Futureskontrakter, som futures med margin i USDT, gir tradere eksponering mot kryptovaluta uten å eie det underliggende aktivumet. Prinsippet minner om derivater på aksjeindekser eller råvarer: investoren tar risiko på den framtidige verdien av et aktivum. Verdien av en krypto-futureskontrakt bestemmes derfor av det digitale aktivumet den representerer, enten det er Bitcoin eller Ethereum.
Det viktigste med krypto-futures er at de kan beskytte investorer mot ugunstige markedsforhold. Shortsalg vil si at traderen selger høyt og kjøper lavt for å tjene på prisforskjellen. Krypto-futures gjør det med andre ord mulig å tjene penger uansett hvilken vei prisen på det underliggende aktivumet går.
Fordi derivathandel innebærer høy volatilitet, må risikoen håndteres med omhu, og det er avgjørende å forstå det grunnleggende ved krypto-futures før du investerer.
Hvordan fungerer krypto-futures?
Digitale aktiva møter en rekke helt egne utfordringer, fra høy volatilitet til negativ omtale. Enkelte tradere bruker likevel akkurat denne volatiliteten til sin fordel.
Det aller viktigste å huske om krypto-futures er at du bare tar risiko på prisendringer – du sitter ikke på faktisk kryptovaluta.
Se på dette forenklede eksempelet!
Da BTC ble handlet til 40 000 dollar, åpnet John en lang futuresposisjon, mens Sarah åpnet en short-posisjon. Så steg prisene, og John og Sarah bestemte seg for å gjøre opp på 45 000 dollar. I dette tilfellet må Sarah dekke tapet på 5 000 dollar overfor børsen (45 000 – 40 000 = 5 000 dollar), siden handelen hennes går i minus. John tjener til gjengjeld 5 000 dollar på børsen.
Grunnleggende begreper i krypto-futures
Tradere setter seg gjerne inn i nøkkelbegrepene innen kryptoderivater for bedre å forstå hva disse finansproduktene faktisk tilbyr.
Her er noen begreper som hjelper deg å bli en dyktig trader i kryptoderivater.
Giring
Futures-handel er svært kapitaleffektiv, nettopp fordi giring er så fristende.
For å kjøpe 1 BTC i spotmarkedet trenger du for eksempel tusenvis av dollar. Med giring kan du derimot åpne en lang BTC-posisjon gjennom en futureskontrakt for en brøkdel av beløpet.
Spothandel gir på sin side ingen giring: har du bare 100 USDT i spot-lommeboken, kan du kjøpe Bitcoin for 100 USDT.
Marginkrav
For å åpne en futuresposisjon kreves det en initialmargin. På en futureskonto er det den andelen av posisjonens nominelle verdi som må dekkes av USDT eller annen sikkerhet.
Vedlikeholdsmargin er derimot minstebeløpet investoren må ha for å holde posisjonene sine åpne. Vedlikeholdsmarginen kontrolleres løpende og brukes til å beregne marginutnyttelsen.
Når en trader når grensen for vedlikeholdsmargin, blir den åpne posisjonen lukket.
Funding rate
Perpetuelle kryptokontrakter gjøres ikke opp på samme måte som tradisjonelle futures. Børsene trenger derfor et system som sørger for at indeksprisen og futuresprisen jevnlig nærmer seg hverandre – det kalles funding rate.
Funding rate beregnes ut fra prisforskjellen mellom spot- og futuresmarkedet. Avhengig av de åpne posisjonene betaler eller mottar investorene funding, og det kan slå negativt ut.
I et overopphetet oksemarked kan for eksempel funding rate stige, slik at det blir dyrere for tradere å holde lange posisjoner.
Fordeler og ulemper ved futures-handel
Innbringende aktiviteter som futures-handel har både gode og dårlige sider. Her er fordelene og ulempene ved disse kryptoderivatene.
Fordeler
Krypto-futures lar deg satse mot markedet. Du kan gå long eller short og tjene på begge retninger.
Med giring får tradere betydelig eksponering mot et aktivum for en brøkdel av den totale kostnaden.
Futures brukes ofte som sikring mot spotmarkedet, noe som kommer enhver investeringsportefølje til gode.
Ulemper
Fordi retningen til et aktivum aldri er garantert, kan den høye volatiliteten i kryptomarkedene være både en velsignelse og en forbannelse for traderen.
Giret eksponering kan føre til store tap, særlig for ferske tradere uten en solid strategi for risikostyring.
Konklusjon
Handel med kryptoderivater er en praktisk måte å spekulere på den framtidige verdien av digitale aktiva. For dem som har den nødvendige kunnskapen og en solid risikostyring, kan det være lønnsomt.