Introduction
Le graphique en chandeliers japonais est l'un des outils techniques les plus utilisés pour analyser l'évolution des prix. Depuis des siècles, traders et investisseurs s'en servent pour repérer des figures susceptibles d'indiquer la direction des cours. Cet article passe en revue quelques-unes des figures de chandeliers les plus populaires, exemples illustrés à l'appui.
Si vous débutez dans la lecture des graphiques en chandeliers, consultez d'abord le guide des chandeliers japonais pour débutants.
Comment utiliser les figures de chandeliers
Les traders disposent d'un grand nombre de figures de chandeliers pour identifier les zones d'intérêt sur un graphique. Elles conviennent au day trading, au swing trading et même au trading de position à long terme. Certaines figures traduisent un équilibre entre acheteurs et vendeurs, tandis que d'autres annoncent un retournement, une continuation ou une phase d'indécision.
Il est important de rappeler qu'une figure de chandeliers ne constitue pas en soi un signal d'achat ou de vente : c'est un moyen d'observer la structure du marché et un indicateur potentiel d'opportunités à venir. Il est donc toujours utile d'analyser la figure dans son contexte, qu'il s'agisse de la configuration technique globale du graphique, de l'environnement de marché au sens large ou d'autres facteurs.
Comme tout autre outil d'analyse de marché, les figures de chandeliers donnent le meilleur d'elles-mêmes lorsqu'elles sont combinées à d'autres méthodes, telles que la méthode de Wyckoff, la théorie des vagues d'Elliott ou la théorie de Dow. Elles peuvent aussi être associées aux outils de l'analyse technique (AT) : lignes de tendance, moyennes mobiles, indice de force relative (RSI), RSI stochastique, bandes de Bollinger, nuage d'Ichimoku, SAR parabolique ou MACD.
Figures de retournement haussier
Marteau
Un chandelier doté d'une longue mèche basse, situé au creux d'une tendance baissière, dont la mèche inférieure mesure au moins deux fois la taille du corps.
Le marteau montre que, malgré une forte pression vendeuse, les acheteurs ont ramené le prix près du niveau d'ouverture. Le marteau peut être rouge ou vert, mais un marteau vert peut traduire une réaction haussière plus vigoureuse.
Marteau inversé
Le marteau inversé ressemble au marteau, mais sa longue mèche se situe au-dessus du corps et non en dessous. Comme pour le marteau, la mèche supérieure doit mesurer au moins deux fois la taille du corps.
Le marteau inversé apparaît au creux d'une tendance baissière et peut annoncer un possible retournement à la hausse. La mèche supérieure indique que la baisse a marqué un coup d'arrêt, même si les vendeurs ont finalement réussi à ramener le prix près de l'ouverture. Cela peut signifier que les acheteurs pourraient bientôt prendre le contrôle du marché.
Trois soldats blancs
La figure des trois soldats blancs se compose de trois chandeliers verts consécutifs qui ouvrent chacun à l'intérieur du corps du chandelier précédent et clôturent au-dessus de son plus haut.
Idéalement, ces chandeliers ne devraient pas présenter de longues mèches basses, signe qu'une pression acheteuse continue pousse les prix vers le haut. La taille des chandeliers et la longueur des mèches permettent d'évaluer les chances de continuation ou le risque de retournement.
Harami haussier
Le harami haussier se caractérise par un long chandelier rouge suivi d'un chandelier vert plus petit, entièrement contenu dans le corps du chandelier précédent.
Un harami haussier peut se former sur deux jours ou plus. Cette figure indique que l'élan vendeur s'essouffle et touche peut-être à sa fin.
Figures de retournement baissier
Pendu (Hanging Man)
Le pendu est l'équivalent baissier du marteau. Il se forme généralement en fin de tendance haussière, avec un petit corps et une longue mèche basse.
La mèche inférieure témoigne d'une forte vague de ventes, mais les acheteurs ont réussi à reprendre la main et à faire remonter le prix. C'est justement pourquoi une telle vague de ventes, après une longue tendance haussière, peut être un avertissement : les acheteurs pourraient bientôt perdre le contrôle du marché.
Étoile filante (Shooting Star)
L'étoile filante se compose d'un chandelier à longue mèche haute, quasiment sans mèche basse, avec un petit corps situé de préférence près du bas. Sa forme rappelle celle du marteau inversé, mais elle se forme en fin de tendance haussière.
Cette figure montre que le marché a atteint un sommet, avant que les vendeurs ne prennent le contrôle et ne fassent baisser le prix. Certains traders préfèrent attendre l'ouverture du chandelier suivant pour confirmer la figure.
Trois corbeaux noirs
Les trois corbeaux noirs se composent de trois chandeliers rouges consécutifs qui ouvrent chacun à l'intérieur du corps du chandelier précédent et clôturent sous son plus bas.
C'est l'équivalent baissier des trois soldats blancs. Idéalement, ces chandeliers ne devraient pas présenter de longues mèches hautes, signe que la pression vendeuse continue de faire baisser les prix. La taille des chandeliers et la longueur des mèches permettent d'évaluer la probabilité de continuation.
Harami baissier
Le harami baissier est un long chandelier vert suivi d'un petit chandelier rouge dont le corps est entièrement contenu dans le corps du chandelier précédent.
Le harami baissier peut se former sur deux jours ou plus. Il apparaît en fin de tendance haussière et peut indiquer que la pression acheteuse s'affaiblit.
Couverture en nuage noir (Dark Cloud Cover)
La figure de la couverture en nuage noir se compose d'un chandelier rouge qui ouvre au-dessus du cours de clôture du chandelier vert précédent, puis clôture sous le point médian de celui-ci.
Elle s'accompagne généralement d'un volume important, signe que le momentum pourrait basculer de la hausse vers la baisse. Les traders peuvent attendre un troisième chandelier rouge pour confirmer la figure.
Figures de continuation
Trois méthodes ascendantes (Rising Three Methods)
Cette figure apparaît dans une tendance haussière : trois petits chandeliers rouges consécutifs sont suivis de la reprise de la tendance haussière. Idéalement, les chandeliers rouges ne doivent pas sortir de l'amplitude du chandelier précédent.
La continuation est confirmée par un grand chandelier vert, montrant que les acheteurs ont repris le contrôle de la direction de la tendance.
Trois méthodes descendantes (Falling Three Methods)
C'est la figure inverse des trois méthodes ascendantes : elle signale la continuation d'une tendance baissière.
Doji
Un doji se forme lorsque le cours d'ouverture et le cours de clôture sont identiques (ou très proches). Le prix peut fluctuer autour du niveau d'ouverture, mais finit par clôturer sur ce niveau ou tout près. Le doji peut donc traduire une indécision entre les forces acheteuses et vendeuses. Son interprétation reste toutefois très sensible au contexte.
Selon la position de la ligne d'ouverture/clôture, on distingue les dojis suivants :
Doji pierre tombale (Gravestone Doji) – Un chandelier de retournement baissier doté d'une longue mèche haute, avec une ouverture/clôture proche du plus bas.
Doji à longues jambes (Long-legged Doji) – Un chandelier d'indécision doté de mèches haute et basse, avec une ouverture/clôture proche du milieu.
Doji libellule (Dragonfly Doji) – Un chandelier haussier ou baissier (selon le contexte), doté d'une très longue mèche basse, avec une ouverture/clôture proche du plus haut.
Selon la définition d'origine, l'ouverture et la clôture d'un doji doivent être identiques. Mais que se passe-t-il si elles sont différentes tout en restant très proches ? On parle alors de toupie (spinning top). Le marché des cryptomonnaies pouvant être très volatil, les dojis parfaits sont rares : c'est pourquoi la toupie est souvent employée comme synonyme de doji.
Figures de chandeliers fondées sur les gaps de prix
Les gaps de prix interviennent dans de nombreuses figures de chandeliers. Lorsqu'un actif financier ouvre au-dessus ou en dessous de son cours de clôture précédent, un écart se crée entre les deux chandeliers : c'est ce qu'on appelle un gap. Cela dit, des gaps peuvent aussi apparaître sur des marchés peu liquides. Comme ils résultent alors principalement d'une faible liquidité et de spreads élevés, ils ne constituent pas forcément des signaux fiables.
Conclusion
Les figures de chandeliers font partie des connaissances de base que tout trader devrait au moins maîtriser, même s'il ne les intègre pas directement dans sa stratégie de trading.
Aussi utiles soient-elles pour l'analyse des marchés, il faut garder à l'esprit qu'elles ne reposent sur aucun principe ni aucune loi scientifique : elles se contentent de traduire et de visualiser les forces acheteuses et vendeuses qui, au bout du compte, font le marché.