핵심 정보
- 시장 조작은 어떤 자산의 가격이나 시장의 움직임에 인위적으로 영향을 주려는 시도입니다.
- 암호화폐 거래소들이 시장 조작 세력을 더 경계하게 되었지만, 나쁜 의도를 가진 이들을 알아채려면 흔한 행태를 파악해 두는 것이 중요합니다.
- 시장 조작을 쫓는 일은 좀처럼 잡히지 않는 술래잡기와 같습니다. 여러분의 암호화폐 자산을 지킬 수 있도록 가장 흔한 조작 전략과 이를 피하는 방법을 정리했습니다.
이 글에서는 암호화폐 시장 조작의 기본과, 가장 흔한 시장 조작 전략에 어떻게 대처할 수 있는지를 알아봅니다.
시장 조작은 어떤 자산의 가격이나 시장의 움직임에 인위적으로 영향을 주려는 시도입니다. 보통 어떤 집단이나 한 개인이 시장에 착시를 만들어 내고 그것으로 수익을 내려는 형태입니다. 예를 들어 "펌프 앤 덤프"는 값싼 자산의 가격을 가짜 뉴스로 끌어올려 수익을 내는 방식일 수 있습니다. 악명 높은 주식시장 조작자 조던 벨포트의 실화를 다룬 영화 《더 울프 오브 월스트리트》에서 이런 사례를 보신 기억이 있을지도 모릅니다.
2018년 미국 법무부(DOJ)는 비트코인 네트워크에서 기만적인 가격 조작이 있었는지 밝히기 위한 조사에 착수했습니다. 암호화폐 시장은 아직 젊고 성장 중이며, 그만큼 나쁜 이들이 규제의 빈틈을 파고들 방법을 계속 찾을 것이라는 뜻이기도 합니다. 조작은 시장에 도움이 되지 않고 참여자들에게는 득보다 실이 큽니다. 많은 경우 불법이지만, 규제 당국과 관계자들이 조작을 잡아내는 일이 늘 쉬운 것은 아닙니다. 이 글에서는 암호화폐 시장 조작의 기본과, 가장 흔한 시장 조작 전략에 어떻게 대처할 수 있는지를 알아봅니다.
시장 조작과 통화 조작: 무엇이 다를까?
암호화폐 시장 조작과 통화 조작을 혼동해서는 안 됩니다. 통화를 조작할 수 있는 것은 정부와 중앙은행 같은 당국뿐입니다. 통화 조작은 완전히 합법이지만 다른 나라들이 문제를 제기할 수는 있습니다. 예를 들어 정부는 자국 통화의 가치를 다른 통화 대비 떨어뜨려 경쟁력을 더 갖춘 것처럼 보이려 할 수 있습니다. 이를 흔히 "평가절하"라고 부릅니다.
흔한 시장 조작 전략 네 가지
1. 펌프 앤 덤프
암호화폐 시장에서 가장 흔한 범인은 펌프 앤 덤프입니다. 여러 사람이 짜고 어떤 코인의 가치를 인위적으로 끌어올리는 수법입니다. 펌프 앤 덤프는 보통 시가총액이 작고 소수의 거래소에만 상장된 코인을 노립니다. 이들은 코인을 미리 사 두었다가 투자자와 사용자들이 매수에 충분한 관심을 보일 때 팔아 치웁니다. 최근 몇 년 사이 레딧, 텔레그램, 디스코드 같은 소셜 미디어 커뮤니티 덕분에 펌프 앤 덤프 조작은 더 쉬워졌습니다. 문 펌프 같은 이름을 기억하실지도 모르겠습니다. 이런 상황에서는 대개 주동자들이 수익을 내고 나머지 참가자들이 손해를 봅니다.
2. 고래 매물벽 사기
이런 형태의 스푸핑은 비트코인이 처음 등장했을 때 흔했던 수법이며, 규제가 느슨한 거래소에서는 지금도 벌어집니다. 고래가 호가창에 큰 주문을 넣어 가짜 매수벽과 매도벽을 만드는 전략입니다. 예를 들어 고래가 시장 분위기를 부정적으로 만들고 코인 가격을 떨어뜨리고 싶다면, 큰 매도 주문을 걸어 투자자들이 겁에 질려 팔도록 유도합니다. 투자자들이 우르르 매도에 나서면 고래는 자신의 매도 주문을 취소하고 더 낮은 가격에 사들이기 시작합니다.
3. 가짜 거래로 거래량 부풀리기
거래량을 부풀리는 사기는 오해를 부르는 정보를 시장에 흘린다는 점에서 고래 매물벽 사기와 닮았습니다. 이 전략은 개인이나 집단이 같은 암호화폐를 빠르게 사고팔며 거래량을 인위적으로 키우는 방식입니다. 활동이 늘어난 자산은 투자자와 사용자의 관심을 끌고, 이는 결국 가격을 더 나쁘게 만듭니다. 규제를 덜 받는 소규모 거래소가 거래량을 늘리고 수수료를 더 챙기고 사용자를 끌어모으기 위해 이런 가짜 거래를 벌이곤 합니다.
4. 스톱 헌팅
스톱 헌팅은 고래가 시장 참여자들이 손절 주문을 걸어 둔 지점까지 암호화폐 가격을 끌어내리는 수법입니다. 대부분의 사람은 비슷한 기술적 지점에 손절 주문을 걸어 둡니다. 고래는 매도 주문을 여러 개 걸어 가격을 낮추고 손절 주문을 터뜨려, 큰 변동성을 만들면서 그 자산을 더 싼값에 살 기회를 만듭니다.
시장 조작은 암호화폐 시장에 어떤 영향을 줄까?
시장 조작은 암호화폐 시장의 변동성을 키우고, 새로 들어오는 투자자에게 이 시장이 어지럽고 안전하지 않게 보이도록 만듭니다. 암호화폐 시장 조작에 회색 지대가 계속 남아 있다면 규제 당국과 정부는 이 새로운 산업을 계속 들여다볼 것입니다. 거래량이 적은 특정 코인은 조작하기 쉽고, 특히 비교적 작은 암호화폐 거래소에서는 큰 상승 뒤에 급락이 뒤따르는 일도 흔합니다. 때로는 고래가 자산을 사고팔 필요조차 없습니다. 알쏭달쏭한 트윗 하나만 올려도 어떤 자산을 폭등시키거나, 더 나쁘게는 바닥까지 끌어내릴 수 있습니다. 시장 조작으로부터 내 암호화폐 자산을 지키고 싶다면, 여러분의 무기고에 더할 수 있는 네 가지 전략을 이어서 확인해 보세요.
시장 조작에는 어떻게 대처할까?
시장 조작을 쫓는 일은 만만치 않은 숨바꼭질입니다. 어떤 자산에 투자하기 전에는 언제나 스스로 조사하고 충분히 따져 봐야 한다는 점을 기억하세요. 시장 조작으로부터 암호화폐 자산을 지키는 핵심 전략 네 가지를 정리했습니다.
1. 여러 곳에서 확인하세요.
호가창처럼 하나의 정보원에만 기대어 자산의 움직임을 판단하지 마세요. 코인게코나 코인마켓캡 같은 여러 출처의 데이터를 비교해 보세요.
2. 과거의 가격 흐름을 살펴보세요.
고래들은 때때로 여러 거래소에서 가짜 거래로 거래량을 부풀립니다. 예를 들어 인기 거래소에 큰 주문을 넣고 작은 거래소에서는 그 반대로 움직이는 식입니다. 최근 움직임보다는 과거의 가격 흐름을 근거로 판단하면 이런 고래의 수법을 피할 수 있습니다.
3. 투자 포트폴리오를 분산하세요.
암호화폐 포트폴리오에는 감당하려는 위험 수준에 맞춰 여러 자산이 골고루 담겨 있어야 합니다. 다시 말해 계란을 한 바구니에 담지 마세요. 포트폴리오가 충분히 분산되어 있으면 시장 조작은 보유 자산 중 일부에만 영향을 줄 수 있습니다.