Сьогодні криптовалюти виросли в сектор вартістю в трильйони доларів і спричинили хвилю глобальних змін у фінансах.
В основі криптовалют — захоплива історія винаходів, що сягає 1980-х, коли криптографія зробила великий крок уперед. Відтоді низка подій змінила криптопростір, і найпомітнішою з них стала поява першої криптовалюти — Bitcoin. Попри стрімке зростання за останні 12 років, фінансові послуги навколо Bitcoin розвивалися повільно — здебільшого через брак стабільності та визнання. Через високу волатильність ціни класичні банки не візьмуть Bitcoin під кредит, а отже, з ним важко коректно планувати будь-які інвестиції.
У світі крипти все рухається швидко, і децентралізовані фінанси (DeFi) — тренд сьогодення; це, без сумніву, захопливе місце. Якщо ви ще не знайомі з DeFi, зануримося трохи глибше.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)
Децентралізовані фінанси (DeFi) — це парасолькова назва для цілої низки застосунків і проєктів на публічних блокчейнах, які прагнуть змінити наявний фінансовий світ. DeFi визначають як фінансові застосунки, побудовані на блокчейн-технологіях, зазвичай зі смартконтрактами. Смартконтракти — це автоматичні угоди з примусовим виконанням, доступ до яких має будь-хто з інтернетом і які не потребують посередників для виконання.
DeFi — це застосунки та однорангові протоколи, створені в децентралізованих блокчейн-мережах, де для базового кредитування, позик чи обміну фінансових інструментів не потрібні жодні дозволи на доступ. Сьогодні більшість DeFi-застосунків будують у мережі Ethereum, але розвивається й чимало інших публічних мереж, які дають більшу продуктивність, масштабованість, безпеку та нижчі витрати.
Які переваги мають смартконтракти?
Більшість смартконтрактів написані повними за Тюрінгом мовами програмування, що дає багатьом сторонам змогу взаємодіяти між собою без централізованого посередника. Саме здатність блокчейну працювати зі смартконтрактами зробила його чудовим фундаментом для фінансових застосунків.
Як зʼявилося DeFi?
Спочатку люди просто обмінювалися товарами й послугами. Але разом із суспільством розвивалася й економіка: ми створили гроші, щоб полегшити цей обмін. Монети допомогли зʼявитися новим винаходам і вивели економіку на вищий рівень. Проте прогрес має свою ціну.
Історично валюти, на яких тримається наша економіка, випускали центральні уряди — і що більше людей їм довіряли, то більшу владу вони отримували. Однак цю довіру час від часу порушували, і люди почали сумніватися в здатності централізованих інституцій розпоряджатися грішми. DeFi виникло з наміру побудувати фінансову систему, відкриту для всіх, у якій не потрібно довіряти централізованому органу й залежати від нього.
Дехто вважає, що DeFi бере початок у 2009 році з появою Bitcoin — першої однорангової цифрової валюти, побудованої на блокчейні. Саме завдяки Bitcoin ідея принести революцію в традиційний фінансовий сектор через блокчейни стала важливим наступним кроком до децентралізації усталених фінансових інституцій. Усе це стало можливим після запуску Ethereum у 2015 році й, зокрема, смартконтрактів. Мережа Ethereum — блокчейн другого покоління, який першим повністю розкрив потенціал цієї технології у фінансах. Він спонукав компанії та бізнеси створювати й запускати DeFi-проєкти, з яких і склалася екосистема DeFi.
DeFi дало чимало можливостей побудувати прозору й міцну фінансову систему, яку не контролює одна організація. Проте переломний момент для фінансових застосунків настав у 2017 році, коли зʼявилися ініціативи з функціями, ширшими за просте пересилання грошей.
Проблеми централізованих фінансів
Фінансові ринки здатні народжувати блискучі інновації та створювати суспільний добробут. І все ж влада на цих ринках зосереджена в небагатьох руках. Коли люди користуються наявною фінансовою системою, вони передають свої активи посередникам — банкам і фінансовим установам, — а отже, ризик і контроль лишаються в центрі цих систем.
Історія показує, що банкіри й установи не завжди вчасно бачать ринкові загрози, — згадаймо фінансову кризу 2008 року. Безсумнівно, коли грішми керують центральні органи, ризик накопичується посередині й ставить під удар усю систему.
Bitcoin та інші ранні криптовалюти, задумані для того, щоб дати людям цілковите володіння своїми активами, були децентралізовані лише в частині емісії та зберігання. Доки не зʼявилися смартконтракти, які й уможливили DeFi, доступ до ширшого набору фінансових інструментів лишався недосяжним.
Протоколи DeFi і як вони працюють
DeFi виросло в повноцінну екосистему робочих застосунків і протоколів, які дають цінність мільйонам користувачів. В екосистемах DeFi уже зберігаються активи на понад 30 мільярдів доларів, і це один із найшвидше зростаючих сегментів світу публічних блокчейнів.
Ось короткий огляд найпоширеніших сценаріїв використання й протоколів DeFi на ринку зараз:
Кредитування й позики в DeFi
Уможлививши кредитування та позики, DeFi повернуло фінанси в новому напрямку. Децентралізоване кредитування, яке часто називають «відкритими фінансами», дає власникам криптовалюти змогу заробляти річну дохідність. А децентралізовані позики дозволяють людям позичати кошти за фіксованою ставкою. Мета кредитування й позик — закрити потреби криптоспільноти й водночас обслуговувати сценарії фінансового сектору.
Майбутнє DeFi
Завдяки технології розподіленого реєстру ми спостерігаємо квантовий стрибок у нових функціях грошей. Уперше в історії глобальну фінансову систему для всього світу формують самі люди.
Кожен може долучитися до управління протоколами DeFi й отримати місце за столом, за яким просто зараз будують світ децентралізованих фінансів.
Простір DeFi поступово наздоганяє традиційну фінансову систему, і попри всі труднощі, властиві роботі на передньому краї інновацій, світ децентралізованих фінансів іде вгору. Важко передбачити, як ця сфера змінюватиметься з часом, у міру того як створення фінансових послуг стає дедалі демократичнішим. Але в той момент, коли DeFi й фінтех перетнуться й зіллються, ми досягнемо переломної точки: молода фінансова технологія стане частиною нової фінансової системи. Такої, що виконує обіцянку бути швидкою, безпечною, доступною і рівною для всіх.