Points clés
- Le Bitcoin a toujours été la première cryptomonnaie au monde, mais des milliers de cryptomonnaies alternatives, ou altcoins, ont vu le jour : toutes rivalisent entre elles ou prétendent être la prochaine grande révolution.
- Évaluer la performance d'un actif crypto ne doit pas se limiter à ses derniers mouvements de prix.
- Estimer la valeur de chaque altcoin à court et à long terme peut intimider, tant il y a de recherches à mener ; mais quelques facteurs clés permettent de rendre votre évaluation plus solide.
- Dans cet article, nous vous proposons un processus en cinq étapes pour jauger la valeur des nouveaux altcoins qui vous intéressent.
Depuis sa création en 2010 et l'explosion de popularité qui a suivi, le Bitcoin est le leader du marché des cryptomonnaies : sa dominance a atteint 80 % à plusieurs reprises au cours de la dernière décennie. Si le BTC reste synonyme de l'industrie crypto, les choses évoluent lentement, à mesure que de nombreuses innovations liées à la blockchain émergent de projets extérieurs à l'actif de référence.
Un an à peine après la création du Bitcoin, de nombreuses cryptomonnaies alternatives, appelées altcoins, ont fait leur apparition. Inspirés par la technologie blockchain du Bitcoin, ces altcoins proposent généralement des cas d'usage différents de ceux du modèle Bitcoin d'origine. Certains peuvent même être considérés comme des descendants directs du Bitcoin, du moins dans la mesure où ils ont été créés comme actifs dérivés à la suite d'une mise à niveau majeure de la blockchain Bitcoin.
Au début des années 2010, on ne comptait qu'une poignée d'altcoins. Mais depuis les débuts d'Ethereum en 2015 et sa montée en popularité en 2017, le nombre d'altcoins disponibles sur le marché a considérablement augmenté. La technologie des smart contracts d'Ethereum a rendu plus facile que jamais la création de cryptomonnaies par les projets, donnant naissance à plusieurs start-ups qui restent aujourd'hui des acteurs majeurs.
Alors que le Bitcoin conserve une avance considérable mais qui s'érode lentement, le marché mondial des cryptomonnaies a atteint une maturité telle que vous pouvez désormais évaluer la valeur de chaque altcoin en soi, en plus de le comparer au Bitcoin.
Bitcoin vs altcoin
À première vue, il est tentant de croire que la dominance du Bitcoin en fait la seule crypto digne d'investissement. Fort d'une décennie d'existence, de la révolution financière qu'il a enclenchée et de son influence croissante sur les institutions financières les plus traditionnelles, le Bitcoin devrait rester le leader du marché encore un certain temps, sauf événement extraordinaire.
Néanmoins, l'essor du marché crypto dans son ensemble a laissé la place à des altcoins remarquables pour s'imposer comme des acteurs majeurs. Tandis que le Bitcoin capte l'attention des traders et détenteurs de cryptomonnaies les plus traditionnels, les altcoins ont l'occasion d'étendre leur portée et leur influence. On a ainsi connu plusieurs périodes où certains altcoins ont enregistré une croissance supérieure à celle du Bitcoin.
Cela dit, chaque altcoin présente ses propres forces et faiblesses, ce qui soulève des questions quant à sa viabilité à long terme. De nombreux altcoins, en particulier ceux créés pendant les périodes d'euphorie du marché crypto, ont démarré en trombe avant de s'effondrer pour une raison ou une autre. Plusieurs d'entre eux se sont révélés être de véritables exit scams, trompant ceux qui n'avaient pas mené les vérifications nécessaires avant d'investir. C'est pourquoi nous avons préparé ce guide détaillé pour vous aider à distinguer les tokens qui en valent la peine des autres.
Cinq facteurs à examiner pour évaluer un altcoin
Aucune technique ne permet à elle seule d'estimer parfaitement la valeur d'un actif crypto, mais une poignée de facteurs essentiels peuvent en dire long sur sa valeur et son potentiel de progression. Pour chaque facteur, nous vous proposons également quelques questions clés pour jauger les mérites d'un altcoin.
La fonction
Les altcoins sont normalement créés avec un ensemble précis de cas d'usage visant à résoudre un problème d'un secteur donné grâce à une solution blockchain. Un altcoin sans fonction claire a peu de chances d'avoir un avenir comme réserve de valeur. Le problème de certains altcoins, très médiatisés au départ puis retombés dans l'oubli, est qu'ils finissent par répondre à un problème qui n'existe pas. D'autres altcoins affirment vouloir devenir plus grands que le Bitcoin, ce qui devrait probablement constituer un signal d'alarme pour les investisseurs potentiels.
Voici quelques questions pour guider votre examen :
- Cet altcoin apporte-t-il quelque chose de substantiel, ou se contente-t-il de répliquer un coin existant ?
- L'objectif de l'altcoin est-il à la fois utile et atteignable dans un avenir proche ?
Les développeurs et le suivi
De la même manière que vous évaluez la valeur d'une entreprise à ce que son équipe a accompli pour développer l'activité, vous devez surveiller de près l'équipe qui pilote le projet crypto derrière l'altcoin que vous étudiez. Commencez par examiner les développeurs de l'équipe et leur parcours. Au-delà des CV, vous devez pouvoir mesurer le travail fourni sur le projet, vérifier si leurs efforts ont produit des résultats positifs et s'ils s'appliquent à informer le public des progrès réalisés.
Posez-vous les questions suivantes :
- Les développeurs sont-ils compétents et respectés ?
- L'équipe travaille-t-elle activement à des mises à jour notables du projet ?
- S'efforce-t-elle d'améliorer son produit et communique-t-elle régulièrement avec les investisseurs ?
Gardez à l'esprit que ce facteur pèse surtout pour les nouveaux altcoins qui n'ont pas encore marqué le secteur. Si un altcoin existe depuis un certain temps, le facteur suivant sera probablement plus déterminant.
L'historique et la réputation
Il arrive qu'un projet crypto et l'altcoin qui lui est associé comptent dans leur équipe des membres aux CV prestigieux. Ce n'est pourtant pas la garantie que cet altcoin en particulier réussira. Parfois, des événements dans l'historique d'un altcoin finissent par remettre en cause l'appréciation positive que vous aviez de cet actif.
Méfiez-vous des signaux d'alarme qui peuvent apparaître en répondant aux questions suivantes :
- Y a-t-il eu des scandales dans l'histoire du coin ?
- Des failles de sécurité ont-elles été révélées ?
- Depuis combien de temps l'altcoin est-il sur le marché, et de combien sa valeur a-t-elle progressé depuis ?
Le volume
À moins d'être un investisseur assez audacieux pour se lancer dans des projets très récents et capable de tolérer des placements à haut risque, vous devriez aussi examiner la performance de l'altcoin sur le marché. En plus d'étudier l'historique des prix, vous pouvez vérifier la santé de l'altcoin à travers son volume d'échanges. Pour dire les choses simplement : quand les gens échangent de grandes quantités d'un altcoin sur le marché, c'est que cet altcoin se porte bien. Et c'est encore mieux si les gens lui trouvent une véritable utilité.
Ce facteur soulève deux questions cruciales :
- Combien de personnes utilisent actuellement l'altcoin ?
- L'altcoin est-il coté sur de grandes plateformes d'échange ?
L'accessibilité
Supposons qu'à ce stade, ce que vous voyez de l'altcoin étudié vous plaise. Il n'empêche : un altcoin prometteur mais difficile d'accès relève davantage de la contrainte que du véritable actif. Les altcoins faciles à acquérir sont plus accessibles au grand public et ont plus de chances de conquérir des marchés plus vastes.
Vérifiez les points suivants :
- Comment achèteriez-vous cet altcoin ?
- Pourrez-vous l'acheter par carte bancaire, virement ou P2P ?
Si les réponses à ces questions sont mauvaises, mieux vaut sans doute vous en tenir à votre plan actuel, en attendant de trouver un altcoin qui mérite votre investissement.
En conclusion
Pour estimer la valeur à long terme d'un altcoin, vous pouvez ajouter une infinité de facteurs supplémentaires à vérifier, selon ce qui compte pour vous. Vous pouvez aussi vous inspirer des critères retenus par certaines des entreprises les plus reconnues de l'univers des cryptomonnaies. Dans bien des cas, les altcoins font l'objet d'un examen de plus en plus rigoureux.