오늘날 암호화폐는 1조 달러 규모의 산업으로 성장하며 전 세계 금융에 커다란 변화의 물결을 일으켰습니다.
암호화폐의 뿌리에는 암호학이 발전한 1980년대까지 거슬러 올라가는 흥미로운 발명의 역사가 있습니다. 그 뒤로 여러 사건이 암호화폐 세계를 바꿔 놓았는데, 그중 가장 뚜렷한 것이 최초의 암호화폐인 비트코인입니다. 지난 12년 동안 눈부시게 성장했음에도 비트코인을 위한 금융 서비스는 더디게 등장했는데, 이는 대체로 안정성과 수용도가 부족했기 때문입니다. 가격 변동성이 워낙 크다 보니 주요 은행들은 비트코인 담보 대출을 받아들이지 않으며, 그만큼 비트코인은 투자 계획을 제대로 세우기에 어려운 자산이 됩니다.
암호화폐 세계는 빠르게 움직이고, 탈중앙화 금융(DeFi)은 지금 이 시대의 흐름입니다. 두말할 것 없이 흥미진진한 영역이지요. 아직 DeFi가 낯설다면 조금 더 깊이 들어가 그 실체를 알아보겠습니다.
탈중앙화 금융(DeFi)이란
탈중앙화 금융(DeFi)은 기존 금융 세계를 뒤흔들려는 다양한 퍼블릭 블록체인 애플리케이션과 프로젝트를 아우르는 말입니다. DeFi는 블록체인 기술에서 영감을 받아 그 위에 세워진 금융 애플리케이션을 가리키며, 대개 스마트 컨트랙트를 활용합니다. 스마트 컨트랙트는 인터넷에 연결된 누구나 접근할 수 있고 실행에 중개자가 필요 없는, 자동으로 집행되는 계약입니다.
기본적인 대출, 차입, 금융 상품의 교환에 접근 권한이 필요 없는, 탈중앙화된 블록체인 네트워크 위에 만들어진 애플리케이션과 P2P 프로토콜을 DeFi라고 부릅니다. 오늘날 대부분의 DeFi 앱은 이더리움 네트워크 위에서 만들어지지만, 더 나은 성능과 확장성, 보안, 낮은 비용을 제공하는 다른 퍼블릭 네트워크도 여럿 자라나고 있습니다.
스마트 컨트랙트의 장점은 무엇일까?
대부분의 스마트 컨트랙트는 튜링 완전한 프로그래밍 언어를 사용하며, 덕분에 여러 당사자가 중앙 중개자 없이 서로 상호작용할 수 있습니다. 블록체인은 이런 스마트 컨트랙트를 활용할 수 있기 때문에 금융 애플리케이션을 개발하기에 훌륭한 플랫폼이 되었습니다.
DeFi는 어떻게 시작되었을까?
처음에 인류는 물건과 서비스를 물물교환했습니다. 하지만 사람이 발전하면서 경제도 함께 발전했고, 우리는 물건과 서비스의 교환을 쉽게 하기 위해 화폐를 만들었습니다. 그 결과 화폐는 새로운 발명을 불러오고 더 높은 수준의 경제를 만드는 데 힘을 보탰습니다. 다만 발전에는 대가가 따릅니다.
역사적으로 중앙 정부는 우리 경제의 바탕이 되는 화폐를 발행해 왔고, 더 많은 사람이 그것을 믿게 되면서 점점 더 큰 권한을 갖게 되었습니다. 그러나 그 신뢰가 깨진 적도 있었고, 그래서 사람들은 중앙 권력이 돈을 제대로 다룰 수 있는지 의심하게 되었습니다. DeFi는 누구에게나 열려 있고 중앙 권력을 믿고 기댈 필요가 없는 금융 시스템을 만들자는 뜻에서 시작되었습니다.
일부에서는 DeFi가 블록체인 네트워크 위에 세워진 최초의 P2P 디지털 화폐인 비트코인이 등장한 2009년에 시작되었다고 말합니다. 비트코인 덕분에 블록체인으로 전통 금융에 혁명을 일으킨다는 발상은 기존 금융 기관을 탈중앙화하는 다음 단계의 핵심이 되었습니다. 이 모든 것은 2015년 이더리움의 등장, 더 정확히는 스마트 컨트랙트 덕분에 가능해졌습니다. 이더리움 네트워크는 2세대 블록체인으로, 이 기술이 금융 산업에서 지닌 가능성을 처음으로 온전히 실현했습니다. 이더리움은 기업과 조직이 DeFi 관련 프로젝트를 만들고 배포하도록 이끌었고, 그렇게 DeFi 생태계가 만들어졌습니다.
DeFi는 하나의 조직이 통제하지 않는 투명하고 강한 금융 시스템을 만들 여러 선택지를 제공했습니다. 다만 금융 애플리케이션의 전환점은 2017년, 단순한 송금을 넘어선 기능을 가능하게 한 프로젝트들과 함께 시작되었습니다.
중앙화 금융의 문제점
금융 시장은 놀라운 혁신을 가능하게 하고 사회에 번영을 만들어 낼 수 있습니다. 그럼에도 이 시장에는 권한이 한곳에 집중되어 있습니다. 소비자가 기존 금융 시스템에 참여할 때는 은행과 금융 기관 같은 중개자에게 자신의 자산을 넘기게 되고, 그 결과 위험과 통제권이 이 시스템의 중심에 그대로 남습니다.
2008년 금융 위기에서 보았듯, 역사적으로 은행가와 기관들은 시장의 위험을 제대로 알아채지 못했습니다. 중앙 권력이 돈을 관리하면 위험이 중심에 쌓이고, 그것이 시스템 전체를 위태롭게 한다는 점은 분명합니다.
개인에게 자산에 대한 온전한 소유권을 주려고 만들어진 비트코인과 초기 암호화폐들은 발행과 보관 측면에서만 탈중앙화되어 있었습니다. DeFi를 가능하게 한 스마트 컨트랙트가 등장하기 전까지, 더 폭넓은 금융 상품에 접근하는 일은 불가능했습니다.
DeFi 프로토콜과 작동 방식
DeFi는 수백만 명의 사용자에게 가치를 제공하는, 실제로 작동하는 앱과 프로토콜의 온전한 생태계로 성장했습니다. DeFi 생태계에는 이미 300억 달러가 넘는 자산이 들어와 있어, 퍼블릭 블록체인 세계에서 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나입니다.
지금 시장에서 가장 흔한 DeFi 활용 사례와 프로토콜을 정리하면 다음과 같습니다.
DeFi 대출과 차입
DeFi는 대출과 차입을 가능하게 하며 금융을 새로운 방향으로 이끌었습니다. 흔히 "오픈 파이낸스"라 불리는 탈중앙화 대출은 암호화폐 보유자에게 연 단위 수익을 얻을 수 있는 대출 기회를 제공합니다. 탈중앙화 차입 덕분에 개인은 고정 금리로 돈을 빌릴 수 있습니다. 대출과 차입의 목표는 암호화폐 커뮤니티의 필요를 채우는 동시에 금융 산업의 여러 쓰임새에도 응하는 것입니다.
DeFi의 미래
분산 원장 기술의 혁신 덕분에 우리는 돈의 새로운 기능이 도약하는 순간을 목격하고 있습니다. 역사상 처음으로 전 세계 사람들을 위한 세계적인 금융 시스템이 바로 그 사람들 손으로 만들어지고 있습니다.
누구나 DeFi 프로토콜의 거버넌스에 참여할 수 있고, 탈중앙화 금융의 세계가 실제로 만들어지는 그 자리에 앉을 수 있습니다.
DeFi 영역은 전통 금융 시스템을 차근차근 따라잡고 있으며, 혁신의 최전선에서 활동하는 데 따르는 여러 어려움에도 불구하고 탈중앙화 금융의 세계는 커지고 있습니다. 금융 서비스를 만드는 일이 더 널리 열리면서 이 분야가 앞으로 어떻게 바뀔지 내다보기는 쉽지 않습니다. 다만 DeFi와 핀테크가 만나고 결합하는 순간, 우리는 걸음마 단계의 금융 기술이 새로운 금융 시스템의 한 축이 되는 변곡점에 이르게 될 것입니다. 빠르고 안전하며 누구나 접근할 수 있고 공평하다는 목표를 이루는 시스템 말입니다.