Úvod
Svíčkový graf patří k nejrozšířenějším technickým nástrojům pro analýzu vývoje cen. Tradeři a investoři jej po staletí používají k hledání formací, které mohou naznačit směr ceny. Tento článek se věnuje některým z nejoblíbenějších svíčkových formací a ukazuje je na ilustrovaných příkladech.
Pokud se čtením svíčkových grafů teprve začínáte, podívejte se nejdřív na průvodce svíčkovými grafy pro začátečníky.
Jak svíčkové formace používat
Tradeři mohou k identifikaci zajímavých oblastí na grafu využít velké množství svíčkových formací. Hodí se pro daytrading, swingové obchodování i dlouhodobé poziční obchodování. Zatímco některé svíčkové formace ukazují rovnováhu mezi kupujícími a prodávajícími, jiné mohou signalizovat obrat, pokračování trendu nebo nerozhodnost.
Je důležité si uvědomit, že svíčková formace sama o sobě nemusí být signálem k nákupu ani prodeji — je to spíš způsob, jak pozorovat strukturu trhu, a potenciální ukazatel blížících se příležitostí. Proto se vždy vyplatí posuzovat formaci v kontextu: v rámci celkového technického obrazu grafu, širšího tržního prostředí a dalších faktorů.
Stejně jako každý jiný nástroj tržní analýzy jsou tedy svíčkové formace nejužitečnější v kombinaci s dalšími metodami, jako je Wyckoffova metoda, teorie Elliottových vln nebo Dowova teorie. Lze je kombinovat i s nástroji technické analýzy (TA), jako jsou trendové čáry, klouzavé průměry, index relativní síly (RSI), stochastický RSI, Bollingerova pásma, mrak Ichimoku, parabolický SAR nebo MACD.
Býčí reverzní formace
Kladivo (Hammer)
Svíčka s dlouhým spodním knotem na dně klesajícího trendu, jejíž spodní knot je alespoň dvakrát delší než tělo.
Kladivo ukazuje, že navzdory silnému prodejnímu tlaku býci znovu vytlačili cenu k úrovni otevření. Kladivo může být červené i zelené, ale zelené kladivo může naznačovat silnější býčí reakci.
Obrácené kladivo (Inverted Hammer)
Obrácené kladivo se kladivu podobá, jen má dlouhý knot nad tělem místo pod ním. Stejně jako u kladiva by měl být horní knot alespoň dvakrát delší než tělo.
Obrácené kladivo se objevuje na dně klesajícího trendu a může naznačovat možný obrat vzhůru. Horní knot ukazuje, že pokles ceny se zastavil, přestože se prodávajícím nakonec podařilo stáhnout cenu zpět k otevření. To může znamenat, že kupující brzy převezmou kontrolu nad trhem.
Tři bílí vojáci (Three White Soldiers)
Formace tří bílých vojáků se skládá ze tří po sobě jdoucích zelených svíček, které otevírají uvnitř těla předchozí svíčky a zavírají nad jejím maximem.
V ideálním případě by tyto svíčky neměly mít dlouhé spodní knoty — to značí, že pokračující nákupní tlak tlačí ceny vzhůru. Podle velikosti svíček a délky knotů můžete posoudit šance na pokračování trendu, nebo naopak možný obrat.
Býčí harami (Bullish Harami)
Býčí harami tvoří dlouhá červená svíčka následovaná menší zelenou svíčkou, která je celá uzavřena v těle svíčky předchozí.
Býčí harami se může formovat dva dny i déle. Tato formace naznačuje, že prodejní momentum slábne a možná se blíží ke konci.
Medvědí reverzní formace
Oběšenec (Hanging Man)
Oběšenec je medvědím protějškem kladiva. Obvykle se formuje na konci rostoucího trendu, má malé tělo a dlouhý spodní knot.
Spodní knot svědčí o velkém výprodeji, býkům se však podařilo získat kontrolu zpět a cenu zvednout. Právě proto může být takový výprodej po dlouhém rostoucím trendu varováním, že býci mohou brzy ztratit kontrolu nad trhem.
Padající hvězda (Shooting Star)
Padající hvězda je svíčka s dlouhým horním knotem, téměř žádným spodním knotem a malým tělem, nejlépe u spodního okraje. Tvarem připomíná obrácené kladivo, formuje se ale na konci rostoucího trendu.
Formace ukazuje, že trh dosáhl vrcholu, ale poté převzali kontrolu prodávající a stlačili cenu dolů. Někteří tradeři raději čekají na otevření další svíčky, aby si formaci potvrdili.
Tři černé vrány (Three Black Crows)
Tři černé vrány tvoří tři po sobě jdoucí červené svíčky, které otevírají uvnitř těla předchozí svíčky a zavírají pod jejím minimem.
Jde o medvědí protějšek tří bílých vojáků. V ideálním případě by tyto svíčky neměly mít dlouhé horní knoty — to značí, že ceny kvůli trvalému prodejnímu tlaku dál klesají. Podle velikosti svíček a délky knotů můžete posoudit pravděpodobnost pokračování poklesu.
Medvědí harami (Bearish Harami)
Medvědí harami je dlouhá zelená svíčka následovaná malou červenou svíčkou, jejíž tělo je celé uzavřeno v těle svíčky předchozí.
Medvědí harami se může formovat dva dny i déle, objevuje se na konci rostoucího trendu a může naznačovat, že nákupní tlak slábne.
Temný mrak (Dark Cloud Cover)
Formaci temného mraku tvoří červená svíčka, která otevírá nad zavírací cenou předchozí zelené svíčky a poté zavírá pod jejím středem.
Obvykle ji doprovází velký objem obchodů, což naznačuje, že se momentum může přehoupnout z růstu do poklesu. Pro potvrzení formace mohou tradeři počkat na třetí červenou svíčku.
Formace pokračování trendu
Rising Three Methods
Tato formace se objevuje v rostoucím trendu: po třech po sobě jdoucích malých červených svíčkách následuje pokračování růstu. V ideálním případě by červené svíčky neměly opustit rozpětí předchozí svíčky.
Pokračování potvrzuje velká zelená svíčka, která ukazuje, že býci znovu převzali kontrolu nad směrem trendu.
Falling Three Methods
Zrcadlový obraz formace rising three methods — signalizuje pokračování klesajícího trendu.
Doji
Doji vzniká, když je otevírací a zavírací cena stejná (nebo velmi blízká). Cena může kolem otevření kolísat, ale nakonec zavře na této úrovni nebo těsně u ní. Doji proto může signalizovat nerozhodnost mezi nákupní a prodejní silou. Interpretace doji je však velmi citlivá na kontext.
Podle polohy linie otevření/zavření lze doji popsat takto:
Gravestone doji (náhrobek) – Medvědí reverzní svíčka s dlouhým horním knotem, u níž otevření/zavření leží u minima.
Long-legged doji (dlouhonohé doji) – Svíčka nerozhodnosti s horním i spodním knotem, u níž otevření/zavření leží poblíž středu.
Dragonfly doji (vážka) – Býčí, nebo medvědí svíčka (podle kontextu) s velmi dlouhým spodním knotem, u níž otevření/zavření leží u maxima.
Původní definice doji říká, že otevírací a zavírací cena musí být totožné. Co když se ale liší, byť jen nepatrně? Pak mluvíme o káče (spinning top). Kryptoměnový trh bývá velmi volatilní a dokonalá doji jsou vzácná — proto se káča často používá jako synonymum pro doji.
Svíčkové formace založené na cenových mezerách
Cenové mezery (gapy) hrají roli v mnoha svíčkových formacích. Když finanční aktivum otevře nad předchozí zavírací cenou, nebo pod ní, vznikne mezi oběma svíčkami mezera — právě té se říká cenová mezera. Gapy se ovšem mohou objevit i na nelikvidních trzích. Protože tam vznikají hlavně kvůli nízké likviditě a vysokým spreadům, nemusí v takových případech fungovat jako spolehlivé signály.
Závěrem
Svíčkové formace by měl alespoň v základu znát každý trader — i když je do své obchodní strategie přímo nezařadí.
Jakkoli jsou při analýze trhu užitečné, je dobré mít na paměti, že nestojí na vědeckých principech ani zákonech. Pouze zprostředkovávají a vizualizují nákupní a prodejní síly, které trhem v konečném důsledku hýbou.