Kryptovalutaer er i dag vokset til en sektor på tusindvis af milliarder dollars og har sendt en bølge af omvæltninger gennem den globale finansverden.
Bag kryptovalutaerne ligger en fascinerende opfindelseshistorie, der går helt tilbage til 1980'erne, da kryptografien tog sine store spring. Siden har en række begivenheder forandret kryptoverdenen – vigtigst af alt den allerførste kryptovaluta, Bitcoin. Trods den lynhurtige stigning de seneste 12 år har finansielle tjenester omkring Bitcoin været længe undervejs, primært på grund af valutaens indbyggede mangel på stabilitet og udbredelse. Fordi kursen svinger så voldsomt, vil almindelige banker ikke acceptere et lån i Bitcoin – hvilket gør Bitcoin til et elendigt aktiv at planlægge en investering ud fra.
Tingene går stærkt i kryptoverdenen, og decentral finans (DeFi) er tidens store tendens – et spændende sted at være, uden tvivl. Hvis du stadig ikke kender DeFi, så lad os grave et spadestik dybere.
Decentral finans (DeFi) forklaret
Decentral finans (DeFi) er en samlebetegnelse for en række applikationer og projekter på offentlige blockchains, der har til formål at vende op og ned på den eksisterende finansverden. DeFi defineres som finansielle applikationer bygget på blockchainteknologi, ofte med brug af smart contracts, og er direkte inspireret af blockchainteknologien. Smart contracts er automatisk eksekverbare aftaler, som alle med en internetforbindelse kan tilgå, og som ikke kræver mellemmænd for at blive gennemført.
DeFi dækker over applikationer og peer-to-peer-protokoller udviklet på decentrale blockchainnetværk, som ikke kræver adgangstilladelse for grundlæggende udlån, lån eller ombytning af finansielle instrumenter. De fleste DeFi-apps bygges i dag på Ethereum-netværket, men mange andre offentlige netværk er på vej med højere ydeevne, bedre skalerbarhed og sikkerhed samt lavere omkostninger.
Hvad er fordelene ved smart contracts?
De fleste smart contracts bygger på Turing-komplette programmeringssprog, hvilket gør det muligt for mange parter at interagere med hinanden uden en centraliseret mellemmand. Netop fordi blockchainen kan udnytte smart contracts, er den blevet en fremragende platform at udvikle finansielle applikationer på.
Hvordan opstod DeFi?
I begyndelsen byttede mennesker varer og tjenester. Men i takt med at samfundene udviklede sig, gjorde økonomierne det samme: Vi opfandt penge for at gøre handel med varer og tjenester lettere. Mønterne bidrog dermed til nye opfindelser og til udviklingen af højere økonomiske niveauer. Fremskridt har dog en pris.
Historisk har centralregeringer udstedt de valutaer, vores økonomi hviler på, og de fik stadig større magt, efterhånden som flere satte deres lid til dem. Men tilliden er blevet brudt flere gange, og det fik folk til at sætte spørgsmålstegn ved de centrale myndigheders evne til at håndtere pengene. DeFi blev grundlagt med det formål at skabe et finansielt system, der er åbent for alle, og som fjerner behovet for at stole på og være afhængig af en central myndighed.
Nogle mener, at DeFi opstod i 2009 med lanceringen af Bitcoin, den første peer-to-peer digitale valuta bygget oven på et blockchainnetværk. Takket være Bitcoin blev tanken om at revolutionere den traditionelle finanssektor via blockchains det afgørende næste skridt i decentraliseringen af de etablerede finansinstitutioner. Alt dette blev muligt med Ethereums debut i 2015 og især med smart contracts. Ethereum-netværket er en andengenerationsblockchain og den første, der for alvor indfriede teknologiens løfte inden for finansbranchen. Det tilskyndede virksomheder og selskaber til at bygge og udrulle DeFi-projekter og formede dermed DeFi-økosystemet.
DeFi åbnede en række veje til at skabe et gennemsigtigt og robust finansielt system, som ikke styres af en enkelt organisation. Vendepunktet for finansielle applikationer kom dog i 2017 med initiativer, der kunne langt mere end blot at overføre penge.
Problemerne ved centraliseret finansiering
Finansielle markeder kan give plads til geniale nyskabelser og skabe velstand i samfundet. Ikke desto mindre er magten koncentreret på disse markeder. Når forbrugere deltager i det nuværende finansielle system, overlader de deres aktiver til mellemled som banker og finansinstitutioner, hvilket holder både risiko og kontrol i systemets kerne.
Historisk har bankfolk og institutioner gang på gang overset markedets farer, som finanskrisen i 2008 tydeligt viste. Når centrale myndigheder forvalter pengene, hober risikoen sig uden tvivl op i midten og bringer hele systemet i fare.
Bitcoin og de andre tidlige kryptovalutaer, der skulle give den enkelte fuldt ejerskab over sine aktiver, var kun decentrale i forhold til udstedelse og opbevaring. Indtil smart contracts kom til og gjorde DeFi mulig, var adgang til et bredere udvalg af finansielle instrumenter uden for rækkevidde.
DeFi-protokoller, og hvordan de fungerer
DeFi har udviklet sig til et fuldt fungerende økosystem af apps og protokoller, der skaber værdi for millioner af brugere. DeFi-økosystemerne rummer allerede aktiver for mere end 30 milliarder dollars, hvilket gør området til et af de hurtigst voksende i den offentlige blockchainverden.
Her er et overblik over de mest udbredte DeFi-anvendelser og -protokoller på markedet lige nu:
Udlån og lån i DeFi
Ved at gøre udlån og lån muligt førte DeFi finansverdenen i en helt ny retning. Decentralt udlån, ofte kaldet "Open Finance", giver kryptoejere mulighed for at låne deres beholdning ud og opnå årligt afkast. Decentral låntagning gør det til gengæld muligt at låne penge til en fast rente. Formålet med udlån og lån er at dække Bitcoin-fællesskabets behov og samtidig understøtte finanssektorens anvendelsestilfælde.
DeFi i fremtiden
Vi oplever et kvantespring i pengenes nye funktioner takket være innovationen inden for distributed ledger-teknologi. For første gang i historien bliver et globalt finansielt system til en global befolkning formet af netop den befolkning selv.
Alle er velkomne til at deltage i styringen af DeFi-protokoller og få en plads ved bordet, hvor den decentrale finansverden bliver bygget lige nu.
DeFi-området indhenter gradvist det traditionelle finansielle system, og trods de udfordringer, der følger med at arbejde på innovationens forkant, er decentral finans i fremgang. Det er svært at forudse, hvordan området udvikler sig over tid, i takt med at evnen til at udvikle finansielle tjenester bliver mere demokratisk. Men i det øjeblik, hvor DeFi og fintech krydser hinanden og smelter sammen, når vi et vendepunkt, hvor en endnu spæd finansteknologi bliver en del af et nyt finansielt system. Et system, der lever op til målet om at være hurtigt, sikkert, tilgængeligt og ligeværdigt.