat bez ohledu na to, kterým směrem se cena podkladového aktiva vydá.
Protože je obchodování derivátů spojené s vysokou volatilitou, je nutné obezřetně řídit riziko. Než do futures vložíte peníze, je zásadní rozumět jejich základům.
Jak krypto futures fungují?
Digitální aktiva čelí řadě specifických výzev, od vysoké volatility po negativní publicitu. Někteří obchodníci ale právě tuto volatilitu obracejí ve svůj prospěch.
Nejpodstatnější věc, kterou si u krypto futures zapamatujte: riskujete pouze na cenovém pohybu, žádnou skutečnou kryptoměnu nedržíte.
Podívejme se na zjednodušený příklad!
Když se BTC obchodoval na 40 000 USD, otevřel John dlouhou (long) futures pozici a Sarah krátkou (short). Cena poté vzrostla a oba se rozhodli vypořádat na 45 000 USD. V tomto scénáři musí Sarah burze uhradit ztrátu 5 000 USD (45 000 – 40 000 = 5 000 USD), protože drží ztrátový obchod. John naopak od burzy získá 5 000 USD.
Základní pojmy obchodování krypto futures
Obchodníci se obvykle seznamují s klíčovými pojmy krypto derivátů, aby lépe pochopili, co jim tyto finanční produkty nabízejí.
Zde je několik termínů, které vám pomohou stát se úspěšným obchodníkem s krypto deriváty.
Páka
Obchodování futures je díky lákadlu páky mimořádně kapitálově efektivní.
Na nákup 1 BTC na spotovém trhu byste například potřebovali tisíce dolarů. S pákou ale otevřete dlouhou pozici na BTC prostřednictvím futures kontraktu za zlomek této částky.
Spotové obchodování naopak páku neumožňuje – pokud máte ve spotové peněžence jen 100 USDT, koupíte si Bitcoin právě za 100 USDT.
Marže
K otevření futures pozice je potřeba počáteční marže. Na futures účtu jde o procento nominální hodnoty pozice, které musíte krýt v USDT nebo jiném kolaterálu.
Udržovací marže je oproti tomu minimální částka, kterou investor potřebuje, aby své pozice udržel otevřené. Udržovací marže se kontroluje průběžně a slouží k výpočtu využití marže.
Jakmile obchodník narazí na limit udržovací marže, otevřená pozice se uzavře.
Funding rate
Krypto perpetuální kontrakty se nevypořádávají tak jako tradiční futures. Burzy proto potřebují mechanismus, který zajistí, aby se indexová a futures cena pravidelně sbíhaly – tomu se říká funding rate.
Funding rate se počítá z cenového rozdílu mezi spotovým a futures trhem. Podle otevřených pozic investoři funding platí, nebo naopak inkasují, což pro ně může mít i nepříznivé důsledky.
Na přehřátém býčím trhu například funding rate roste a držení dlouhých pozic se pro obchodníky prodražuje.
Výhody a nevýhody obchodování futures
Výdělečné aktivity jako obchodování futures mají vždy dvě strany mince. Tady jsou hlavní plusy a minusy těchto krypto derivátů.
Výhody
Krypto futures vám umožňují sázet proti trhu. Můžete jít long i short, a vydělat tak na obou směrech.
Díky páce získají obchodníci významnou expozici vůči aktivu za zlomek jeho celkové ceny.
Futures se často používají jako zajištění proti spotovým pozicím, což prospěje každému investičnímu portfoliu.
Nevýhody
Protože směr aktiva nikdy není zaručený, může být vysoká volatilita kryptoměnových trhů pro obchodníka požehnáním i prokletím.
Páka může způsobit velké ztráty, zvlášť u začínajících obchodníků bez propracované strategie řízení rizika.
Závěr
Obchodování krypto derivátů je pohodlný způsob, jak spekulovat na budoucí hodnotu digitálních aktiv. Pro ty, kdo mají potřebné znalosti a pevnou strategii řízení rizika, může být ziskové.