Индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD) — это осциллятор, который трейдеры широко используют в техническом анализе (ТА). MACD — трендследящий инструмент: с помощью скользящих средних он оценивает импульс акции, криптовалюты или любого другого торгуемого актива.
MACD разработал Джеральд Аппель в конце 1970-х. Индикатор отслеживает уже произошедшие ценовые события и потому относится к запаздывающим (даёт сигналы на основе исторических данных и прошлого поведения цены). MACD применяют для оценки рыночной динамики и вероятных ценовых трендов, а многие трейдеры используют его для поиска точек входа и выхода.
Прежде чем разбирать механику MACD, важно понять, что такое скользящая средняя. Скользящая средняя (MA) — это просто линия, отражающая среднее значение предыдущих данных за заданный период. Скользящие средние — одни из самых популярных индикаторов ТА на финансовых рынках, и делятся они на два типа: простые скользящие средние (SMA) и экспоненциальные скользящие средние (EMA). SMA взвешивает все данные одинаково, а EMA отдаёт приоритет самым свежим значениям (последней цене).
Как работает MACD
Индикатор MACD рассчитывается вычитанием одной экспоненциальной скользящей средней (EMA) из другой — так получается основная линия (линия MACD). Затем от неё считают ещё одну EMA, которая и становится сигнальной линией.
Кроме того, есть гистограмма MACD. Она строится по разнице между этими двумя линиями. Гистограмма колеблется вместе с линиями выше и ниже центральной линии (её также называют нулевой).
Итак, индикатор MACD состоит из трёх подвижных элементов вокруг нулевой линии:
Линия MACD (1): помогает определить, растёт импульс или ослабевает (рыночный тренд). Рассчитывается как разность двух экспоненциальных скользящих средних (EMA).
Сигнальная линия (2): это EMA от линии MACD (обычно 9-периодная). Совместный анализ сигнальной линии и линии MACD помогает выявить вероятные развороты либо точки входа и выхода.
Гистограмма (3): графическое отображение расхождения и схождения линии MACD и сигнальной линии. Иначе говоря, гистограмма получается из разницы между двумя линиями.
Линия MACD
Обычно экспоненциальную скользящую среднюю рассчитывают по цене закрытия актива, а периоды двух EMA задают равными 12 (быстрая) и 26 (медленная). Период можно выбрать любой (минуты, часы, дни, недели, месяцы), но в этой статье речь пойдёт о дневных настройках. При этом MACD можно подстроить под разные торговые стратегии.
В стандартном таймфрейме линия MACD рассчитывается как разность 12-дневной и 26-дневной EMA.
Линия MACD = 12-дневная EMA - 26-дневная EMA
Как уже сказано, линия MACD колеблется выше и ниже нулевой линии, что выражается в пересечениях центральной линии. Тем самым она сообщает трейдеру, когда 12- и 26-дневная EMA меняются местами.
Сигнальная линия
Стандартная сигнальная линия рассчитывается как 9-дневная EMA основной линии, поэтому даёт дополнительную информацию о её предыдущих движениях.
Сигнальная линия = 9-дневная EMA линии MACD
Пересечения линии MACD и сигнальной линии не всегда точны, однако их обычно трактуют как сигналы разворота тренда — особенно если они происходят в крайних зонах графика MACD (значительно выше или значительно ниже нулевой линии).
Гистограмма MACD
Гистограмма — это просто визуальная запись относительного движения линии MACD и сигнальной линии. Считается она предельно просто: одну линию вычитают из другой.
Гистограмма MACD = линия MACD - сигнальная линия
Вместо третьей подвижной линии на графике гистограмма состоит из столбцов, и это делает её нагляднее и удобнее для чтения. Учтите: столбцы гистограммы никак не связаны с объёмом торгов по активу.
Настройки MACD
Как уже отмечалось, стандартные настройки MACD построены на EMA с периодами 12, 26 и 9, то есть MACD (12, 26, 9). Однако некоторые технические аналитики и чартисты меняют периоды, подстраивая индикатор под свой стиль торговли. Например, на традиционных финансовых рынках MACD (5, 35, 5) часто применяют вместе с длинными таймфреймами (недельными или месячными графиками).
Стоит помнить: из-за высокой волатильности крипторынка повышать чувствительность MACD рискованно — это ведёт к большему числу ложных сигналов и вводящей в заблуждение информации.
Как читать графики MACD
Как следует из названия, индикатор схождения-расхождения скользящих средних отслеживает связь между скользящими средними. Эту связь описывают как схождение или расхождение: когда линии сближаются, они сходятся, когда расходятся — расходятся.
Но собственно сигналы MACD связаны с так называемыми пересечениями. Они возникают, когда линия MACD поднимается выше центральной линии или опускается ниже неё (пересечение центральной линии), либо когда она поднимается выше сигнальной линии или опускается ниже неё (пересечение сигнальной линии).
Помните, что пересечения центральной и сигнальной линий могут повторяться многократно и порождать множество ложных и вводящих в заблуждение сигналов — особенно на волатильных активах вроде криптовалют. Поэтому не полагайтесь на один только MACD.
Пересечения центральной линии
Пересечение центральной линии происходит, когда линия MACD уходит в положительную или отрицательную зону. При пересечении вверх положительный MACD показывает, что 12-дневная EMA выше 26-дневной. И наоборот: когда линия MACD опускается ниже центральной, MACD отрицателен — значит, 26-дневная средняя выше 12-дневной. Другими словами, положительная линия MACD указывает на более сильный бычий импульс, отрицательная — на более сильный медвежий.
Пересечение сигнальной линии
Пересечение сигнальной линии линией MACD снизу вверх трейдеры обычно трактуют как потенциальную возможность для покупки (точку входа). Когда линия MACD пересекает сигнальную сверху вниз, это, как правило, читают как возможность для продажи (точку выхода).
Сигнальные пересечения бывают полезны, но надёжны не всегда. Чтобы снизить риск, стоит учитывать и их положение на графике. Например, если пересечение подсказывает покупку, но линия MACD находится ниже центральной линии (отрицательное значение), рыночные условия всё ещё можно считать медвежьими. И наоборот: если пересечение сигнальной линии указывает на возможную продажу, но линия MACD положительна (выше нулевой линии), рынок может остаться бычьим. В этом случае следовать сигналу на продажу рискованнее — с учётом более широкого тренда.
MACD и ценовые дивергенции
Помимо пересечений центральной и сигнальной линий, график MACD может рассказать о дивергенциях между индикатором и динамикой цены актива.
Например, если цена криптовалюты обновляет максимум выше предыдущего, а MACD при этом формирует более низкий максимум, возникает медвежья дивергенция: несмотря на рост цены, бычий импульс (давление покупателей) уже не такой сильный, как раньше. Поскольку медвежьи дивергенции часто предшествуют развороту цены, их обычно трактуют как возможность для продажи.
И наоборот: если линия MACD формирует два повышающихся минимума, тогда как цена актива рисует два понижающихся минимума, это считают бычьей дивергенцией — несмотря на падение цены, давление покупателей растёт. Такое может указывать на краткосрочное дно (переход от снижения к росту).
Заключение
Осциллятор схождения-расхождения скользящих средних — один из самых полезных инструментов технического анализа: он и прост в применении, и достаточно силён, чтобы улавливать рыночные тренды и импульс.
Тем не менее MACD, как и большинство индикаторов ТА, точен не всегда и может подавать много ложных и вводящих в заблуждение сигналов — особенно на волатильных активах, при слабом тренде или в боковике. Поэтому многие трейдеры сочетают MACD с другими индикаторами, например с RSI, чтобы снизить риск и подтвердить сигнал.