التحليل الأساسي هو أسلوب تحليل يهدف إلى قياس قيمة أصل مالي من خلال النظر في كل العوامل الكلية والجزئية التي قد تؤثر في هذه القيمة. ففي التحليل الأساسي تُدرس العناصر التي ترسم الصورة العامة، مثل أوضاع العملة الرقمية نفسها، والتطورات الجارية في مشاريع العملات الرقمية، والوضع الاقتصادي للدولة أو للعالم، وسياسات التضخم أو الفائدة. والغاية من ذلك هي توقّع الاتجاه الذي سيسلكه الأصل المالي مستقبلاً، ثم بناء قرار الاستثمار على هذا التوقّع.
يستخدم التحليل الأساسي عادةً المستثمرون الذين يستهدفون آجالاً متوسطة أو طويلة. وهو يقوم على تحديد القيمة الحقيقية للأصل الرقمي، وهي القيمة التي يُعبَّر عنها أيضاً بمفهوم "القيمة الجوهرية".
وهناك طرق نوعية وكمية عدة لتحديد هذه القيمة الحقيقية. فلتحليل أصل رقمي لا بد من جمع معلومات واقعية عنه. والنظر إلى الصورة العامة للأصل الرقمي عنصر مفيد في التحليل الأساسي، لأن الانخفاضات أو المكاسب اللحظية في العملات الرقمية لا تشكّل بيانات كافية لهذا النوع من التحليل.
ما هي طرق التحليل الأساسي؟
من أبرز طرق التحليل الأساسي: ربحية السهم، ومكرر الربحية، ونسبة قيمة الشبكة إلى حجم التداول. تُحسب ربحية السهم بقسمة أرباح الشركة على إجمالي عدد الأسهم المُصدَرة، والشركة ذات ربحية السهم المرتفعة قد تبدو نقطة جذب لمن يعتمدون على التحليل الأساسي. أما مكرر الربحية فيُحسب بقسمة سعر السهم على ربحية السهم، وبهذه الطريقة يمكن معرفة ما إذا كانت الشركة مسعّرة بأعلى أو بأدنى من قيمتها.
ومن طرق التحليل الأساسي الخاصة بالعملات الرقمية نسبة قيمة الشبكة إلى حجم المعاملات. وتُستخرج بقسمة القيمة السوقية للعملة الرقمية على حجم تداولها اليومي. وتُعدّ هذه النسبة أحد المؤشرات التي تكشف القيمة الجوهرية للأصل الرقمي.
ما الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني؟
يعتمد التحليل الأساسي على عناصر كلية مثل الأوضاع المالية المحلية والعالمية، والعوامل السياسية، والتطورات في مشروع العملة الرقمية المعنية. أما التحليل الفني فيعتمد على مؤشرات رقمية مثل حركة السعر أو تغيّر الأحجام على الرسم البياني للعملة الرقمية أو لأي أصل مالي آخر، وانطلاقاً من البيانات التاريخية تُبنى التوقعات حول حركة الرسم البياني مستقبلاً.
وثمة فارق مهم آخر: التحليل الأساسي يستخدمه المستثمرون الذين يتخذون قرارات متوسطة وطويلة الأجل، بينما يستخدم التحليل الفني المتداولون الذين يستهدفون قرارات أقصر أجلاً.