MACD इंडिकेटर क्या है?

मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (MACD) इंडिकेटर एक तरह का ऑसिलेटर है, जिसे ट्रेडर तकनीकी विश्लेषण (TA) में बड़े पैमाने पर इस्तेमाल करते हैं। MACD एक ट्रेंड-फॉलोइंग टूल है, जो मूविंग एवरेज की मदद से किसी शेयर, क्रिप्टोकरेंसी या दूसरी ट्रेड होने वाली एसेट की मोमेंटम मापता है।

MACD को 1970 के दशक के आखिर में जेराल्ड एपेल ने विकसित किया था। यह उन प्राइस मूवमेंट्स को ट्रैक करता है जो पहले ही हो चुके हैं, इसलिए यह लैगिंग इंडिकेटर्स की श्रेणी में आता है (यानी सिग्नल पुराने डेटा या बीते प्राइस बिहेवियर के आधार पर मिलते हैं)। MACD से बाजार की चाल और संभावित प्राइस ट्रेंड मापे जा सकते हैं, और कई ट्रेडर इसका इस्तेमाल संभावित एंट्री और एग्जिट पॉइंट पहचानने के लिए करते हैं।

MACD की कार्यप्रणाली में जाने से पहले मूविंग एवरेज की अवधारणा समझना जरूरी है। मूविंग एवरेज (MA) बस एक लाइन है, जो एक तय अवधि में पिछले डेटा का औसत मान दिखाती है। मूविंग एवरेज वित्तीय बाजारों में तकनीकी विश्लेषण के सबसे लोकप्रिय इंडिकेटर्स में से हैं और ये दो तरह के होते हैं: सिंपल मूविंग एवरेज (SMA) और एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA)। जहां SMA सभी डेटा पॉइंट्स को बराबर वेटेज देता है, वहीं EMA सबसे नए डेटा (ताजा प्राइस पॉइंट) को प्राथमिकता देता है।

MACD कैसे काम करता है

MACD इंडिकेटर दो एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) को घटाकर मेनलाइन (MACD लाइन) बनाता है, और फिर उसी लाइन का एक और EMA निकालकर सिग्नल लाइन तैयार की जाती है।

इसके अलावा MACD हिस्टोग्राम भी होता है। हिस्टोग्राम इन्हीं दो लाइनों के अंतर से बनता है। यह बाकी दोनों लाइनों के साथ सेंटरलाइन (जिसे जीरो लाइन भी कहते हैं) के ऊपर-नीचे घटता-बढ़ता रहता है।

नतीजतन, MACD इंडिकेटर जीरो लाइन के इर्द-गिर्द चलने वाले तीन हिस्सों से बनता है:

MACD लाइन (1): यह तय करने में मदद करती है कि मोमेंटम बढ़ रहा है या घट रहा है (यानी बाजार का ट्रेंड)। इसकी गणना दो एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) के अंतर से होती है।

सिग्नल लाइन (2): यह MACD लाइन का EMA है (आमतौर पर 9-पीरियड EMA)। सिग्नल लाइन और MACD लाइन को साथ पढ़कर संभावित रिवर्सल या एंट्री-एग्जिट पॉइंट पहचाने जा सकते हैं।

हिस्टोग्राम (3): MACD और सिग्नल लाइन के डाइवर्जेंस और कन्वर्जेंस का ग्राफिकल रूप। दूसरे शब्दों में, हिस्टोग्राम दोनों लाइनों के अंतर से मिलता है।

MACD लाइन

आमतौर पर एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज एसेट के क्लोजिंग प्राइस पर निकाला जाता है, और दोनों EMA की अवधि आम तौर पर 12 (तेज) और 26 (धीमी) रखी जाती है। अवधि अलग-अलग तरीकों से तय की जा सकती है (मिनट, घंटे, दिन, सप्ताह, महीने), लेकिन यह लेख डेली सेटिंग पर केंद्रित है। वैसे MACD इंडिकेटर को अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियों के हिसाब से कस्टमाइज किया जा सकता है।

स्टैंडर्ड टाइम फ्रेम में MACD लाइन 12-दिन के EMA में से 26-दिन का EMA घटाकर निकाली जाती है।

MACD लाइन = 12-दिन EMA - 26-दिन EMA

जैसा कि बताया गया, MACD लाइन जीरो लाइन के ऊपर-नीचे झूलती है, जो सेंटरलाइन क्रॉसओवर के रूप में दिखता है। इससे ट्रेडर को पता चलता है कि 12-दिन और 26-दिन के EMA ने आपसी स्थिति कब बदली।

सिग्नल लाइन

स्टैंडर्ड सिग्नल लाइन मेनलाइन के 9-दिन EMA के आधार पर निकाली जाती है, इसलिए यह उसकी पिछली चाल के बारे में अतिरिक्त जानकारी देती है।

सिग्नल लाइन = MACD लाइन का 9-दिन EMA

MACD लाइन और सिग्नल लाइन के क्रॉसओवर हमेशा सटीक नहीं होते, फिर भी इन्हें आम तौर पर ट्रेंड रिवर्सल का संकेत माना जाता है, खासकर तब जब ये MACD चार्ट के छोर पर बनें (जीरो लाइन से काफी ऊपर या काफी नीचे)।

MACD हिस्टोग्राम

हिस्टोग्राम बस MACD लाइन और सिग्नल लाइन की आपसी चाल का दृश्य रिकॉर्ड है। इसकी गणना बेहद आसान है, बस एक को दूसरे से घटा दीजिए:

MACD हिस्टोग्राम = MACD लाइन - सिग्नल लाइन

चार्ट पर तीसरी चलती लाइन जोड़ने के बजाय हिस्टोग्राम बार से बनता है, जिससे इसे पढ़ना और समझना आसान हो जाता है। ध्यान रखें कि हिस्टोग्राम के बार का एसेट के ट्रेडिंग वॉल्यूम से कोई लेना-देना नहीं है।

MACD की सेटिंग्स

जैसा ऊपर बताया गया, MACD की डिफॉल्ट सेटिंग 12, 26 और 9 पीरियड के EMA पर आधारित है, यानी MACD (12, 26, 9)। हालांकि कुछ तकनीकी विश्लेषक और चार्टिस्ट इंडिकेटर को अपनी ट्रेडिंग शैली के हिसाब से ढालने के लिए ये अवधियां बदल देते हैं। मिसाल के तौर पर, पारंपरिक वित्तीय बाजारों में MACD (5, 35, 5) को अक्सर लंबे टाइम फ्रेम (जैसे साप्ताहिक या मासिक चार्ट) के साथ इस्तेमाल किया जाता है।

गौर करने वाली बात यह है कि क्रिप्टो बाजार की ऊंची अस्थिरता को देखते हुए MACD की संवेदनशीलता बढ़ाना जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि इससे झूठे सिग्नल और भ्रामक जानकारी बढ़ जाती है।

MACD चार्ट कैसे पढ़ें

नाम से ही साफ है कि मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस इंडिकेटर मूविंग एवरेज के आपसी रिश्ते पर नजर रखता है। इस रिश्ते को कन्वर्जेंस या डाइवर्जेंस कहा जाता है। जब दोनों लाइनें एक-दूसरे के पास आती हैं तो कन्वर्ज करती हैं, और जब दूर होती हैं तो डाइवर्ज करती हैं।

लेकिन MACD के असली सिग्नल तथाकथित क्रॉसओवर से जुड़े हैं, जो तब बनते हैं जब MACD लाइन सेंटरलाइन के ऊपर जाती है या नीचे गिरती है (सेंटरलाइन क्रॉसओवर), या सिग्नल लाइन के ऊपर जाती है या नीचे गिरती है (सिग्नल लाइन क्रॉसओवर)।

याद रखें कि सेंटरलाइन और सिग्नल लाइन के क्रॉसओवर कई बार बन सकते हैं और ढेरों झूठे व भ्रामक सिग्नल दे सकते हैं, खासकर क्रिप्टोकरेंसी जैसी अस्थिर एसेट्स में। इसलिए सिर्फ MACD पर भरोसा न करें।

सेंटरलाइन क्रॉसओवर

सेंटरलाइन क्रॉसओवर तब बनता है जब MACD लाइन पॉजिटिव या नेगेटिव जोन में जाती है। जब यह सेंटरलाइन को ऊपर की ओर पार करती है, तो पॉजिटिव MACD बताता है कि 12-दिन का EMA 26-दिन के EMA से ऊपर है। इसके उलट, जब MACD लाइन सेंटरलाइन से नीचे चली जाती है तो MACD नेगेटिव होता है, यानी 26-दिन का औसत 12-दिन के औसत से ऊपर है। दूसरे शब्दों में, पॉजिटिव MACD लाइन मजबूत तेजी की मोमेंटम दिखाती है और नेगेटिव लाइन मजबूत मंदी की मोमेंटम।

सिग्नल लाइन क्रॉसओवर

ट्रेडर आमतौर पर MACD लाइन के सिग्नल लाइन को ऊपर की ओर काटने को खरीदारी का संभावित मौका (एंट्री पॉइंट) मानते हैं। जब MACD लाइन सिग्नल लाइन को नीचे की ओर काटती है, तो इसे आम तौर पर बिकवाली का मौका (एग्जिट पॉइंट) माना जाता है।

सिग्नल क्रॉसओवर उपयोगी हो सकते हैं, पर हमेशा भरोसेमंद नहीं होते। जोखिम घटाने के लिए यह भी देखना चाहिए कि वे चार्ट पर कहां बने हैं। मिसाल के लिए, अगर क्रॉसओवर खरीदारी का इशारा कर रहा है लेकिन MACD लाइन सेंटरलाइन से नीचे है (नेगेटिव वैल्यू), तो बाजार की स्थिति अब भी मंदी वाली मानी जा सकती है। इसके उलट, अगर सिग्नल लाइन क्रॉसओवर बिकवाली का इशारा कर रहा है पर MACD लाइन पॉजिटिव है (जीरो लाइन से ऊपर), तो बाजार तेजी वाला बना रह सकता है। ऐसे में व्यापक ट्रेंड को देखते हुए सेल सिग्नल पर चलना ज्यादा जोखिम भरा हो सकता है।

MACD और प्राइस डाइवर्जेंस

सेंटरलाइन और सिग्नल लाइन क्रॉसओवर के अलावा, MACD चार्ट इंडिकेटर और एसेट की कीमत के बीच बनने वाले डाइवर्जेंस की जानकारी भी दे सकता है।

मसलन, अगर किसी क्रिप्टोकरेंसी की कीमत ऊंचा हाई बना रही है जबकि MACD नीचा हाई बना रहा है, तो यह बेयरिश डाइवर्जेंस है। यानी कीमत भले चढ़ी हो, तेजी की मोमेंटम (खरीदारी का दबाव) पहले जितनी मजबूत नहीं रही। चूंकि बेयरिश डाइवर्जेंस अक्सर प्राइस रिवर्सल से पहले आता है, इसे आम तौर पर बिकवाली का मौका माना जाता है।

इसके उलट, अगर MACD लाइन दो चढ़ते हुए लो बनाती है जबकि एसेट की कीमत दो गिरते हुए लो बना रही है, तो इसे बुलिश डाइवर्जेंस कहते हैं। इसका मतलब है कि कीमत गिरने के बावजूद खरीदारी का दबाव बढ़ रहा है। यह छोटी अवधि के तल (गिरावट से तेजी की ओर मुड़ने) का संकेत हो सकता है।

निष्कर्ष

मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस ऑसिलेटर तकनीकी विश्लेषण के सबसे काम के टूल्स में से एक है, न सिर्फ इसलिए कि इसे इस्तेमाल करना आसान है, बल्कि इसलिए भी कि यह बाजार के ट्रेंड और मोमेंटम पकड़ने में काफी सक्षम है।

फिर भी, ज्यादातर TA इंडिकेटर्स की तरह MACD भी हमेशा सटीक नहीं होता और कई झूठे व भ्रामक सिग्नल दे सकता है, खासकर अस्थिर एसेट्स, कमजोर ट्रेंड या साइडवेज प्राइस मूवमेंट में। इसीलिए कई ट्रेडर जोखिम घटाने और सिग्नल की पुष्टि करने के लिए MACD को RSI जैसे दूसरे इंडिकेटर्स के साथ मिलाकर इस्तेमाल करते हैं।