Сегодня криптовалюты превратились в отрасль с оборотом в триллионы долларов и вызвали волну потрясений во всей мировой финансовой системе.
В основе криптовалют лежит увлекательная история изобретений, уходящая корнями в 1980-е годы, когда криптография совершила свои главные прорывы. С тех пор череда событий изменила криптомир, и самым значимым из них стала первая криптовалюта — биткоин. Несмотря на стремительный взлёт за последние 12 лет, финансовые сервисы вокруг биткоина появлялись крайне медленно, главным образом из-за присущей этой валюте нестабильности и недостаточного признания. Из-за высокой волатильности цены традиционные банки не принимают кредит в биткоине, что делает его крайне неудобным активом для сколько-нибудь точного планирования инвестиций.
В криптомире всё меняется быстро, и децентрализованные финансы (DeFi) — тренд сегодняшнего дня. Что это захватывающая сфера, сомнений нет. Если вы ещё не знакомы с DeFi, давайте копнём глубже и разберёмся.
Децентрализованные финансы (DeFi): что это такое
Децентрализованные финансы (DeFi) — это зонтичный термин для целого ряда приложений и проектов на публичных блокчейнах, цель которых — перевернуть существующий финансовый мир. DeFi определяют как финансовые приложения, построенные на блокчейн-технологиях, которые часто используют смарт-контракты и вдохновлены самой идеей блокчейна. Смарт-контракты — это автоматически исполняемые соглашения, доступные любому человеку с интернетом и не требующие посредников для исполнения.
К DeFi относят приложения и одноранговые протоколы, созданные на децентрализованных блокчейн-сетях, которым не нужны разрешения на доступ для базовых операций кредитования, займа или обмена финансовых инструментов. Сегодня большинство DeFi-приложений строится на сети Ethereum, однако развиваются и многие другие публичные сети, предлагающие более высокую производительность, масштабируемость, безопасность и меньшие издержки.
В чём преимущества смарт-контрактов?
Большинство смарт-контрактов написаны на тьюринг-полных языках программирования, что позволяет множеству сторон взаимодействовать друг с другом без централизованного посредника. Именно благодаря способности блокчейна использовать смарт-контракты он стал отличной платформой для разработки финансовых приложений.
Как появился DeFi?
Изначально люди обменивались товарами и услугами напрямую. Но по мере развития общества развивались и экономики: мы придумали деньги, чтобы упростить обмен товарами и услугами. Монеты, в свою очередь, помогли появиться новым изобретениям и вывести экономику на более высокий уровень. Однако у прогресса есть своя цена.
Исторически валюты, на которых держится наша экономика, выпускали центральные правительства, и чем больше людей им доверяло, тем больше власти они получали. Но доверие не раз оказывалось обмануто, и люди стали сомневаться в способности центральных органов управлять деньгами. DeFi возник именно с намерением создать финансовую систему, открытую для всех и устраняющую необходимость доверять центральной власти и зависеть от неё.
Некоторые ведут отсчёт DeFi с 2009 года, когда появился биткоин — первая одноранговая цифровая валюта на базе блокчейн-сети. Именно благодаря биткоину идея принести революцию в традиционный финансовый сектор через блокчейны стала ключевым следующим шагом к децентрализации старых финансовых институтов. Всё это стало возможным с дебютом Ethereum в 2015 году и, в первую очередь, со смарт-контрактами. Сеть Ethereum — блокчейн второго поколения и первый, который полностью раскрыл потенциал этой технологии в финансовой индустрии. Она подтолкнула компании и предприятия создавать и запускать проекты, связанные с DeFi, и так сформировалась экосистема DeFi.
DeFi открыл множество путей к построению прозрачной и устойчивой финансовой системы, которую не контролирует какая-то одна организация. Однако переломный момент для финансовых приложений наступил в 2017 году — с проектами, которые умели гораздо больше, чем просто переводить деньги.
Проблемы централизованных финансов
Финансовые рынки способны рождать блестящие инновации и создавать общественное благосостояние. Тем не менее власть на этих рынках сильно сконцентрирована. Участвуя в нынешней финансовой системе, люди передают свои активы посредникам — банкам и финансовым организациям, из-за чего риск и контроль остаются в самом центре этих систем.
История не раз показывала, что банкиры и институты не замечают рыночных угроз, — достаточно вспомнить финансовый кризис 2008 года. Когда деньгами распоряжаются центральные органы, риск, вне всяких сомнений, накапливается в центре и ставит под удар всю систему.
Биткоин и другие ранние криптовалюты, задуманные как способ дать людям полное владение своими активами, были децентрализованы лишь в части эмиссии и хранения. До появления смарт-контрактов, сделавших возможным DeFi, доступ к более широкому набору финансовых инструментов оставался недостижимым.
Протоколы DeFi и принципы их работы
DeFi превратился в полноценную экосистему работающих приложений и протоколов, приносящих пользу миллионам пользователей. В экосистемах DeFi уже находятся активы более чем на 30 млрд долларов, что делает эту сферу одной из самых быстрорастущих в мире публичных блокчейнов.
Вот краткий обзор самых распространённых сценариев использования и протоколов DeFi на рынке прямо сейчас:
Кредитование и займы в DeFi
Сделав возможными кредитование и займы, DeFi задал финансам новое направление. Децентрализованное кредитование, которое часто называют «Open Finance», позволяет держателям криптовалюты давать активы в долг и получать годовую доходность. Децентрализованные займы, в свою очередь, дают возможность занять деньги под фиксированную процентную ставку. Задача кредитования и займов — закрыть потребности сообщества биткоина и одновременно обслужить сценарии использования финансового сектора.
Будущее DeFi
Благодаря развитию технологии распределённого реестра мы наблюдаем квантовый скачок в новых функциях денег. Впервые в истории глобальную финансовую систему для глобального населения формирует само это население.
Участвовать в управлении протоколами DeFi и занять место за столом, где сейчас строится мир децентрализованных финансов, может любой желающий.
Сфера DeFi постепенно догоняет традиционную финансовую систему, и, несмотря на трудности, неизбежные при работе на переднем крае инноваций, мир децентрализованных финансов на подъёме. По мере того как возможность создавать финансовые сервисы становится всё более доступной каждому, предсказать развитие этой области со временем непросто. Но в тот момент, когда DeFi и финтех пересекутся и объединятся, мы достигнем точки перелома: ещё только зарождающаяся финансовая технология станет частью новой финансовой системы. Такой, которая действительно окажется быстрой, безопасной, доступной и равной для всех.