Bitcoin is de grootste cryptocurrency ter wereld gemeten naar marktkapitalisatie (market cap) en neemt een aanzienlijk deel van de handelsactiviteit (en de aandacht) op de cryptobeurzen voor zijn rekening. Door de marktkapitalisaties van alle bestaande cryptocurrency's bij elkaar op te tellen, komen we tot de totale marktkapitalisatie van de cryptomarkt. Bitcoin-dominantie wordt daarom gedefinieerd als de verhouding tussen de marktkapitalisatie van Bitcoin en die van de rest van de cryptomarkten.
In de jaren waarin Bitcoin veruit de grootste cryptocurrency was — en een van de weinige die bestonden — lag zijn dominantie aanzienlijk dichter bij de 100 procent dan nu. Toen er echter meer cryptocurrency's werden gelanceerd, nam de heerschappij van Bitcoin flink af. Dit komt hoogstwaarschijnlijk door de groeiende populariteit van ICO's na de komst van Ethereum en de ERC-20-tokenstandaard.
Interessant genoeg wordt de Bitcoin-dominantie vaak beïnvloed door zogenoemde "alt seasons", waarin altcoins marktaandeel winnen ten opzichte van Bitcoin en de dominantie van Bitcoin daardoor daalt. Maar omdat Bitcoin-dominantie een ratio is en geen absolute waarde, wordt ze niet per se direct beïnvloed door bull- of bearmarkten. Dat betekent dat als de prijs van Bitcoin daalt terwijl de rest van de cryptomarkt in hetzelfde tempo terugvalt, de dominantie van Bitcoin waarschijnlijk gelijk blijft.
Hoewel Bitcoin-dominantie een interessante statistiek is om in de gaten te houden, moet worden opgemerkt dat ze niet de werkelijke waarde weergeeft (vooral vanwege geforkte en voorgeminede coins, die de totale marktkapitalisatie op een zeer onnatuurlijke manier vertekenen). Ook is het goed om te beseffen dat marktkapitalisatie geen instroom van geld betekent. Het is slechts een berekening op basis van de actuele marktprijs en het circulerende aanbod.
Toen Bitcoin de enige cryptocurrency was die op beurzen verhandeld kon worden, had het vrijwel een volledig monopolie. Nu er meer cryptocurrency's op de markt zijn, ligt zijn dominantie duidelijk onder de 100 procent, maar dat is niet per definitie goed of slecht. Het is slechts een hulpmiddel dat ons meer inzicht kan geven in hoe de cryptowereld zich ontwikkelt.