Bitcoin vs. altcoin: come determinare il valore di una criptovaluta in 5 semplici passaggi

Punti chiave

Bitcoin è sempre stata la criptovaluta di riferimento a livello mondiale, ma sono nate migliaia di criptovalute alternative, o altcoin, che competono tra loro o si presentano come la prossima grande rivoluzione.
Valutare la performance di un cripto-asset non deve limitarsi al suo recente andamento di prezzo.
Stimare il valore di ogni altcoin nel breve e nel lungo periodo può intimorire, vista la mole di ricerche da fare; ma alcuni fattori chiave rendono la tua valutazione molto più solida.
In questo articolo ti proponiamo un processo in cinque passaggi che ti aiuterà a misurare il valore dei nuovi altcoin che stai tenendo d'occhio.

Dalla sua nascita nel 2010 e dalla successiva esplosione di popolarità, Bitcoin è il leader di mercato dell'industria delle criptovalute, con una dominanza che nell'ultimo decennio ha raggiunto più volte l'80 per cento. Sebbene BTC sia sinonimo del settore cripto, le cose stanno lentamente cambiando: molte innovazioni legate alla blockchain nascono ormai da progetti esterni al cripto-asset di riferimento.

Ad appena un anno dalla creazione di Bitcoin sono nate molte criptovalute alternative, note anche come altcoin. Ispirati alla tecnologia blockchain di Bitcoin, questi altcoin introducono in genere casi d'uso diversi da quelli del modello Bitcoin originale. Alcuni possono persino essere considerati discendenti diretti di Bitcoin, almeno nel senso di essere stati creati come cripto-asset derivati dopo un importante aggiornamento della blockchain di Bitcoin.

All'inizio degli anni 2010 esisteva solo una manciata di altcoin. Ma dal debutto di Ethereum nel 2015 e dalla sua crescita di popolarità nel 2017, il numero di altcoin disponibili sul mercato è aumentato in modo significativo. La tecnologia degli smart contract di Ethereum ha reso più facile che mai per i progetti creare le proprie criptovalute, favorendo la nascita di diverse startup che ancora oggi sono protagoniste del settore.

Mentre Bitcoin mantiene un vantaggio considerevole, seppur in lenta erosione, il mercato globale delle criptovalute è maturato al punto che oggi puoi valutare il valore di ogni altcoin anche in sé, oltre che confrontarlo con Bitcoin.

Bitcoin vs. altcoin

A prima vista è facile pensare che la dominanza di mercato di Bitcoin lo renda l'unica cripto su cui valga la pena investire. Con un track record decennale, la rivoluzione finanziaria che ha innescato e l'influenza crescente esercitata perfino sulle istituzioni finanziarie più tradizionali, Bitcoin è destinato a restare leader di mercato ancora per parecchio tempo, salvo eventi straordinari.

Ciononostante, il boom del mercato cripto nel suo complesso ha aperto spazio ad altcoin di rilievo per candidarsi come protagonisti. Mentre Bitcoin cattura l'attenzione dei trader e dei possessori di criptovalute più tradizionali, gli altcoin hanno l'opportunità di espandere la propria portata e la propria influenza. Ci sono stati infatti diversi periodi in cui alcuni altcoin hanno messo a segno una crescita superiore a quella di Bitcoin.

Detto questo, ogni altcoin porta con sé punti di forza e debolezze specifici, che sollevano interrogativi sulla sua sostenibilità nel lungo periodo. Molti altcoin, in particolare quelli nati nelle fasi di euforia del mercato cripto, sono partiti alla grande ma sono poi crollati per un motivo o per l'altro. Diversi di essi si sono rivelati veri e propri exit scam, ingannando chi non aveva svolto la dovuta due diligence prima di investire. Per questo abbiamo preparato una guida dettagliata che ti aiuterà a distinguere i token che valgono davvero dal resto.

Cinque fattori da esaminare quando valuti un altcoin

Nessuna tecnica da sola basta a stimare adeguatamente il valore di un cripto-asset, ma una manciata di fattori essenziali può dire molto sul valore di un asset e sul suo potenziale di crescita. Per ogni fattore forniamo anche alcune domande chiave che puoi usare per soppesare i meriti di un altcoin.

Funzione

Gli altcoin nascono di norma con un insieme specifico di casi d'uso, pensati per risolvere un problema di un determinato settore tramite una soluzione blockchain. Un altcoin senza una funzione chiara difficilmente avrà un futuro come riserva di valore. Il problema di alcuni altcoin, molto pubblicizzati all'inizio e poi spentisi, è che finiscono per rispondere a un problema che non esiste. Altri altcoin dichiarano di voler diventare più grandi di Bitcoin: per i potenziali investitori questo dovrebbe probabilmente essere un campanello d'allarme.

Ecco un paio di domande per orientare la tua analisi:

Questo altcoin fa qualcosa di sostanziale oltre a replicare una moneta già esistente?
L'obiettivo dell'altcoin è al tempo stesso utile e raggiungibile nel prossimo futuro?

Sviluppatori e supporto

Così come valuti un'azienda in base a ciò che il suo team ha fatto per generare business, dovresti anche tenere d'occhio da vicino il team che gestisce il progetto cripto dietro l'altcoin che stai studiando. Puoi iniziare controllando gli sviluppatori del team e il loro percorso. Al di là dei curriculum, dovresti riuscire a capire quanto lavoro hanno dedicato al progetto, se i loro sforzi hanno prodotto risultati positivi e se si impegnano a informare il pubblico sui progressi compiuti.

Poniti le seguenti domande:

Gli sviluppatori sono capaci e stimati?
Il team lavora attivamente ad aggiornamenti rilevanti del progetto?
Si impegnano a migliorare il prodotto e mantengono un contatto regolare con gli investitori?

Tieni presente che questo fattore conta soprattutto per gli altcoin nuovi che non hanno ancora lasciato il segno nel settore. Se invece un altcoin è sul mercato da parecchio tempo, il fattore successivo sarà probabilmente più importante.

Storia e reputazione

A volte un progetto cripto e il suo altcoin possono contare su membri del team con curriculum prestigiosi. Questo però non garantisce che quel particolare altcoin avrà successo. In certi casi, episodi nella storia di un altcoin finiscono per incrinare il giudizio positivo che ti eri fatto su quel cripto-asset.

Fai attenzione ai campanelli d'allarme che possono emergere rispondendo a queste domande:

Ci sono stati scandali nella storia della moneta?
Sono emerse violazioni di sicurezza?
Da quanto tempo l'altcoin è sul mercato e di quanto è cresciuto il suo valore da allora?

Volume

A meno che tu non sia un investitore abbastanza audace da avventurarsi in progetti nuovissimi e in grado di tollerare investimenti ad alto rischio, dovresti esaminare anche la performance dell'altcoin sul mercato aperto. Oltre a studiare lo storico dei prezzi, puoi verificare la salute di mercato dell'altcoin attraverso il suo volume di scambi. In parole semplici: quando le persone scambiano grandi quantità di un altcoin sul mercato, quell'altcoin è in buona forma. E sarebbe ancora meglio se le persone gli trovassero un utilizzo reale.

Questo fattore solleva due domande cruciali:

Quante persone stanno attualmente usando l'altcoin?
L'altcoin è scambiato su qualche exchange importante?

Accessibilità

Supponiamo che, a questo punto, ciò che vedi nell'altcoin che stai analizzando ti piaccia. Resta il fatto che un altcoin promettente ma difficile da reperire è più una seccatura che un vero asset. Gli altcoin facili da acquistare sono più accessibili al pubblico e hanno maggiori probabilità di scalare verso mercati più grandi.

Controlla quanto segue:

Come compreresti l'altcoin?
Potrai acquistarlo con carta di credito, bonifico bancario o P2P?

Se le risposte a queste domande sono negative, forse ti conviene restare fedele al tuo piano attuale, finché non troverai un altcoin che meriti il tuo investimento.

In conclusione

Nel valutare il valore a lungo termine di un altcoin puoi aggiungere un numero illimitato di ulteriori fattori da verificare, a seconda di ciò che conta per te. Puoi anche prendere spunto dai criteri considerati da alcune delle aziende più note del mondo delle criptovalute. In molti casi, gli altcoin sono sottoposti a un controllo sempre più rigoroso.