Z kryptoměn se dnes stal sektor za biliony dolarů, který vyvolal vlnu otřesů v celém světovém finančním systému.
V jádru kryptoměn leží fascinující historie vynálezů sahající až do 80. let, kdy kryptografie udělala své zásadní pokroky. Od té doby změnila kryptosvět celá řada událostí a tou nejvýznamnější byla vůbec první kryptoměna – bitcoin. Navzdory raketovému růstu za posledních 12 let se finanční služby kolem bitcoinu rozjížděly velmi pomalu, a to hlavně kvůli tomu, že měně chybí stabilita i široké přijetí. Kvůli vysoké volatilitě ceny banky hlavního proudu úvěr v bitcoinu neakceptují – což z bitcoinu dělá mizerné aktivum pro pořádné plánování jakékoli investice.
V kryptosvětě se věci hýbou rychle a decentralizované finance (DeFi) jsou trendem dneška – nepochybně vzrušující místo, kde být. Pokud vám DeFi zatím moc neříká, pojďme se do tématu ponořit hlouběji.
Decentralizované finance (DeFi) vysvětleny
Decentralizované finance (DeFi) jsou zastřešující pojem pro celou škálu aplikací a projektů na veřejných blockchainech, jejichž cílem je rozbourat současný finanční svět. DeFi se definuje jako finanční aplikace postavené na blockchainových technologiích, které často využívají chytré kontrakty a jsou blockchainem přímo inspirované. Chytré kontrakty jsou automaticky vymahatelné dohody, k nimž má přístup kdokoli s připojením k internetu a k jejichž provedení není potřeba žádný prostředník.
Jako DeFi se označují aplikace a peer-to-peer protokoly vyvinuté na decentralizovaných blockchainových sítích, které pro základní půjčování, vypůjčování nebo směnu finančních nástrojů nevyžadují žádná přístupová oprávnění. Většina dnešních DeFi aplikací se staví na síti Ethereum, ale vzniká i řada dalších veřejných sítí, které nabízejí vyšší výkon, škálovatelnost a bezpečnost při nižších nákladech.
Jaké výhody přinášejí chytré kontrakty?
Většina chytrých kontraktů staví na Turingovsky úplných programovacích jazycích, díky nimž spolu může komunikovat mnoho stran bez centralizovaného prostředníka. Právě proto, že blockchain umí chytré kontrakty naplno využít, stal se z něj vynikající základ pro vývoj finančních aplikací.
Jak DeFi vzniklo?
Zpočátku lidé zboží a služby prostě směňovali. Jak však lidstvo postupovalo kupředu, rozvíjely se i ekonomiky: vytvořili jsme peníze, aby se obchod se zbožím a službami zjednodušil. Mince tak pomohly nastartovat nové vynálezy a posunout ekonomiku na vyšší úroveň. Pokrok má ovšem svou cenu.
Historicky vydávaly měny, na nichž naše ekonomika stojí, centrální vlády, a s rostoucí důvěrou veřejnosti rostla i jejich moc. Tato důvěra však byla opakovaně zklamána, což lidi přimělo ptát se, zda centrální autority dokážou s penězi vůbec zacházet. DeFi vzniklo právě se záměrem vytvořit finanční systém otevřený všem, který odstraňuje potřebu důvěřovat centrální autoritě a záviset na ní.
Někteří kladou počátek DeFi do roku 2009, kdy přišel bitcoin, první peer-to-peer digitální měna postavená na blockchainové síti. Právě díky bitcoinu se myšlenka přinést blockchainy revoluci do tradičního finančního sektoru stala zásadním dalším krokem k decentralizaci zavedených finančních institucí. To vše umožnil až nástup Etherea v roce 2015 a zejména chytré kontrakty. Síť Ethereum je blockchain druhé generace a jako první naplno dokázala, co tato technologie ve finančnictví umí. Povzbudila firmy a podniky k tomu, aby vytvářely a nasazovaly projekty spojené s DeFi, a tím dala vzniknout celému DeFi ekosystému.
DeFi otevřelo řadu cest k vybudování transparentního a odolného finančního systému, který neovládá jediná organizace. Skutečný zlom pro finanční aplikace ale nastal v roce 2017, kdy se objevily projekty umožňující mnohem víc než jen převod peněz.
Slabiny centralizovaného financování
Finanční trhy dokážou umožnit skvělé inovace a vytvářet společenské bohatství. Moc je na nich nicméně silně koncentrovaná. Když se spotřebitelé zapojí do současného finančního systému, předávají svá aktiva prostředníkům, jako jsou banky a finanční instituce, a riziko i kontrola tak zůstávají v samotném jádru těchto systémů.
Bankéři a instituce v minulosti opakovaně nedokázali rozpoznat tržní rizika, jak ukázala finanční krize v roce 2008. Když s penězi hospodaří centrální autority, riziko se bezpochyby hromadí uprostřed a ohrožuje celý systém.
Bitcoin a další rané kryptoměny, navržené tak, aby lidem daly plné vlastnictví jejich majetku, byly decentralizované pouze z hlediska emise a úschovy. Až do příchodu chytrých kontraktů, které DeFi umožnily, zůstával přístup k širší škále finančních nástrojů nedosažitelný.
DeFi protokoly a jak fungují
Z DeFi se stal plně funkční ekosystém aplikací a protokolů, které přinášejí hodnotu milionům uživatelů. DeFi ekosystémy dnes drží aktiva v hodnotě přes 30 miliard dolarů, což z nich dělá jeden z nejrychleji rostoucích segmentů světa veřejných blockchainů.
Zde je přehled nejběžnějších způsobů využití a protokolů DeFi, které jsou právě teď na trhu:
Půjčování a vypůjčování v DeFi
Tím, že DeFi umožnilo půjčovat a půjčovat si, posunulo finance zcela novým směrem. Decentralizované půjčování, často označované jako „Open Finance“, dává držitelům kryptoměn možnost své prostředky půjčit a získávat roční výnos. Decentralizované vypůjčování naopak umožňuje lidem půjčit si peníze za pevnou úrokovou sazbu. Cílem půjčování i vypůjčování je pokrýt potřeby bitcoinové komunity a zároveň obsloužit případy užití finančního sektoru.
Budoucnost DeFi
Díky inovacím v technologii distribuovaných účetních knih zažíváme kvantový skok v nových funkcích peněz. Poprvé v historii utváří globální finanční systém pro globální populaci sama tato populace.
Zapojit se do správy DeFi protokolů a usednout ke stolu, kde se svět decentralizovaných financí právě staví, může kdokoli.
DeFi postupně dohání tradiční finanční systém, a přestože práce na samé hraně inovací s sebou nese řadu obtíží, svět decentralizovaných financí je na vzestupu. S tím, jak se schopnost vyvíjet finanční služby stále více demokratizuje, je těžké předvídat, kam se tato oblast časem posune. Ve chvíli, kdy se DeFi a fintech protnou a spojí, ale dosáhneme zlomového bodu: dosud rodící se finanční technologie se stane součástí nového finančního systému. Takového, který skutečně naplní cíl být rychlý, bezpečný, dostupný a rovný pro všechny.