Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος που μετρά την αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου λαμβάνοντας υπόψη όλους τους μακροοικονομικούς και μικροοικονομικούς παράγοντες που μπορούν να την επηρεάσουν. Εξετάζει, δηλαδή, όσα συνθέτουν τη γενική εικόνα: την κατάσταση ενός κρυπτονομίσματος, τις εξελίξεις στα έργα του χώρου, την οικονομική συγκυρία της χώρας ή του κόσμου, την πολιτική για τον πληθωρισμό και τα επιτόκια. Στόχος είναι να προβλεφθεί προς ποια κατεύθυνση θα κινηθεί το περιουσιακό στοιχείο στο μέλλον και να διαμορφωθεί ανάλογα η επένδυση.
Τη θεμελιώδη ανάλυση τη χρησιμοποιούν κατά κανόνα επενδυτές με μεσοπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Βασίζεται στον προσδιορισμό της πραγματικής αξίας ενός κρυπτονομίσματος — αυτό που αποδίδεται και με την έννοια της «εσωτερικής αξίας».
Υπάρχουν ποιοτικές και ποσοτικές μέθοδοι για τον προσδιορισμό της πραγματικής αξίας. Για να αναλυθεί ένα κρυπτονόμισμα, πρέπει πρώτα να συγκεντρωθούν αντικειμενικά στοιχεία γι' αυτό. Η ματιά στη γενική εικόνα είναι χρήσιμη, καθώς οι στιγμιαίες πτώσεις ή τα κέρδη στα κρυπτονομίσματα δεν αποτελούν επαρκή δεδομένα για θεμελιώδη ανάλυση.
Ποιες είναι οι μέθοδοι της θεμελιώδους ανάλυσης;
Ορισμένες βασικές μέθοδοι είναι τα κέρδη ανά μετοχή, ο δείκτης τιμής προς κέρδη και ο λόγος αξίας δικτύου προς όγκο συναλλαγών. Τα κέρδη ανά μετοχή προκύπτουν διαιρώντας τα κέρδη μιας εταιρείας με τον συνολικό αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Μια εταιρεία με υψηλά κέρδη ανά μετοχή μπορεί να θεωρηθεί ελκυστικό σημείο εισόδου για όσους δουλεύουν με θεμελιώδη ανάλυση. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη υπολογίζεται διαιρώντας την τιμή της μετοχής με τα κέρδη ανά μετοχή· έτσι φαίνεται αν μια εταιρεία αποτιμάται ακριβότερα ή φθηνότερα από την αξία της.
Μία από τις μεθόδους θεμελιώδους ανάλυσης ειδικά για τα κρυπτονομίσματα είναι ο λόγος αξίας δικτύου προς όγκο συναλλαγών. Προκύπτει διαιρώντας την κεφαλαιοποίηση ενός κρυπτονομίσματος με τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών του. Ο δείκτης αυτός θεωρείται ένα από τα στοιχεία που αποκαλύπτουν την εσωτερική αξία ενός κρυπτονομίσματος.
Ποια είναι η διαφορά θεμελιώδους και τεχνικής ανάλυσης;
Στη θεμελιώδη ανάλυση αξιοποιούνται μακροοικονομικά στοιχεία, όπως οι τοπικές και παγκόσμιες χρηματοοικονομικές συνθήκες, οι πολιτικοί παράγοντες και οι εξελίξεις στο έργο του συγκεκριμένου κρυπτονομίσματος. Στην τεχνική ανάλυση χρησιμοποιούνται αριθμητικοί δείκτες, όπως οι κινήσεις της τιμής ή οι μεταβολές του όγκου στο διάγραμμα ενός κρυπτονομίσματος ή άλλου περιουσιακού στοιχείου. Με βάση τα ιστορικά δεδομένα γίνονται προβλέψεις για τις μελλοντικές κινήσεις του διαγράμματος.
Μια ακόμη σημαντική διαφορά: τη θεμελιώδη ανάλυση τη χρησιμοποιούν επενδυτές που παίρνουν μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες αποφάσεις, ενώ την τεχνική ανάλυση traders που στοχεύουν σε πιο βραχυπρόθεσμες κινήσεις.