ما هي العقود الآجلة للعملات الرقمية؟

تتيح العقود الآجلة، مثل العقود المهمّشة بـ USDT، للمتداولين التعرّض لأسواق العملات الرقمية دون امتلاك الأصل نفسه. الفكرة قريبة من عقود مؤشرات الأسهم أو مشتقات السلع: المستثمر يراهن على القيمة المستقبلية للأصل. ولهذا فإن قيمة العقد الآجل للعملات الرقمية مستمدّة من الأصل الرقمي الذي يمثّله، سواء كان بيتكوين أو إيثيريوم.

أهم ما يميّز تداول العقود الآجلة أنه قادر على حماية المستثمر من ظروف السوق المعاكسة. فالبيع على المكشوف يعني أن يبيع المتداول عند سعر مرتفع ثم يشتري عند سعر أدنى ليربح الفارق. وبهذا تمنح العقود الآجلة المشاركين في السوق فرصة للربح بصرف النظر عن اتجاه سعر الأصل الأساسي.

ولأن تداول المشتقات يرتبط بتقلّب عالٍ، لا بد من إدارة المخاطر بحصافة، ومن الضروري استيعاب أساسيات العقود الآجلة قبل ضخّ أي أموال.

كيف تعمل العقود الآجلة للعملات الرقمية؟

تواجه الأصول الرقمية تحديات خاصة بها، من التقلّب الحاد إلى الأخبار السلبية، لكن بعض المتداولين يحوّلون هذا التقلّب إلى مصلحتهم.

أهم ما ينبغي تذكّره في تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية هو أنك تخاطر على تغيّر السعر فقط، لا على امتلاك عملة رقمية فعلية.

إليك مثالًا مبسّطًا!

عندما كان سعر البيتكوين 40,000 دولار، فتح جون مركز شراء (لونغ) في العقود الآجلة، بينما فتحت سارة مركز بيع (شورت). ثم ارتفعت الأسعار، وقرر الاثنان التسوية عند 45,000 دولار. في هذا السيناريو تكون سارة ملزمة بتغطية الخسارة البالغة 5,000 دولار لصالح المنصة (45,000 – 40,000 = 5,000 دولار) لأن صفقتها خاسرة، بينما يربح جون 5,000 دولار من المنصة.

المفاهيم الأساسية في تداول العقود الآجلة

يحرص المتداولون عادةً على الإلمام بالمفاهيم الأساسية للمشتقات الرقمية حتى يفهموا بشكل أفضل ما تقدّمه هذه المنتجات المالية من مزايا.

وهذه بعض المصطلحات التي تساعدك على أن تصبح متداول مشتقات ناجحًا.

الرافعة المالية

تداول العقود الآجلة فعّال جدًا من حيث رأس المال بفضل الرافعة المالية.

فلشراء 1 بيتكوين في السوق الفوري تحتاج إلى آلاف الدولارات. أما مع الرافعة، فيمكنك فتح مركز شراء على البيتكوين عبر عقد آجل بجزء بسيط من هذه التكلفة.

في المقابل، لا يتيح التداول الفوري استخدام الرافعة؛ فإذا كان في محفظتك الفورية 100 USDT فقط، فلن تستطيع شراء أكثر من 100 USDT من البيتكوين.

متطلبات الهامش

لفتح مركز في العقود الآجلة لا بد من هامش مبدئي، وهو النسبة من القيمة الاسمية للمركز التي يجب تغطيتها بـ USDT أو بضمانة أخرى في حساب التداول بالعقود الآجلة.

أما هامش الصيانة فهو الحد الأدنى الذي يجب على المستثمر الاحتفاظ به لإبقاء مركزه أو مراكزه مفتوحة. وتُراجَع نسبة هامش الصيانة بشكل مستمر، وتساعد في حساب معدّل استخدام الهامش.

وعندما يبلغ المتداول حدّ هامش الصيانة، يُغلق المركز المفتوح.

معدلات التمويل

لا تتم تسوية العقود الدائمة في سوق الكريبتو كما تتم تسوية العقود الآجلة التقليدية. لذلك تحتاج المنصات إلى آلية تضمن تقارب سعر المؤشر مع سعر العقد الآجل بشكل منتظم، وهي ما يُعرف بمعدل التمويل.

ويُحتسب معدل التمويل من الفارق السعري بين السوق الفوري وسوق العقود الآجلة. وبحسب المراكز المفتوحة، يدفع المستثمرون دفعات تمويل أو يتقاضونها، وقد يكون لذلك أثر سلبي عليهم.

ففي سوق صاعد محموم، على سبيل المثال، قد ترتفع معدلات التمويل فيصبح الاحتفاظ بمراكز الشراء أكثر كلفة.

مزايا تداول العقود الآجلة وعيوبه

كل نشاط مربح مثل تداول العقود الآجلة له وجهان. وفيما يلي أبرز مزايا هذه المشتقات الرقمية وعيوبها.

المزايا

يتيح لك تداول العقود الآجلة المراهنة ضد السوق. فبإمكانك فتح مركز شراء أو بيع لتربح من أي اتجاه يسلكه السوق.

يستطيع المتداولون الحصول على تعرّض كبير لأصل ما باستخدام الرافعة بجزء يسير من قيمته الكاملة.

كثيرًا ما تُستخدم العقود الآجلة للتحوّط في مواجهة السوق الفوري، وهو أمر مفيد لأي محفظة استثمارية.

العيوب

لأن اتجاه الأصل غير مضمون، فإن التقلّب العالي في أسواق العملات الرقمية قد يكون نعمة أو نقمة على المتداول.

قد يؤدي التعرّض عبر الرافعة إلى خسائر كبيرة، خاصة لدى المتداولين المبتدئين الذين لا يملكون استراتيجية متينة لإدارة المخاطر.

الخلاصة

تداول المشتقات الرقمية طريقة عملية للمضاربة على القيمة المستقبلية للأصول الرقمية، ويمكن أن يكون مربحًا لمن يمتلك المعرفة اللازمة واستراتيجية محكمة لإدارة المخاطر.