Důležité informace
- Manipulace s trhem je snaha uměle ovlivnit cenu aktiva nebo chování trhů.
- Přestože si krypto burzy dávají na manipulátory čím dál větší pozor, je dobré znát typické vzorce chování a poznat podle nich nekalé hráče.
- Odhalování tržní manipulace je zrádná hra na honěnou. Abyste svá krypto aktiva ochránili, sepsali jsme nejběžnější manipulativní strategie a způsoby, jak se jim vyhnout.
V tomto článku se dozvíte základy manipulace s krypto trhem a to, jak se vypořádat s nejrozšířenějšími manipulativními strategiemi.
Manipulace s trhem je snaha uměle ovlivnit cenu aktiva nebo chování trhu. Obvykle za ní stojí skupina nebo jednotlivec, kteří chtějí na trhu vyvolat iluzi a vydělat na ní. Například u schématu „pump and dump“ může někdo vyhnat cenu levného aktiva nahoru pomocí smyšlených zpráv a pak inkasovat zisk. Možná si tento příklad vybavíte z filmu Vlk z Wall Street, který vypráví skutečný příběh nechvalně proslulého burzovního manipulátora Jordana Belforta.
V roce 2018 zahájilo americké ministerstvo spravedlnosti (DOJ) vyšetřování, zda na síti Bitcoinu nedochází ke klamavé cenové manipulaci. Krypto trh je stále mladý a rychle roste, což znamená, že podvodníci budou i nadále hledat způsoby, jak těžit z nedostatečné regulace. Manipulace trhu nijak neprospívá a jeho účastníkům působí víc škody než užitku. I když je v mnoha případech nezákonná, regulátoři a úřady ji nedokážou odhalit vždy snadno. V tomto článku se dozvíte základy manipulací na krypto trhu a to, jak se vypořádat s nejrozšířenějšími manipulativními strategiemi.
Manipulace s trhem a manipulace s měnou: v čem je rozdíl?
Manipulaci s krypto trhem si nepleťte s manipulací s měnou. S měnou mohou manipulovat pouze autority, tedy vlády a centrální banky. Měnová manipulace je zcela legální, i když se proti ní jiné země mohou ohradit. Vlády například chtějí působit konkurenceschopněji, a proto sníží hodnotu své měny vůči jiné měně. Tomu se běžně říká „devalvace“.
Čtyři nejběžnější strategie manipulace s trhem
1. Pump and dump
Nejčastějším nešvarem krypto trhu je pump and dump, kdy se skupina lidí domluví a uměle vyžene hodnotu nějakého coinu nahoru. Terčem bývají coiny s nízkou tržní kapitalizací dostupné jen na omezeném počtu burz. Členové skupiny coin nakoupí včas a prodají ho ve chvíli, kdy o něj investoři a uživatelé projeví dostatečný zájem. V posledních letech se pump and dump výrazně usnadnil díky komunitám na sociálních sítích, jako jsou Reddit, Telegram a Discord. Možná si vybavíte názvy typu Moon Pumps. V takových situacích zpravidla vydělají organizátoři, zatímco ostatní účastníci prodělají.
2. Podvod s velrybí stěnou
Tento druh spoofingu byl běžnou taktikou v počátcích Bitcoinu a na méně regulovaných burzách se objevuje dodnes. Velryba zadá do knihy objednávek obrovské příkazy a vytvoří tak falešné nákupní a prodejní stěny. Pokud chce třeba navodit negativní náladu a stlačit cenu coinu dolů, začne umisťovat velké prodejní příkazy, aby investory vyděsila k panickému prodeji. Jakmile se začne prodávat ve velkém, velryba své prodejní příkazy zruší a začne nakupovat za nižší cenu.
3. Nafukování objemu falešnými obchody
Nafukování objemu je podobné podvodu s velrybí stěnou — obojí vpouští na trh zavádějící informace. Jednotlivec nebo skupina rychle nakupuje a prodává tutéž kryptoměnu, a tím uměle nafukuje objem. Zvýšená aktivita aktiva přitáhne pozornost investorů a uživatelů a vede k dalšímu zhoršení ceny. Falešnými obchody si obvykle pomáhají menší, neregulované burzy, které tak zvyšují obchodní objem, vybírají víc poplatků a lákají další uživatele.
4. Lov stop-lossů
Při lovu stop-lossů velryba stáhne cenu kryptoměny do úrovně, kde mají účastníci trhu umístěné stop-loss příkazy. Většina lidí totiž nastavuje stopy na podobných technických úrovních. Velryba zadá několik prodejních příkazů, cenu srazí a spustí stopy — vznikne vysoká volatilita a příležitost koupit aktivum levněji.
Jak manipulace s trhem ovlivňuje krypto trh?
Manipulace zvyšuje volatilitu krypto trhu a novým investorům ho vykresluje jako chaotický a nebezpečný. Dokud kolem manipulace s krypto trhem zůstanou šedé zóny, budou si regulátoři a vlády toto mladé odvětví brát pod drobnohled. S coiny o nízkém objemu se manipuluje snadno a po velkém růstu bývají prudké propady zcela běžné, obzvlášť na poměrně malých krypto burzách. Velryby někdy dokonce nemusejí aktivum vůbec nakoupit ani prodat. Stačí jediný záhadný tweet a aktivum vystřelí vzhůru — nebo v horším případě spadne na dno. Pokud chcete svá krypto aktiva před manipulacemi ochránit, čtěte dál a přidejte si do repertoáru několik strategií.
Jak se s manipulací na trhu vypořádat?
Sledovat tržní manipulaci je záludná hra na schovávanou. Než do jakéhokoli aktiva vložíte peníze, vždy si udělejte vlastní průzkum a ověřte si fakta. Sepsali jsme klíčové strategie, které vaše krypto aktiva před manipulací ochrání.
1. Ověřujte si informace z více zdrojů.
Nespoléhejte při ověřování pohybu aktiva na jediný zdroj informací, například na knihu objednávek. Porovnávejte data z různých zdrojů, jako jsou CoinGecko a CoinMarketCap.
2. Sledujte dosavadní cenové trendy.
Velryby čas od času nafukují objem falešnými obchody na různých burzách — třeba zadají velký příkaz na populární burze a opačný na malé. Této taktice se vyhnete tak, že svá rozhodnutí opřete o dlouhodobé cenové trendy, ne o poslední pohyby.
3. Diverzifikujte své portfolio.
Vaše krypto portfolio by mělo obsahovat zdravou směs aktiv podle toho, jak velké riziko jste ochotni nést. Jinými slovy: nesázejte všechno na jednu kartu. Pokud je portfolio dostatečně rozložené, manipulace s trhem zasáhne jen malou část vašeho majetku.