Información importante
- La manipulación del mercado es el intento de influir de forma artificial en el precio de un activo o en el comportamiento de los mercados.
- Aunque los exchanges de criptomonedas están cada vez más atentos a los manipuladores, conviene que tú mismo reconozcas los patrones habituales para detectar a quienes actúan de mala fe.
- Perseguir la manipulación del mercado es un juego del gato y el ratón lleno de trampas. Para que protejas tus criptoactivos, hemos reunido las estrategias de manipulación más comunes y la forma de evitarlas.
En este artículo aprenderás los fundamentos de la manipulación del mercado cripto y cómo hacer frente a las estrategias de manipulación más extendidas.
La manipulación del mercado es el intento de influir de forma artificial en el precio de un activo o en el comportamiento del mercado. Detrás suele haber un grupo o una sola persona que busca crear una ilusión en el mercado y sacar beneficio de ella. Por ejemplo, en un "pump and dump" alguien puede inflar el precio de un activo barato con noticias falsas y embolsarse la ganancia. Quizá recuerdes este ejemplo por la película El lobo de Wall Street, la historia real del célebre manipulador bursátil Jordan Belfort.
En 2018, el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ) abrió una investigación para determinar si existía manipulación fraudulenta de precios en la red de Bitcoin. El mercado cripto todavía es joven y está creciendo, lo que significa que los malos actores seguirán encontrando formas de aprovecharse de la falta de regulación. La manipulación no ayuda al mercado y perjudica a sus participantes mucho más de lo que les beneficia. Aunque en muchos casos es ilegal, no siempre resulta fácil de detectar para reguladores y autoridades. En este artículo aprenderás los fundamentos de las manipulaciones del mercado cripto y cómo hacer frente a las estrategias de manipulación más extendidas.
Manipulación del mercado y manipulación de la moneda: ¿cuál es la diferencia?
La manipulación del mercado cripto no debe confundirse con la manipulación de la moneda. Solo las autoridades, como los gobiernos y los bancos centrales, pueden manipular una divisa. La manipulación monetaria es perfectamente legal, aunque otros países puedan cuestionarla. Por ejemplo, un gobierno puede querer parecer más competitivo reduciendo el valor de su moneda frente a otra. A eso se le suele llamar "devaluación".
Cuatro estrategias habituales de manipulación del mercado
1. Pump and dump
El culpable más frecuente en el mercado cripto es el pump and dump, en el que un grupo de personas se coordina para inflar artificialmente el valor de una moneda. Suele dirigirse a monedas de baja capitalización disponibles en un número limitado de exchanges. Los miembros del grupo compran pronto y venden cuando los inversores y usuarios muestran suficiente interés por comprar. En los últimos años, el pump and dump se ha vuelto más fácil gracias a comunidades de redes sociales como Reddit, Telegram y Discord. Quizá recuerdes nombres como Moon Pumps. En estas situaciones, normalmente los cabecillas ganan mientras el resto de participantes pierde.
2. La estafa del muro de ballenas
Este tipo de spoofing era una táctica habitual en los inicios de Bitcoin y todavía ocurre en exchanges poco regulados. La estrategia consiste en que una ballena introduce órdenes enormes en el libro de órdenes para crear muros falsos de compra y venta. Por ejemplo, si quiere generar un sentimiento negativo y hundir el precio de una moneda, empieza a colocar grandes órdenes de venta para provocar ventas por pánico entre los inversores. Cuando la venta masiva arranca, la ballena cancela sus órdenes de venta y empieza a comprar a un precio más bajo.
3. Volumen inflado con operaciones falsas
Las estafas de volumen se parecen a las del muro de ballenas: ambas inyectan información engañosa en el mercado. Aquí una persona o un grupo compra y vende rápidamente la misma criptomoneda, inflando así el volumen de forma artificial. La mayor actividad del activo atrae la atención de inversores y usuarios y provoca un deterioro adicional del precio. Los exchanges pequeños y sin regulación son los que suelen recurrir a operaciones falsas para elevar su volumen de negociación, cobrar más comisiones y atraer a más usuarios.
4. Caza de stops
En la caza de stops, una ballena arrastra el precio de una criptomoneda hasta el punto donde los participantes del mercado han colocado sus órdenes de stop-loss. La mayoría de la gente sitúa sus stops en niveles técnicos parecidos. La ballena coloca varias órdenes de venta para hundir el precio y activar los stops, lo que genera una volatilidad enorme y la oportunidad de comprar el activo más barato.
¿Cómo afecta la manipulación al mercado cripto?
La manipulación aumenta la volatilidad del mercado cripto y hace que parezca caótico e inseguro para los nuevos inversores. Mientras la manipulación del mercado cripto siga rodeada de zonas grises, reguladores y gobiernos seguirán poniendo la lupa sobre esta industria joven. Es fácil manipular monedas de bajo volumen y, tras una gran subida, las caídas bruscas también son bastante comunes, sobre todo en exchanges relativamente pequeños. A veces las ballenas ni siquiera necesitan comprar o vender un activo: con publicar un tuit enigmático pueden dispararlo o, peor aún, hundirlo hasta el suelo. Si quieres proteger tus criptoactivos de las manipulaciones del mercado, sigue leyendo para conocer varias estrategias que puedes añadir a tu repertorio.
¿Cómo puedo lidiar con la manipulación del mercado?
Rastrear la manipulación del mercado es un juego del escondite muy tramposo. Recuerda siempre investigar por tu cuenta y hacer tu propia diligencia antes de invertir en cualquier activo. Hemos reunido las estrategias clave para proteger tus criptoactivos de la manipulación del mercado.
1. Contrasta varias fuentes.
No te fíes de una única fuente de información, como el libro de órdenes, para verificar los movimientos de un activo. Compara sus datos en fuentes distintas, como CoinGecko y CoinMarketCap.
2. Fíjate en las tendencias de precio anteriores.
De vez en cuando, las ballenas inflan el volumen con operaciones falsas en distintos exchanges: por ejemplo, colocan una orden grande en un exchange popular y la contraria en uno pequeño. Puedes esquivar esta táctica si basas tus decisiones en las tendencias históricas de precio en lugar de en los movimientos recientes.
3. Diversifica tu cartera de inversión.
Tu cartera cripto debería incluir una variedad sana de activos según el riesgo que quieras asumir. Dicho de otro modo: no pongas todos los huevos en la misma cesta. Si está lo bastante diversificada, la manipulación del mercado solo podrá afectar a un pequeño porcentaje de tus posiciones.