Fundamentální analýza je metoda, která se snaží změřit hodnotu finančního aktiva na základě všech makro i mikro faktorů, jež tuto hodnotu mohou ovlivnit. Sleduje proto věci, které dokreslují celkový obraz: stav dané kryptoměny, vývoj v kryptoprojektech, ekonomickou situaci země i světa nebo inflační a úrokovou politiku. Cílem je odhadnout, kterým směrem se aktivum vydá v budoucnu, a podle toho investovat.
Fundamentální analýzu využívají zpravidla investoři se středně- až dlouhodobým horizontem. Stojí na určení skutečné hodnoty kryptoaktiva — tedy toho, čemu se říká „vnitřní hodnota“.
Ke stanovení skutečné hodnoty existují kvalitativní i kvantitativní postupy. Aby se dalo kryptoaktivum posoudit, je nutné o něm nasbírat věcné informace. Pohled na celkový obraz je pro fundamentální analýzu užitečný, protože okamžité propady či zisky kryptoměn samy o sobě dostatečná data nepředstavují.
Jaké jsou metody fundamentální analýzy?
Mezi základní patří zisk na akcii, poměr ceny k zisku (P/E) a poměr hodnoty sítě k objemu obchodů. Zisk na akcii získáte vydělením zisku společnosti celkovým počtem akcií v oběhu. Firma s vysokým ziskem na akcii může být pro investory pracující s fundamentální analýzou zajímavým místem k nákupu. Poměr ceny k zisku se počítá jako cena akcie dělená ziskem na akcii; z něj se dá vyčíst, zda je společnost oceněna dráž, nebo levněji, než odpovídá její hodnotě.
Jednou z metod používaných přímo u kryptoměn je poměr hodnoty sítě k objemu transakcí. Vypočítá se vydělením tržní kapitalizace kryptoměny jejím denním objemem obchodů. Tento poměr se považuje za jeden z ukazatelů vnitřní hodnoty kryptoaktiva.
Jaký je rozdíl mezi fundamentální a technickou analýzou?
Fundamentální analýza pracuje s makro prvky, jako jsou domácí i globální finanční podmínky, politické faktory nebo vývoj v projektu dané kryptoměny. Technická analýza naproti tomu vychází z číselných ukazatelů — cenových pohybů či změn objemu v grafu kryptoměny nebo jiného finančního aktiva. Na základě historických dat se pak odhaduje, jak se graf bude chovat dál.
Další podstatný rozdíl: fundamentální analýzu používají investoři, kteří se rozhodují ve středním a dlouhém horizontu, zatímco technickou analýzu tradeři mířící na kratší období.