Slippage khác gì với chênh lệch mua bán trong giao dịch? Làm sao tránh trượt giá trên thị trường tiền mã hóa?
Slippage là gì? Vì sao xuất hiện chênh lệch giữa giá mua và giá bán?
Spread là khoảng cách giữa giá đặt mua cao nhất và giá chào bán thấp nhất trong sổ lệnh của một tài sản.
Ở các thị trường truyền thống, khoảng chênh này thường do những nhà tạo lập thị trường hoặc các bên cung cấp thanh khoản trung gian tạo ra. Còn trên thị trường tiền mã hóa, nó hình thành từ chính chênh lệch giữa các lệnh limit của bên mua và bên bán.
Nếu bạn muốn mua một tài sản theo giá thị trường ngay lập tức, bạn phải mua ở mức giá chào bán thấp nhất mà bên bán đưa ra. Còn nếu muốn bán ngay, lần này bạn phải bán ở mức giá đặt mua cao nhất.
Ở những thị trường sôi động, khoảng chênh này rất nhỏ. Vì khối lượng giao dịch trong sổ lệnh lớn nên hoạt động của người mua và người bán không tác động đáng kể tới giá tài sản. Khi spread rộng hơn, việc khớp những lệnh khối lượng lớn sẽ gây ra biến động giá.
Slippage là gì?
Chênh lệch giữa mức giá bạn kỳ vọng ban đầu và mức giá khớp thực tế được gọi là slippage, hay trượt giá.
Slippage là những chuyển động giá xảy ra trong khoảng thời gian từ lúc lệnh vào thị trường đến lúc giao dịch được khớp, khiến nhà đầu tư phải chấp nhận một mức giá khác với mức mình muốn ban đầu.
Slippage có thể xảy ra ở mọi thị trường, nhưng diễn ra thường xuyên hơn và ở mức lớn hơn trên thị trường crypto (đặc biệt là các sàn phi tập trung) do biến động giá rất mạnh.
Ngoài ra, những vấn đề như khối lượng và thanh khoản thấp cũng làm tăng khả năng bị trượt giá.
Chẳng hạn, bạn muốn đặt lệnh mua ở mức trên 100 USD, nhưng thị trường không đủ thanh khoản để khớp lệnh đó ở mức giá bạn muốn. Vậy là bạn phải ăn dần các lệnh trên 100 USD cho đến khi lệnh của mình khớp hết. Kết quả là giá mua trung bình của bạn sẽ cao hơn một trăm đô, và đó chính là thứ ta gọi là trượt giá.
Nói cách khác, khi bạn tạo một lệnh thị trường, sàn sẽ tự động khớp lệnh mua hoặc bán của bạn với các lệnh limit trong sổ lệnh. Sổ lệnh khớp lệnh của bạn ở mức giá tốt nhất, nhưng nếu khối lượng ở mức giá bạn muốn không đủ, bạn sẽ bắt đầu phải leo lên các mức giá cao hơn. Kết quả là bạn có thể gặp phải những mức giá ngoài dự tính.
Trượt giá có lợi và trượt giá gây hại
Có hai kiểu slippage: dương và âm. Nếu mức giá khớp thấp hơn mức giá trên lệnh mua thì đó là trượt giá dương, bởi nhà đầu tư mua được rẻ hơn kỳ vọng.
Nếu giá khớp cao hơn mức giá trên lệnh mua thì đó là trượt giá âm, vì nó gây bất lợi cho nhà đầu tư. Với lệnh bán thì ngược lại.
Trượt giá quá nhiều có thể gây thiệt hại cho những người giao dịch với tần suất cao. Dù không thể loại bỏ hoàn toàn, trader có thể chọn dùng lệnh limit thay vì lệnh thị trường để giảm bớt trượt giá.
Một số sàn cho phép đặt ngưỡng dung sai nhằm giới hạn mức trượt giá. Mặt khác, nếu để dung sai trượt giá quá thấp (thường dùng khoảng 0,1 phần trăm đến 5 phần trăm), có khả năng giao dịch không khớp được và bạn bỏ lỡ một cơ hội lớn. Slippage có thể bất ngờ biến thành cơn ác mộng với những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Vì vậy, hiểu được mức độ biến động giá của cả thị trường tiền mã hóa lẫn thị trường chứng khoán là điều quan trọng.
Vài mẹo giúp giảm tỷ lệ trượt giá:
Hãy dùng lệnh limit. Nhờ lệnh limit, bạn có được đúng mức giá mình muốn, thậm chí còn tốt hơn. Dù phải hy sinh tốc độ khớp lệnh, bạn sẽ thoát khỏi tỷ lệ trượt giá âm.
Chia nhỏ những lệnh lớn. Theo dõi sát sổ lệnh và cố gắng đừng đặt lệnh lớn hơn khối lượng đang có.
Với những tài sản kém thanh khoản, chỉ một giao dịch thôi cũng đã tạo ra chút trượt giá. Tuy nhiên, nếu bạn thực hiện thật nhiều giao dịch nhỏ, giá của các giao dịch đó cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Hãy để ý phí giao dịch trên các sàn phi tập trung. Có mạng lưới giúp giảm tỷ lệ trượt giá, nhưng cũng có mạng lưới thu mức phí giao dịch đủ để xóa sạch phần lời của bạn.