Informações importantes
- Manipulação de mercado é a tentativa de influenciar artificialmente o preço de um ativo ou o comportamento dos mercados.
- Embora as corretoras de cripto tenham ficado mais atentas aos manipuladores, é importante identificar os comportamentos mais comuns para detectar quem age de má-fé.
- Correr atrás da manipulação de mercado é um jogo de pega-pega cheio de armadilhas. Para você proteger seus criptoativos, listamos as estratégias de manipulação mais comuns e como escapar delas.
Neste artigo você vai aprender o básico da manipulação no mercado cripto e como lidar com as estratégias de manipulação mais comuns.
Manipulação de mercado é a tentativa de influenciar artificialmente o preço de um ativo ou o comportamento do mercado. Normalmente envolve um grupo ou uma única pessoa tentando criar uma ilusão no mercado para lucrar com isso. O "pump and dump", por exemplo, pode envolver alguém lucrando ao empurrar o preço de um ativo barato para cima com notícias falsas. Talvez você lembre desse exemplo pelo filme O Lobo de Wall Street, a história real do famoso manipulador de bolsa Jordan Belfort.
Em 2018, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DOJ) abriu uma investigação para descobrir se havia manipulação enganosa de preços na rede do Bitcoin. O mercado cripto ainda é jovem e está crescendo, o que significa que os mal-intencionados vão continuar achando maneiras de tirar proveito da falta de regulamentação. A manipulação não ajuda o mercado e faz mais mal do que bem a quem participa dele. Embora seja ilegal em muitos casos, nem sempre é fácil para reguladores e autoridades detectar a manipulação. Neste artigo você vai aprender o básico das manipulações no mercado cripto e como lidar com as estratégias mais comuns.
Manipulação de mercado e manipulação cambial: qual é a diferença?
A manipulação do mercado cripto não deve ser confundida com manipulação cambial. Só autoridades, como governos e bancos centrais, conseguem manipular uma moeda. A manipulação cambial é perfeitamente legal, mas outros países podem contestá-la. Governos podem, por exemplo, querer parecer mais competitivos reduzindo o valor da própria moeda em relação a outra. É o que normalmente se chama de "desvalorização".
Quatro estratégias comuns de manipulação de mercado
1. Pump and dump
O caso mais comum no mercado cripto é o pump and dump, em que um grupo de pessoas se articula para inflar artificialmente o valor de uma moeda. O pump and dump costuma mirar moedas de baixo valor de mercado, disponíveis em um número limitado de corretoras. Os integrantes do grupo compram a moeda cedo e vendem quando investidores e usuários demonstram interesse suficiente em comprá-la. Nos últimos anos, esse tipo de manipulação ficou mais fácil graças a comunidades de redes sociais como Reddit, Telegram e Discord. Talvez você lembre de nomes como Moon Pumps. Nessas situações, normalmente os líderes lucram enquanto os outros participantes perdem.
2. O golpe da parede de baleia
Esse tipo de spoofing era uma tática comum quando o Bitcoin surgiu e ainda acontece em corretoras menos reguladas. A estratégia envolve uma baleia colocando ordens grandes no livro de ofertas para criar paredes falsas de compra e venda. Se uma baleia quer criar um clima negativo no mercado e derrubar o preço de uma moeda, por exemplo, ela começa a colocar ordens de venda grandes para levar os investidores a vender no pânico. Quando os investidores começam a vender em massa, a baleia cancela suas ordens de venda e passa a comprar mais barato.
3. Inflar o volume com negociações falsas
Os golpes de inflar volume se parecem com o da parede de baleia, porque os dois consistem em jogar informação enganosa no mercado. Essa estratégia envolve uma pessoa ou um grupo comprando e vendendo rapidamente a mesma criptomoeda, inflando o volume de forma artificial. A movimentação maior do ativo chama a atenção de investidores e usuários e leva a uma distorção ainda maior do preço. Corretoras menores e sem regulação normalmente recorrem a essas operações fraudulentas para aumentar o volume negociado, gerar mais comissões e atrair mais usuários.
4. Caça ao stop
A caça ao stop consiste em uma baleia puxar o preço de uma criptomoeda até o ponto em que os participantes do mercado colocaram suas ordens de stop-loss. A maioria das pessoas coloca o stop em níveis técnicos parecidos. A baleia então coloca várias ordens de venda para derrubar o preço e acionar os stops, criando alta volatilidade e uma oportunidade de comprar o ativo mais barato.
Como a manipulação de mercado afeta o mercado cripto?
A manipulação de mercado aumenta a volatilidade no mercado cripto e o faz parecer caótico e inseguro para quem está começando a investir. Se a manipulação no mercado cripto continuar tendo zonas cinzentas, reguladores e governos vão seguir com essa indústria nova debaixo da lupa. É fácil manipular o volume baixo de certas moedas e, depois de uma grande alta, quedas fortes também são bastante comuns, principalmente em corretoras de cripto relativamente pequenas. Às vezes as baleias nem precisam comprar ou vender um ativo. Basta publicar um tuíte enigmático para fazer um ativo disparar ou, pior, afundar. Se você quer proteger seus criptoativos da manipulação de mercado, continue lendo para conhecer quatro estratégias diferentes que dá para acrescentar ao seu repertório.
Como lidar com a manipulação de mercado?
Rastrear a manipulação de mercado é um jogo de esconde-esconde complicado. Lembre-se sempre de fazer sua própria pesquisa e a devida checagem antes de investir em qualquer ativo. Listamos quatro estratégias fundamentais para proteger seus criptoativos da manipulação de mercado.
1. Confirme em várias fontes.
Não confie em uma única fonte de informação, como o livro de ofertas, para verificar os movimentos de um ativo. Compare os dados do seu ativo em fontes diferentes, como CoinGecko e CoinMarketCap.
2. Preste atenção às tendências de preço anteriores.
De tempos em tempos, as baleias inflam o volume com operações falsas em corretoras diferentes. Um exemplo é colocar uma ordem grande em uma corretora popular e fazer o contrário em uma corretora pequena. O usuário consegue escapar dessa tática baseando suas decisões nas tendências de preço do passado, e não nos movimentos mais recentes.
3. Diversifique sua carteira de investimentos.
Sua carteira de cripto deve ter uma variedade saudável de ativos, conforme o tanto de risco que você quer correr. Ou seja: não coloque todos os ovos na mesma cesta. Se sua carteira for suficientemente diversificada, a manipulação de mercado só vai atingir uma pequena parte do que você tem.