Vigtig information
- Markedsmanipulation er et forsøg på kunstigt at påvirke prisen på et aktiv eller markedernes adfærd.
- Selv om kryptobørserne er blevet mere årvågne over for manipulatorer, er det vigtigt selv at kunne genkende de typiske mønstre og dermed spotte folk med onde hensigter.
- At jagte markedsmanipulation er en svær leg med tagfat. For at beskytte dine kryptoaktiver har vi samlet de mest almindelige manipulationsstrategier — og hvordan du undgår dem.
I denne artikel lærer du det grundlæggende om manipulation på kryptomarkedet, og hvordan du håndterer de mest udbredte manipulationsstrategier.
Markedsmanipulation er et forsøg på kunstigt at påvirke prisen på et aktiv eller markedets adfærd. Typisk står en gruppe eller en enkeltperson bag, som vil skabe en illusion på markedet og tjene penge på den. Ved et "pump and dump" kan nogen for eksempel presse prisen på et billigt aktiv op med falske nyheder og score gevinsten. Du husker måske eksemplet fra filmen Wolf of Wall Street, den sande historie om den berygtede børsmanipulator Jordan Belfort.
I 2018 indledte det amerikanske justitsministerium (DOJ) en undersøgelse af, om der foregik vildledende prismanipulation på Bitcoin-netværket. Kryptomarkedet er stadig ungt og i vækst, hvilket betyder, at skurkene fortsat vil finde måder at udnytte den manglende regulering på. Manipulation gavner ikke markedet og skader deltagerne mere, end den gavner dem. Selv om den i mange tilfælde er ulovlig, er den ikke altid nem for myndigheder og tilsyn at opdage. I denne artikel lærer du det grundlæggende om manipulation på kryptomarkedet, og hvordan du håndterer de mest udbredte manipulationsstrategier.
Markedsmanipulation og valutamanipulation: hvad er forskellen?
Manipulation af kryptomarkedet må ikke forveksles med valutamanipulation. Kun myndigheder som regeringer og centralbanker kan manipulere en valuta. Valutamanipulation er fuldt lovlig, men andre lande kan godt protestere over den. En regering kan for eksempel ønske at fremstå mere konkurrencedygtig ved at sænke værdien af sin valuta i forhold til en anden. Det kaldes normalt en "devaluering".
Fire almindelige strategier til markedsmanipulation
1. Pump and dump
Den hyppigste synder på kryptomarkedet er pump and dump, hvor en gruppe mennesker går sammen om kunstigt at hæve værdien af en coin. Pump and dump rammer som regel coins med lav markedsværdi, der kun handles på få børser. Gruppens medlemmer køber coinen tidligt og sælger den, når investorer og brugere viser tilstrækkelig interesse for at købe den. De seneste år er pump and dump blevet lettere takket være fællesskaber på sociale medier som Reddit, Telegram og Discord. Du husker måske navne som Moon Pumps. I de tilfælde tjener bagmændene typisk penge, mens de øvrige deltagere taber.
2. Fidus med hvalmure
Denne form for spoofing var en udbredt taktik, da Bitcoin kom frem, og den forekommer stadig på mindre regulerede børser. Strategien går ud på, at en hval lægger enorme ordrer i ordrebogen for at skabe falske købs- og salgsmure. Vil hvalen for eksempel skabe negativ stemning og presse prisen på en coin ned, begynder den at lægge store salgsordrer ind, så investorerne paniksælger. Når massesalget går i gang, annullerer hvalen sine salgsordrer og køber op til en lavere pris.
3. Oppustet volumen med falske handler
Volumensvindel minder om hvalmur-fidusen, for begge pumper vildledende information ud i markedet. Her køber og sælger en enkeltperson eller en gruppe den samme kryptovaluta i hurtig rækkefølge og puster dermed volumen kunstigt op. Den øgede aktivitet i aktivet tiltrækker investorernes og brugernes opmærksomhed og fører til en yderligere forværring af prisen. Det er typisk mindre, uregulerede børser, der bruger falske handler til at hæve handelsvolumen, opkræve flere gebyrer og tiltrække flere brugere.
4. Stop-jagt
Ved stop-jagt trækker en hval prisen på en kryptovaluta ned til det niveau, hvor markedsdeltagerne har lagt deres stop-loss-ordrer. De fleste sætter nemlig deres stop på nogenlunde de samme tekniske niveauer. Hvalen lægger flere salgsordrer ind for at presse prisen ned og udløse stoppene, hvilket skaber høj volatilitet og en mulighed for at købe aktivet billigere.
Hvordan påvirker markedsmanipulation kryptomarkedet?
Markedsmanipulation øger volatiliteten på kryptomarkedet og får det til at virke kaotisk og utrygt for nye investorer. Så længe der er gråzoner omkring manipulation af kryptomarkedet, vil tilsynsmyndigheder og regeringer fortsætte med at se den unge branche efter i sømmene. Det er nemt at manipulere coins med lav volumen, og efter en stor stigning er hårde fald også ganske almindelige, især på de forholdsvis små kryptobørser. Nogle gange behøver hvalerne ikke engang at købe eller sælge et aktiv. Et enkelt kryptisk tweet kan sende et aktiv til vejrs eller, endnu værre, i bund. Vil du beskytte dine kryptoaktiver mod markedsmanipulation, så læs videre og få nogle strategier til dit repertoire.
Hvordan håndterer jeg markedsmanipulation?
At spore markedsmanipulation er en drilsk leg med gemmeleg. Husk altid at lave dit eget research og din egen due diligence, før du investerer i et aktiv. Vi har samlet de vigtigste strategier til at beskytte dine kryptoaktiver mod markedsmanipulation.
1. Bekræft fra flere kilder.
Stol ikke på én enkelt informationskilde, for eksempel ordrebogen, når du skal bekræfte et aktivs bevægelser. Sammenlign data om aktivet fra forskellige kilder som CoinGecko og CoinMarketCap.
2. Hold øje med tidligere pristrends.
Fra tid til anden puster hvaler volumen op med falske handler på forskellige børser — for eksempel en stor ordre på en populær børs og det modsatte på en lille. Du undgår den taktik ved at basere dine beslutninger på tidligere pristrends frem for de seneste bevægelser.
3. Spred din portefølje.
Din kryptoportefølje bør indeholde en sund blanding af aktiver alt efter, hvor stor en risiko du vil løbe. Med andre ord: læg ikke alle æggene i én kurv. Er porteføljen tilstrækkeligt spredt, kan markedsmanipulation kun ramme en lille del af din beholdning.