L'analyse fondamentale est une méthode qui cherche à mesurer la valeur d'un actif financier en tenant compte de tous les facteurs macro et micro susceptibles de l'influencer. Elle s'intéresse à ce qui dessine le tableau d'ensemble : l'état d'une cryptomonnaie, les avancées des projets crypto, la situation économique du pays ou du monde, les politiques d'inflation et de taux. L'objectif est d'anticiper la direction que prendra l'actif et d'orienter l'investissement en conséquence.
L'analyse fondamentale est surtout utilisée par les investisseurs qui visent le moyen ou le long terme. Elle repose sur la détermination de la valeur réelle d'un crypto-actif, celle que l'on désigne aussi par la notion de « valeur intrinsèque ».
Il existe des méthodes qualitatives et quantitatives pour établir cette valeur réelle. Pour analyser un crypto-actif, il faut d'abord rassembler des informations factuelles à son sujet. Regarder le tableau d'ensemble est un réflexe utile, car les baisses ou les hausses instantanées d'une cryptomonnaie ne constituent pas des données suffisantes pour une analyse fondamentale.
Quelles sont les méthodes de l'analyse fondamentale ?
Parmi les méthodes de base figurent le bénéfice par action, le ratio cours/bénéfice et le rapport entre la valeur du réseau et le volume d'échanges. Le bénéfice par action s'obtient en divisant les bénéfices d'une entreprise par le nombre total d'actions en circulation. Une société affichant un bénéfice par action élevé peut représenter un point d'entrée intéressant pour les investisseurs qui travaillent en analyse fondamentale. Le ratio cours/bénéfice se calcule en divisant le cours de l'action par le bénéfice par action : il indique si une entreprise est valorisée plus cher ou moins cher que sa valeur.
Une méthode propre aux cryptomonnaies est le rapport entre la valeur du réseau et le volume de transactions. Il s'obtient en divisant la capitalisation boursière d'une cryptomonnaie par son volume d'échanges quotidien. Ce rapport est considéré comme l'un des éléments qui révèlent la valeur intrinsèque d'un crypto-actif.
Quelle est la différence entre analyse fondamentale et analyse technique ?
L'analyse fondamentale s'appuie sur des éléments macro : les conditions financières locales et mondiales, les facteurs politiques, les avancées du projet lié à la cryptomonnaie concernée. L'analyse technique, elle, utilise des indicateurs chiffrés comme les mouvements de prix ou les variations de volume sur le graphique d'une cryptomonnaie ou d'un autre actif financier. À partir des données historiques, elle formule des prévisions sur les mouvements futurs du graphique.
Autre différence importante : l'analyse fondamentale sert aux investisseurs qui décident à moyen et long terme, tandis que l'analyse technique est l'outil des traders qui visent des décisions à plus court terme.