Fundamentele analyse is een analysemethode die de waarde van een financieel activum meet door alle macro- en microfactoren mee te wegen die die waarde kunnen beïnvloeden. Je kijkt daarbij naar alles wat het totaalplaatje bepaalt: de toestand van een cryptovaluta, de ontwikkelingen binnen cryptoprojecten, de economische situatie van het land of de wereld, en het inflatie- en rentebeleid. Het doel is voorspellen welke richting een financieel activum in de toekomst opgaat, en de investering daarop afstemmen.
Fundamentele analyse wordt vooral gebruikt door beleggers die op de middellange of lange termijn mikken. De methode draait om het vaststellen van de werkelijke waarde van een crypto-asset — wat ook wel de "intrinsieke waarde" wordt genoemd.
Er zijn kwalitatieve en kwantitatieve manieren om die werkelijke waarde te bepalen. Om een crypto-asset te analyseren moet je eerst feitelijke informatie over die cryptovaluta verzamelen. Naar het totaalplaatje kijken is daarbij nuttig, want kortstondige dalingen of winsten in crypto leveren onvoldoende data op voor een fundamentele analyse.
Welke methoden gebruikt fundamentele analyse?
Enkele basismethoden zijn de winst per aandeel, de koers-winstverhouding en de verhouding tussen netwerkwaarde en handelsvolume. De winst per aandeel krijg je door de winst van een bedrijf te delen door het totale aantal uitstaande aandelen. Een bedrijf met een hoge winst per aandeel kan voor beleggers die fundamenteel werken een interessant instappunt zijn. De koers-winstverhouding bereken je door de koers van het aandeel te delen door de winst per aandeel. Zo zie je of een bedrijf duurder of goedkoper geprijsd is dan zijn waarde.
Een van de fundamentele methoden die specifiek bij cryptovaluta wordt gebruikt, is de verhouding netwerkwaarde/transactievolume. Die krijg je door de marktwaarde van een cryptovaluta te delen door het dagelijkse handelsvolume. Deze verhouding geldt als een van de elementen die de intrinsieke waarde van een crypto-asset laten zien.
Wat is het verschil tussen fundamentele en technische analyse?
Bij fundamentele analyse gebruik je macro-elementen zoals lokale en wereldwijde financiële omstandigheden, politieke factoren en ontwikkelingen in het project achter de betreffende cryptovaluta. Bij technische analyse gebruik je numerieke indicatoren zoals prijsbewegingen of volumeveranderingen in de grafiek van een cryptovaluta of een ander financieel activum. Op basis van historische data doe je voorspellingen over de toekomstige bewegingen van die grafiek.
Een ander belangrijk verschil zit in het publiek: fundamentele analyse wordt gebruikt door beleggers die beslissingen op middellange en lange termijn willen nemen, technische analyse door traders die op kortere termijn mikken.