Fundamental analyse er en analysemetode, der måler værdien af et finansielt aktiv ved at inddrage alle de makro- og mikroforhold, som kan påvirke værdien. I fundamental analyse ser man på det, der tegner det store billede: kryptovalutaens tilstand, udviklingen i kryptoprojekterne, den økonomiske situation i landet eller i verden samt inflations- og rentepolitikken. Formålet er at forudsige, hvilken retning aktivet bevæger sig i fremtiden, og investere derefter.
Fundamental analyse bruges typisk af investorer med mellemlang eller lang horisont. Den bygger på at fastslå kryptoaktivets reelle værdi — det, man også kalder den indre værdi.
Der findes både kvalitative og kvantitative måder at bestemme den reelle værdi på. For at analysere et kryptoaktiv skal man samle faktuel viden om netop den kryptovaluta. At se på det samlede billede er nyttigt i fundamental analyse, for øjeblikkelige kursfald eller gevinster i kryptovalutaer udgør ikke tilstrækkeligt datagrundlag.
Hvilke metoder bruges i fundamental analyse?
Nogle af de grundlæggende metoder er indtjening pr. aktie, P/E-forholdet og forholdet mellem netværksværdi og handelsvolumen. Indtjening pr. aktie findes ved at dividere selskabets overskud med det samlede antal udestående aktier. Et selskab med høj indtjening pr. aktie kan være et interessant investeringspunkt for investorer, der arbejder med fundamental analyse. P/E-forholdet beregnes som aktiekursen divideret med indtjeningen pr. aktie, og det siger noget om, hvorvidt selskabet er dyrere eller billigere end sin værdi.
En af de fundamentale metoder, der bruges specifikt på kryptovalutaer, er netværksværdi i forhold til transaktionsvolumen. Den beregnes ved at dividere kryptovalutaens markedsværdi med dens daglige handelsvolumen. Forholdet mellem netværksværdi og handelsvolumen ses som et af de elementer, der viser kryptoaktivets indre værdi.
Hvad er forskellen på fundamental og teknisk analyse?
I fundamental analyse bruger man makroforhold som lokale og globale finansielle vilkår, politiske faktorer og udviklingen i den pågældende kryptovalutas projekt. I teknisk analyse bruger man talbaserede indikatorer som prisbevægelser eller volumenændringer i grafen for en kryptovaluta eller et andet finansielt aktiv. Ud fra historiske data laver man forudsigelser om grafens fremtidige bevægelser.
En anden vigtig forskel er, at fundamental analyse bruges af investorer, der træffer beslutninger på mellemlangt og langt sigt, mens teknisk analyse bruges af tradere, der sigter mod kortere horisonter.