Bitcoin là đồng tiền mã hóa lớn nhất thế giới xét theo vốn hóa thị trường (market cap) và nắm giữ phần đáng kể hoạt động giao dịch (cũng như sự chú ý) trên các sàn tiền mã hóa. Chúng ta có thể tính ra tổng giá trị vốn hóa của cả không gian tiền mã hóa bằng cách cộng gộp vốn hóa của tất cả các đồng tiền mã hóa hiện có. Từ đó, Bitcoin dominance được định nghĩa là tỷ lệ giữa vốn hóa của Bitcoin so với phần còn lại của thị trường tiền mã hóa.
Trong nhiều năm, khi Bitcoin còn là đồng tiền mã hóa lớn nhất áp đảo — và là một trong số ít tồn tại — độ thống trị của nó gần mốc 100% hơn nhiều so với hiện nay. Tuy nhiên, khi các đồng tiền mã hóa mới lần lượt ra mắt, thế thượng phong của Bitcoin suy giảm đáng kể. Nguyên nhân nhiều khả năng là sự bùng nổ của các đợt ICO sau khi Ethereum và chuẩn token ERC-20 ra đời.
Điều thú vị là Bitcoin dominance thường chịu ảnh hưởng của cái gọi là "mùa altcoin" — giai đoạn các altcoin giành thị phần so với Bitcoin, kéo độ thống trị của Bitcoin xuống. Tuy nhiên, vì Bitcoin dominance là một tỷ lệ chứ không phải con số tuyệt đối, nó không nhất thiết bị bull market hay bear market tác động ngay lập tức. Nghĩa là nếu giá Bitcoin giảm nhưng phần còn lại của thị trường tiền mã hóa cũng giảm với cùng tốc độ, độ thống trị của Bitcoin nhiều khả năng vẫn giữ nguyên.
Dù Bitcoin dominance là một chỉ số đáng để theo dõi, cần lưu ý rằng nó không phản ánh giá trị thực của Bitcoin (nhất là do các đồng coin fork và premine, vốn tác động lên tổng vốn hóa theo cách rất thiếu tự nhiên). Cũng đáng nhắc rằng vốn hóa thị trường không đồng nghĩa với dòng tiền đổ vào. Nó chỉ là một ước tính dựa trên giá thị trường hiện tại và lượng cung lưu hành.
Khi Bitcoin còn là đồng tiền mã hóa duy nhất có thể giao dịch trên các sàn, nó nắm thế độc quyền gần như tuyệt đối. Khi ngày càng nhiều đồng tiền mã hóa gia nhập thị trường, độ thống trị của nó rõ ràng đã dưới mốc 100%, nhưng điều này không hẳn là tốt hay xấu. Nó chỉ là một công cụ có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn thế giới crypto đang tiến triển ra sao.