I contratti futures, come quelli marginati in USDT, permettono ai trader di ottenere esposizione alle criptovalute senza possedere l'asset sottostante. La logica è simile a quella dei derivati su indici azionari o materie prime: l'investitore si assume un rischio sul valore futuro di un asset. Per questo il valore di un contratto futures crypto dipende dall'asset digitale che rappresenta, che si tratti di Bitcoin o di Ethereum.
L'aspetto più importante del trading di futures crypto è che può proteggere l'investitore da condizioni di mercato sfavorevoli. La vendita allo scoperto consiste nel vendere a un prezzo alto e ricomprare a un prezzo più basso, guadagnando sulla differenza. In sostanza, i futures crypto consentono di guadagnare a prescindere dalla direzione presa dal prezzo dell'asset sottostante.
Poiché il trading di derivati è caratterizzato da un'elevata volatilità, il rischio va gestito con prudenza: è fondamentale conoscere le basi dei futures crypto prima di investire.
Come funzionano i futures crypto?
Gli asset digitali affrontano sfide tutte loro, dall'alta volatilità alla cattiva pubblicità, ma alcuni trader trasformano proprio quella volatilità in un vantaggio.
La cosa più importante da ricordare sul trading di futures crypto è che ti assumi un rischio solo sulle variazioni di prezzo: non detieni criptovalute reali.
Vediamo un esempio semplificato!
Quando BTC quotava 40.000 dollari, John ha aperto una posizione long sui futures, mentre Sarah ne ha aperta una short. I prezzi sono poi saliti e i due hanno deciso di chiudere a 45.000 dollari. In questo scenario Sarah dovrà coprire nei confronti dell'exchange la perdita di 5.000 dollari (45.000 – 40.000 = 5.000 dollari), perché la sua operazione è in rosso. John, al contrario, incasserà 5.000 dollari.
I concetti base del trading di futures crypto
I trader tendono a familiarizzare con i concetti chiave dei derivati crypto per capire meglio cosa questi prodotti finanziari hanno da offrire.
Ecco alcuni termini che ti aiuteranno a diventare un trader di derivati crypto capace.
Leva
Il trading di futures è estremamente efficiente in termini di capitale, proprio grazie al richiamo della leva.
Per comprare 1 BTC sul mercato spot, per esempio, servirebbero migliaia di dollari. Con la leva, invece, puoi aprire una posizione long su BTC tramite un contratto futures con una frazione di quella cifra.
Il trading spot, al contrario, non prevede leva: se nel tuo wallet spot hai solo 100 USDT, potrai comprare Bitcoin per 100 USDT.
Requisiti di margine
Per aprire una posizione in futures serve un margine iniziale. In un conto futures è la percentuale del valore nozionale della posizione che va coperta con USDT o un'altra garanzia.
Il margine di mantenimento, invece, è l'importo minimo che l'investitore deve avere per tenere aperte le proprie posizioni. Viene verificato di continuo e serve a calcolare l'utilizzo del margine.
Quando il trader raggiunge il limite del margine di mantenimento, la posizione aperta viene chiusa.
Funding rate
I contratti perpetui crypto non si liquidano come i futures tradizionali. Gli exchange hanno quindi bisogno di un meccanismo che faccia convergere con regolarità il prezzo dell'indice e quello dei futures: è il funding rate.
Il funding rate si calcola sulla differenza di prezzo tra mercato spot e mercato futures. A seconda delle posizioni aperte, gli investitori pagano o ricevono il funding, e questo può giocare a loro sfavore.
In un mercato rialzista surriscaldato, per esempio, i funding rate possono salire e mantenere posizioni long diventa più costoso.
Pro e contro del trading di futures
Ogni attività redditizia come il trading di futures ha due facce. Ecco i pro e i contro di questi derivati crypto.
Pro
I futures crypto ti permettono di scommettere contro il mercato. Puoi andare long o short e guadagnare in entrambe le direzioni.
Grazie alla leva i trader ottengono un'esposizione significativa a un asset pagando una frazione del suo valore complessivo.
I futures vengono spesso usati come copertura rispetto al mercato spot, cosa che giova a qualsiasi portafoglio d'investimento.
Contro
Poiché la direzione di un asset non è mai garantita, l'alta volatilità dei mercati crypto può essere tanto una benedizione quanto una condanna.
L'esposizione a leva può causare perdite ingenti, soprattutto per i trader alle prime armi senza una solida strategia di gestione del rischio.
Conclusione
Fare trading di derivati crypto è un modo comodo per speculare sul valore futuro degli asset digitali. Può rivelarsi redditizio per chi ha le conoscenze necessarie e una solida strategia di gestione del rischio.