Σημαντικές πληροφορίες
- Η χειραγώγηση αγοράς είναι μια προσπάθεια τεχνητής επιρροής της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου ή της συμπεριφοράς των αγορών.
- Παρότι τα crypto exchanges έχουν γίνει πιο επιφυλακτικά απέναντι στους χειραγωγούς, αξίζει να αναγνωρίζεις μόνος σου τα συνηθισμένα μοτίβα ώστε να εντοπίζεις όσους έχουν κακές προθέσεις.
- Το κυνήγι της χειραγώγησης είναι ένα δόλιο παιχνίδι καταδίωξης. Για να προστατέψεις τα crypto σου, συγκεντρώσαμε τις πιο συχνές στρατηγικές χειραγώγησης και τους τρόπους να τις αποφύγεις.
Σε αυτό το άρθρο θα μάθεις τα βασικά της χειραγώγησης στην αγορά crypto και πώς να αντιμετωπίζεις τις πιο διαδεδομένες στρατηγικές χειραγώγησης.
Η χειραγώγηση αγοράς είναι μια προσπάθεια τεχνητής επιρροής της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου ή της συμπεριφοράς της αγοράς. Συνήθως πίσω της βρίσκεται μια ομάδα ή ένα μεμονωμένο άτομο που θέλει να δημιουργήσει μια ψευδαίσθηση στην αγορά και να βγάλει κέρδος. Για παράδειγμα, σε ένα «pump and dump» κάποιος μπορεί να ανεβάσει την τιμή ενός φθηνού asset με ψεύτικες ειδήσεις και να κερδίσει από αυτό. Ίσως θυμάσαι το παράδειγμα από την ταινία «The Wolf of Wall Street», την αληθινή ιστορία του διαβόητου χειραγωγού του χρηματιστηρίου Τζόρνταν Μπέλφορτ.
Το 2018 το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ (DOJ) ξεκίνησε έρευνα για να διαπιστώσει αν υπήρχε δόλια χειραγώγηση τιμών στο δίκτυο του Bitcoin. Η αγορά crypto είναι ακόμη νέα και αναπτύσσεται, που σημαίνει ότι οι επιτήδειοι θα συνεχίσουν να βρίσκουν τρόπους να εκμεταλλευτούν την έλλειψη ρύθμισης. Η χειραγώγηση δεν ωφελεί την αγορά και βλάπτει τους συμμετέχοντες περισσότερο απ' όσο τους ευνοεί. Αν και σε πολλές περιπτώσεις είναι παράνομη, δεν είναι πάντα εύκολο για τις ρυθμιστικές αρχές να την εντοπίσουν. Σε αυτό το άρθρο θα μάθεις τα βασικά των χειραγωγήσεων στην αγορά crypto και πώς να αντιμετωπίζεις τις πιο διαδεδομένες στρατηγικές χειραγώγησης.
Χειραγώγηση αγοράς και χειραγώγηση νομίσματος: ποια η διαφορά;
Η χειραγώγηση της αγοράς crypto δεν πρέπει να συγχέεται με τη χειραγώγηση νομίσματος. Το νόμισμα μπορούν να το χειραγωγήσουν μόνο οι αρχές, δηλαδή οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες. Η χειραγώγηση νομίσματος είναι απολύτως νόμιμη, αν και άλλες χώρες μπορεί να την αμφισβητήσουν. Για παράδειγμα, μια κυβέρνηση μπορεί να θέλει να φανεί πιο ανταγωνιστική μειώνοντας την αξία του νομίσματός της έναντι ενός άλλου. Αυτό συνήθως ονομάζεται «υποτίμηση».
Τέσσερις συνηθισμένες στρατηγικές χειραγώγησης της αγοράς
1. Pump and dump
Ο πιο συχνός ένοχος στην αγορά crypto είναι το pump and dump, όπου μια ομάδα ανθρώπων συνεννοείται για να ανεβάσει τεχνητά την αξία ενός coin. Στόχος είναι συνήθως coins με χαμηλή κεφαλαιοποίηση, διαθέσιμα σε λίγα μόνο exchanges. Τα μέλη της ομάδας αγοράζουν νωρίς και πουλούν όταν οι επενδυτές και οι χρήστες δείξουν αρκετό ενδιαφέρον για αγορά. Τα τελευταία χρόνια το pump and dump έχει γίνει ευκολότερο χάρη σε κοινότητες κοινωνικών δικτύων όπως το Reddit, το Telegram και το Discord. Ίσως θυμάσαι ονόματα όπως Moon Pumps. Σε αυτές τις περιπτώσεις κερδίζουν συνήθως οι επικεφαλής, ενώ οι υπόλοιποι συμμετέχοντες χάνουν.
2. Η απάτη του τείχους της φάλαινας
Αυτό το είδος spoofing ήταν συνηθισμένη τακτική στα πρώτα χρόνια του Bitcoin και εξακολουθεί να συμβαίνει σε λιγότερο ρυθμισμένα exchanges. Η στρατηγική βασίζεται στο ότι μια φάλαινα τοποθετεί τεράστιες εντολές στο order book και δημιουργεί ψεύτικα τείχη αγοράς και πώλησης. Αν, για παράδειγμα, θέλει να δημιουργήσει αρνητικό κλίμα και να ρίξει την τιμή ενός coin, αρχίζει να τοποθετεί μεγάλες εντολές πώλησης ώστε οι επενδυτές να πουλήσουν πανικόβλητοι. Μόλις ξεκινήσουν οι μαζικές πωλήσεις, η φάλαινα ακυρώνει τις εντολές της και αρχίζει να αγοράζει σε χαμηλότερη τιμή.
3. Φουσκωμένος όγκος με εικονικές συναλλαγές
Οι απάτες με τον όγκο μοιάζουν με την απάτη του τείχους της φάλαινας: και οι δύο τροφοδοτούν την αγορά με παραπλανητικές πληροφορίες. Εδώ ένα άτομο ή μια ομάδα αγοράζει και πουλά γρήγορα το ίδιο κρυπτονόμισμα, φουσκώνοντας τεχνητά τον όγκο. Η αυξημένη κίνηση του asset τραβά την προσοχή επενδυτών και χρηστών και οδηγεί σε περαιτέρω επιδείνωση της τιμής. Στις εικονικές συναλλαγές καταφεύγουν συνήθως μικρότερα, μη ρυθμιζόμενα exchanges, ώστε να ανεβάσουν τον όγκο συναλλαγών, να εισπράξουν περισσότερες προμήθειες και να προσελκύσουν περισσότερους χρήστες.
4. Κυνήγι stop
Στο κυνήγι stop, μια φάλαινα τραβά την τιμή ενός κρυπτονομίσματος στο σημείο όπου οι συμμετέχοντες έχουν τοποθετήσει τις εντολές stop-loss. Οι περισσότεροι βάζουν τα stop τους σε παρόμοια τεχνικά επίπεδα. Η φάλαινα τοποθετεί πολλαπλές εντολές πώλησης για να ρίξει την τιμή και να ενεργοποιήσει τα stop, δημιουργώντας έντονη μεταβλητότητα και μια ευκαιρία να αγοράσει το asset φθηνότερα.
Πώς επηρεάζει η χειραγώγηση την αγορά crypto;
Η χειραγώγηση αυξάνει τη μεταβλητότητα στην αγορά crypto και την κάνει να φαίνεται χαοτική και επισφαλής στους νέους επενδυτές. Όσο η χειραγώγηση της αγοράς crypto παραμένει σε γκρίζες ζώνες, ρυθμιστικές αρχές και κυβερνήσεις θα συνεχίσουν να βάζουν τον νέο αυτό κλάδο στο μικροσκόπιο. Τα coins με χαμηλό όγκο χειραγωγούνται εύκολα και, μετά από μια μεγάλη άνοδο, οι απότομες πτώσεις είναι επίσης αρκετά συνηθισμένες, ειδικά σε σχετικά μικρά exchanges. Μερικές φορές οι φάλαινες δεν χρειάζεται καν να αγοράσουν ή να πουλήσουν κάτι. Ένα και μόνο αινιγματικό tweet αρκεί για να εκτοξεύσει ένα asset ή, ακόμη χειρότερα, να το βυθίσει στον πάτο. Αν θέλεις να προστατέψεις τα crypto σου από τις χειραγωγήσεις, συνέχισε να διαβάζεις για στρατηγικές που μπορείς να προσθέσεις στο οπλοστάσιό σου.
Πώς αντιμετωπίζω τη χειραγώγηση της αγοράς;
Το να παρακολουθείς τη χειραγώγηση της αγοράς είναι ένα δύσκολο κρυφτό. Να θυμάσαι πάντα να κάνεις τη δική σου έρευνα και τον δικό σου έλεγχο πριν επενδύσεις σε οποιοδήποτε asset. Συγκεντρώσαμε τις βασικές στρατηγικές που προστατεύουν τα crypto σου από τη χειραγώγηση.
1. Επιβεβαίωσε από πολλαπλές πηγές.
Μη βασίζεσαι σε μία μόνο πηγή πληροφόρησης, όπως το order book, για να επαληθεύσεις τις κινήσεις ενός asset. Σύγκρινε τα δεδομένα από διαφορετικές πηγές, όπως το CoinGecko και το CoinMarketCap.
2. Πρόσεξε τις προηγούμενες τάσεις της τιμής.
Κατά καιρούς οι φάλαινες φουσκώνουν τον όγκο με εικονικές συναλλαγές σε διαφορετικά exchanges: τοποθετούν, για παράδειγμα, μια μεγάλη εντολή σε ένα δημοφιλές exchange και την αντίστροφη σε ένα μικρό. Μπορείς να αποφύγεις αυτή την τακτική στηρίζοντας τις αποφάσεις σου στις διαχρονικές τάσεις της τιμής και όχι στις πρόσφατες κινήσεις.
3. Διαφοροποίησε το επενδυτικό σου χαρτοφυλάκιο.
Το crypto χαρτοφυλάκιό σου πρέπει να περιλαμβάνει μια υγιή ποικιλία assets, ανάλογα με το ρίσκο που θέλεις να αναλάβεις. Με άλλα λόγια, μη βάζεις όλα τα αυγά σου σε ένα καλάθι. Αν το χαρτοφυλάκιο είναι αρκετά διαφοροποιημένο, η χειραγώγηση της αγοράς μπορεί να επηρεάσει μόνο ένα μικρό ποσοστό των θέσεών σου.