TL;DR
Los indicadores son el arma de los analistas técnicos curtidos en mil batallas. Cada jugador elige la herramienta que mejor encaja con su estilo de juego y luego aprende a dominarla. A algunos les gusta observar la dinámica del mercado, mientras que otros prefieren filtrar el ruido o medir la volatilidad.
Pero ¿cuáles son los mejores indicadores técnicos? Cada operador te dirá algo distinto. Un analista jurará que determinado indicador es imprescindible, mientras que otro lo descartará por completo. Aun así, hay algunos muy populares: RSI, MA, MACD, StochRSI y BB.
¿Quieres saber qué son y cómo se usan? Sigue leyendo.
Introducción
Los traders utilizan indicadores técnicos para obtener más información sobre la evolución del precio de los activos. Estos indicadores facilitan la detección de patrones y señales de compra o venta en el entorno de mercado actual. Existen muchos tipos de indicadores, y los usan a diario los day traders, los swing traders y, en ocasiones, incluso los inversores a largo plazo. Algunos analistas profesionales y traders veteranos llegan incluso a crear sus propios indicadores. En este artículo repasamos brevemente algunos de los indicadores de análisis técnico más populares, que pueden formar parte del kit de análisis de mercado de cualquier trader.
1. Índice de fuerza relativa (RSI)
El RSI es un indicador de momentum que mide la magnitud de los cambios recientes del precio para determinar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido (por defecto, sobre los últimos 14 períodos: 14 días, 14 horas, etc.). Se muestra como un oscilador cuyo valor va de 0 a 100.
Como el RSI es un indicador de momentum, muestra la velocidad a la que cambia el precio. Esto significa que, si el momentum aumenta mientras el precio sube, la tendencia alcista es fuerte y cada vez entran más compradores. Por el contrario, un momentum que se debilita mientras el precio sube puede indicar que los vendedores están a punto de tomar el control del mercado.
La interpretación tradicional del RSI es que, por encima de 70, el activo está sobrecomprado y, por debajo de 30, sobrevendido. Por tanto, los valores extremos pueden anticipar un giro de tendencia o un retroceso inminente. Aun así, no conviene tratarlos como señales directas de compra o venta. Como muchos otros métodos de análisis técnico (AT), el RSI puede dar señales falsas o engañosas, así que siempre resulta útil considerar otros factores antes de entrar en una operación.
2. Media móvil (MA)
Las medias móviles suavizan el movimiento del precio filtrando el ruido del mercado y resaltando la dirección de la tendencia. Al basarse en datos de precios pasados, son un indicador retardado.
Las dos medias móviles más utilizadas son la media móvil simple (SMA o MA) y la media móvil exponencial (EMA). La SMA se obtiene tomando los datos de precio de un período determinado y calculando su promedio. Por ejemplo, la SMA de 10 días se calcula promediando el precio de los últimos 10 días. La EMA, en cambio, da más peso a los datos de precio más recientes, lo que la hace más sensible a los últimos movimientos.
Como ya hemos comentado, la media móvil es un indicador retardado: cuanto más largo es el período, mayor es el retraso. Por eso la SMA de 200 días reacciona a los cambios recientes del precio más despacio que la SMA de 50 días.
Los traders suelen comparar el precio con determinadas medias móviles para evaluar la tendencia actual del mercado. Por ejemplo, si el precio se mantiene por encima de la SMA de 200 días durante un período prolongado, muchos traders considerarán que el activo está en un mercado alcista.
Las medias móviles también pueden servir como señales de compra o venta. Por ejemplo, si la SMA de 100 días cruza a la baja la SMA de 200 días, puede interpretarse como una señal de venta. Pero ¿qué significa ese cruce? Que el precio medio de los últimos 100 días es ahora inferior al de los últimos 200. La lógica de la venta es la siguiente: los movimientos de precio a corto plazo ya no siguen la tendencia alcista, por lo que esta podría revertirse.
3. Convergencia/divergencia de medias móviles (MACD)
El MACD se usa para determinar el momentum de un activo mostrando la relación entre dos medias móviles. Se compone de dos líneas: la línea MACD y la línea de señal. La línea MACD se calcula restando la EMA de 26 períodos a la EMA de 12 períodos; la línea de señal es la EMA de 9 períodos de la línea MACD. Muchas herramientas de gráficos incluyen además un histograma que muestra la distancia entre la línea MACD y la línea de señal.
Al buscar divergencias entre el MACD y el movimiento del precio, los traders pueden hacerse una idea de la fuerza de la tendencia actual. Por ejemplo, si el precio sube mientras el MACD baja, el mercado podría girar. ¿Qué nos dice el MACD en este caso? Que el precio sube mientras el momentum se debilita, así que la probabilidad de un retroceso o una reversión es alta.
Los traders también pueden usar este indicador para localizar los cruces entre la línea MACD y su línea de señal. Por ejemplo, si la línea MACD cruza al alza la línea de señal, puede tratarse de una señal de compra. A la inversa, si la línea MACD cruza a la baja la línea de señal, puede indicar una señal de venta.
El MACD suele combinarse con el RSI como medida del momentum, aunque cada uno se basa en factores distintos. Juntos, buscan ofrecer una visión técnica más completa del mercado.
4. RSI estocástico (StochRSI)
El RSI estocástico es un oscilador de momentum que se utiliza para determinar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido. Como su nombre indica, deriva del RSI, ya que se genera a partir de los valores del RSI en lugar de los datos de precio. Se obtiene aplicando la fórmula del oscilador estocástico a los valores normales del RSI. Los valores típicos del StochRSI oscilan entre 0 y 1 (o entre 0 y 100).
Debido a su mayor velocidad y sensibilidad, el StochRSI puede generar muchas señales difíciles de interpretar. Por lo general, resulta más útil cuando se encuentra cerca de los extremos de su rango.
Los valores del StochRSI por encima de 0,8 se consideran normalmente sobrecompra, mientras que los valores por debajo de 0,2 pueden considerarse sobreventa. Un valor de 0 significa que el RSI ha alcanzado su nivel más bajo durante el período de medición (por defecto, normalmente 14). Un valor de 1 indica que el RSI ha alcanzado su nivel más alto durante ese período.
Igual que ocurre con el RSI, que el StochRSI esté sobrecomprado o sobrevendido no significa que el precio vaya a girar necesariamente. En el caso del StochRSI, simplemente indica que el valor del RSI (del que deriva) está cerca de los extremos de sus lecturas recientes. También conviene recordar que el StochRSI es más sensible que el RSI y, por tanto, tiende a generar más señales falsas o engañosas.
5. Bandas de Bollinger (BB)
Las bandas de Bollinger miden la volatilidad del mercado y las condiciones de sobrecompra y sobreventa. Constan de tres líneas: una SMA (la banda central) y una banda superior y otra inferior. La configuración puede variar, pero las bandas superior e inferior suelen situarse a dos desviaciones estándar de la banda central. Cuando la volatilidad aumenta o disminuye, la distancia entre las bandas se amplía o se estrecha en consecuencia.
En términos generales, cuanto más se acerca el precio a la banda superior, más cerca está el activo de condiciones de sobrecompra. Por el contrario, cuanto más se acerca a la banda inferior, más cerca está de condiciones de sobreventa. El precio suele mantenerse dentro de las bandas, aunque en raras ocasiones puede romper por encima o por debajo de ellas. Este hecho, por sí solo, no es una señal de trading, pero puede indicar condiciones de mercado extremas.
Otro concepto importante de las BB es el llamado squeeze (estrechamiento), una fase de baja volatilidad en la que todas las bandas se juntan mucho, y que puede servir como indicio de una posible volatilidad futura. Del mismo modo, a los períodos de alta volatilidad pueden seguirles períodos de calma.
Reflexiones finales
Aunque los indicadores muestran datos, es importante recordar que su interpretación es muy subjetiva. Por eso siempre conviene dar un paso atrás y plantearse si los sesgos personales están influyendo en la toma de decisiones. Lo que para un trader es una señal clara de compra puede ser una señal de venta para otro.
Los indicadores, como la mayoría de los métodos de análisis de mercado, funcionan mejor cuando se combinan entre sí o con otros enfoques, como el análisis fundamental (AF).
La mejor manera de aprender análisis técnico (AT) es practicar mucho.