Futurescontracten, zoals futures met USDT-margin, geven traders blootstelling aan cryptovaluta zonder dat ze de onderliggende waarde bezitten. Het idee lijkt op derivaten op aandelenindices of grondstoffen: de belegger neemt risico op de toekomstige waarde van een asset. De waarde van een crypto future hangt daarom af van het digitale asset dat het contract vertegenwoordigt, zoals Bitcoin of Ethereum.
Het belangrijkste aan crypto futures is dat ze een belegger kunnen beschermen tegen ongunstige marktomstandigheden. Short gaan betekent dat een trader hoog verkoopt en laag terugkoopt om het prijsverschil te verdienen. Crypto futures stellen marktdeelnemers dus in staat winst te maken, ongeacht welke kant de prijs van het onderliggende asset op gaat.
Omdat de handel in derivaten gepaard gaat met hoge volatiliteit, moeten traders hun risico's verstandig beheren. Het is cruciaal om de basis van crypto futures te begrijpen voordat je erin stapt.
Hoe werken crypto futures?
Digitale assets kennen hun eigen uitdagingen, van hoge volatiliteit tot negatieve publiciteit. Sommige traders zetten juist die volatiliteit naar hun hand.
Het belangrijkste om te onthouden bij crypto futures: je neemt alleen risico op prijsbewegingen en hebt geen echte cryptovaluta in bezit.
Bekijk dit vereenvoudigde voorbeeld!
Toen BTC op 40.000 dollar stond, opende John een longpositie in futures, terwijl Sarah short ging. Daarna stegen de koersen en besloten John en Sarah af te rekenen op 45.000 dollar. In dit scenario moet Sarah het verlies van 5.000 dollar aan de exchange vergoeden (45.000 – 40.000 = 5.000 dollar), omdat haar trade in het rood staat. John verdient juist 5.000 dollar aan de exchange.
Basisbegrippen van futures traden
Traders verdiepen zich meestal eerst in de kernbegrippen van cryptoderivaten, om beter te begrijpen wat deze financiële producten te bieden hebben.
Dit zijn een paar termen die je helpen een succesvolle cryptoderivatentrader te worden.
Hefboom
Futures traden is uitzonderlijk kapitaalefficiënt, precies door de aantrekkingskracht van de hefboom.
Om 1 BTC op de spotmarkt te kopen heb je bijvoorbeeld duizenden dollars nodig. Dankzij de hefboom open je een longpositie op BTC via een futurescontract voor een fractie van dat bedrag.
Spothandel kent daarentegen geen hefboom: heb je maar 100 USDT in je spotwallet, dan koop je precies voor 100 USDT aan Bitcoin.
Margin-eisen
Om een futurespositie te openen is een initiële margin nodig. Op een futuresaccount is dat het percentage van de nominale waarde van de positie dat je met USDT of ander onderpand moet dekken.
De onderhoudsmargin is het minimumbedrag dat een belegger nodig heeft om zijn posities open te houden. Die margin wordt doorlopend gecontroleerd en wordt gebruikt om het marginverbruik te berekenen.
Zodra een trader de grens van de onderhoudsmargin bereikt, wordt de openstaande positie gesloten.
Funding rates
Perpetual contracts in crypto worden niet afgewikkeld zoals traditionele futures. Exchanges hebben daarom een mechanisme nodig dat ervoor zorgt dat de indexprijs en de futuresprijs regelmatig naar elkaar toe bewegen: de funding rate.
De funding rate wordt berekend op basis van het prijsverschil tussen de spot- en de futuresmarkt. Afhankelijk van hun openstaande posities betalen beleggers funding of ontvangen ze die, wat ook nadelig kan uitpakken.
In een oververhitte bullmarkt kunnen de funding rates bijvoorbeeld oplopen, waardoor het aanhouden van longposities duurder wordt.
Voor- en nadelen van futures traden
Lucratieve bezigheden zoals futures traden hebben altijd twee kanten. Dit zijn de voor- en nadelen van deze cryptoderivaten.
Voordelen
Met crypto futures kun je tegen de markt in wedden. Je gaat long of short en profiteert dus van beide richtingen.
Dankzij de hefboom krijgen traders een flinke blootstelling aan een asset voor een fractie van de totale prijs.
Futures worden vaak gebruikt als hedge tegen spotposities, wat elke beleggingsportefeuille ten goede komt.
Nadelen
Omdat de richting van een asset nooit gegarandeerd is, kan de hoge volatiliteit van cryptomarkten voor een trader zowel een zegen als een vloek zijn.
Blootstelling met hefboom kan tot grote verliezen leiden, zeker bij beginnende traders zonder degelijke strategie voor risicobeheer.
Conclusie
Handelen in cryptoderivaten is een handige manier om te speculeren op de toekomstige waarde van digitale assets. Voor wie over de nodige kennis en een degelijk risicobeheer beschikt, kan het winstgevend zijn.