Фундаментальный анализ — это метод оценки стоимости финансового актива, который учитывает все макро- и микрофакторы, способные на неё повлиять. В нём смотрят на то, что формирует общую картину: состояние самой криптовалюты, развитие криптопроектов, экономическую ситуацию в стране и мире, инфляционную и процентную политику. Цель — спрогнозировать, в какую сторону актив пойдёт дальше, и выстроить инвестицию под этот прогноз.
Фундаментальным анализом обычно пользуются инвесторы со средне- и долгосрочным горизонтом. В его основе — определение реальной стоимости криптоактива, той самой, которую также называют «внутренней стоимостью».
Есть качественные и количественные способы определить эту реальную стоимость. Чтобы проанализировать криптоактив, нужно собрать о нём фактическую информацию. Взгляд на общую картину здесь полезен, потому что сиюминутные просадки или прибыли по криптовалютам не дают достаточных данных для фундаментального анализа.
Какие методы использует фундаментальный анализ?
К базовым методам относятся прибыль на акцию, отношение цены к прибыли и отношение стоимости сети к объёму торгов. Прибыль на акцию получают, разделив прибыль компании на общее число акций в обращении. Компания с высокой прибылью на акцию может выглядеть привлекательной точкой входа для инвесторов, работающих с фундаментальным анализом. Отношение цены к прибыли рассчитывается как цена акции, делённая на прибыль на акцию: так становится понятно, оценена компания дороже или дешевле своей стоимости.
Один из фундаментальных методов, применяемых именно к криптовалютам, — отношение стоимости сети к объёму транзакций. Его получают, разделив рыночную капитализацию криптовалюты на её дневной торговый объём. Этот показатель считается одним из тех, что раскрывают внутреннюю стоимость криптоактива.
В чём разница между фундаментальным и техническим анализом?
В фундаментальном анализе задействованы макроэлементы: локальные и глобальные финансовые условия, политические факторы, изменения в проекте самой криптовалюты. В техническом анализе работают с числовыми показателями — движениями цены и изменениями объёма на графике криптовалюты или другого финансового актива. На основе исторических данных строятся прогнозы будущих движений графика.
Ещё одно важное отличие — аудитория. Фундаментальный анализ применяют инвесторы, принимающие средне- и долгосрочные решения, а технический — трейдеры, ориентированные на более короткие горизонты.