Trading wirkt so einfach. Ein Kurs kann schließlich nur steigen oder fallen – man muss also nur die richtige Richtung wählen, sich zurücklehnen und warten, bis das Geld hereinkommt, oder? Nun ja, nicht ganz.
Die Welt des Tradings steckt voller Überraschungen für alle, die große Pläne, aber wenig Vorbereitung mitbringen. Wer schlecht vorbereitet ist, erkennt nicht, dass Trading-Fehler ein fester Teil des Lernprozesses sind – und dass sie einen zu einem erfolgreichen Trader formen können.
Die Wall-Street-Legende Martin Schwartz hat die Höhen und Tiefen seiner glänzenden Trading-Karriere in seinem Buch 'Pit Bull: Lessons from Wall Street's Champion Day Trader' geteilt. In seinem gewohnt schillernden Stil erzählt er darin, wie er innerhalb weniger Stunden nach seinem allerersten Trade 10.000 $ verlor.
Das Besondere an diesem Buch ist, wie offen Schwartz über die Trading-Fehler spricht, die er begangen hat – vor allem in seiner Anfangszeit. Er beschreibt im Detail, wie er aus diesen Fehlern lernte und sie korrigierte. Der Rest ist Geschichte: Er wurde einer der besten und bekanntesten Trader der Welt.
Schwartz' Buch ist eine nützliche und praxisnahe Referenz für die häufigsten Trading-Fehler. Und es steht außer Frage, dass die meisten Trader – wenn nicht alle – dieselben Fehler irgendwann schon gemacht haben oder noch machen.
Trading-Fehler gehören zum Weg jedes Traders dazu. Ob Sie neu im Trading sind oder die Märkte schon seit Jahren handeln: Die Wahrscheinlichkeit ist hoch, dass Sie einige der klassischen Fehler begehen werden.
Manche dieser Fehler sind teurer als andere. Und die Wahrheit ist: Einige davon sind schwer zu akzeptieren. Für manche Trader kann es zudem den Unterschied zwischen Erfolg und dauerhaften Verlusten ausmachen, ob sie einen Fehler ignorieren und immer wieder wiederholen – oder daraus lernen.
Um sowohl Einsteigern als auch erfahrenen Tradern zu helfen, haben wir eine Liste der häufigsten Trading-Fehler zusammengestellt:
1. Trading ohne Trading-Plan
Haben Sie einen Trading-Plan? Falls nicht, ist es höchste Zeit, sich einen zuzulegen – und der beste Ausgangspunkt ist die Frage, warum Sie überhaupt traden.
Wollen Sie sich neben Ihrem regulären Job etwas dazuverdienen? Möchten Sie das Trading zum Beruf machen? Oder probieren Sie es einfach nur aus? Was auch immer der Grund ist: Ihre Ziele bestimmen mit, wie Sie handeln.
Überlegen Sie, was Sie wirklich vom Trading erwarten, und arbeiten Sie dann aus, wie Sie es erreichen. Bedenken Sie, wie viel Zeit Sie dem Trading widmen können, welche Arten von Trades Sie anstreben (zum Beispiel hohes Volumen bei kleinem Gewinn je Trade) und ob Ihr Wissensstand ausreicht – oder ob Sie zunächst Zeit in Ihre eigene Weiterbildung investieren sollten.
2. Zu viel Trading, zu früh
Weil sich mit Trading Geld verdienen lässt, ist die Versuchung – gerade für Einsteiger – groß, die Grenzen auszureizen, um schneller höhere Gewinne einzufahren.
Doch wer zu forsch in Trades einsteigt – sei es beim Volumen oder beim Einsatz –, erhöht damit nur sein Risiko. Wenn Sie sich übernehmen und die Dinge gegen Sie laufen, katapultieren Sie sich womöglich aus dem Markt, bevor Sie überhaupt richtig angekommen sind. Viel zu viele Menschen betreten die Märkte mit der Vorstellung, Trading sei der Schnellweg zur Million.
Die Realität sieht anders aus: Trading ist nichts, bei dem man beiläufig etwas Geld hineinwirft und dafür unermesslichen Reichtum erntet. Es braucht eine Menge Können und Geduld, um solchen Höhen auch nur nahezukommen.
Bauen Sie langsam und stetig auf. Testen Sie alles zunächst mit einem Demokonto. Wenn Sie dann ein Live-Konto mit echtem Geld eröffnen, setzen Sie einen kleinen Betrag ein und handeln Sie nur ein paar Märkte, um ein Gefühl dafür zu bekommen. An den Devisen-, Index- und Rohstoffmärkten lässt sich Geld verdienen – aber selten mit einer Handvoll schneller Trades.
Je mehr Zeit Sie in Ihr Trading investieren, desto besser werden Sie, desto leichter fällt es Ihnen und desto mehr Gewinnchancen werden sich Ihnen bieten.
3. Emotionales Trading
Wir alle kennen dieses Gefühl, wenn wir einen Lauf haben und scheinbar nichts falsch machen können. Aufs Trading übertragen ist das meist der Moment, in dem Sie eine Serie profitabler Trades hingelegt haben und glauben, den Markt gemeistert zu haben. Doch jeder gute Lauf endet irgendwann – und daran sollten Sie denken, denn am Ende steht Ihr Geld auf dem Spiel.
Begeisterung fürs Trading ist schön, und Selbstvertrauen ist immer willkommen. Aber lassen Sie nicht zu, dass Emotionen Ihr Handelsverhalten diktieren und Sie in Positionen treiben, die Sie normalerweise nie eingehen würden.
Versuchen Sie, Ihre Gefühle im Zaum zu halten. Bevor Sie sich in einen Trade stürzen, treten Sie einen halben Schritt zurück und betrachten Sie ihn nüchtern. Passt er zu Ihrer Strategie? Beruht er auf soliden Daten oder nur auf einer Ahnung? Wie werden Sie reagieren, wenn der Trade gegen Sie läuft?
Legen Sie sich ein Set von Signalen zurecht, das Sie vor zu viel emotionalem Engagement schützt.
4. Raten statt analysieren
Wer ohne jede Vorbereitung in einen Trade einsteigt, ist im Grunde kein Trader.
Trading, ohne Zeit in Bildung oder in das Verständnis der Märkte zu investieren, gleicht eher einem Casinobesuch: Man wirft etwas Geld auf den Roulettetisch und hofft auf das Beste. Natürlich gehören ein gewisses Maß an Unberechenbarkeit und Volatilität untrennbar zum Trading. Doch wer Zeit darauf verwendet, zu lernen und die Funktionsweise des Marktes zu verstehen, entwickelt ein Gespür dafür, welche Arten von Trades am besten zu ihm passen.
Bilden Sie sich weiter und seien Sie vor jedem Trade vorbereitet.
5. Keine Stop-Loss-Order verwenden
Trading ohne Stop-Loss ist wie Autofahren ohne Bremsen. Es ist schlicht zu gefährlich.
Trotzdem handeln viele Trader noch immer ohne dieses nützliche Instrument. Und in den meisten Fällen endet das in schmerzhaften Verlusten. Unnötigen, vermeidbaren Verlusten.
Wenn Sie ein Stop-Loss-Niveau richtig einsetzen, verhindern Sie, zu tief in eine Verlustposition zu rutschen.
Ob Sie beim Einstieg einen „harten" Stop-Loss platzieren oder während des Tradens ein „weiches" Stop-Loss-Niveau im Blick behalten: Sie sind in einer besseren Position, wenn Sie ihn als Teil Ihres Risikomanagements nutzen. Denken Sie nur daran, dass weiche Stop-Loss-Niveaus eher für fortgeschrittene Trader geeignet sind, die diese Märkte gut kennen.
6. Zu große Positionen eingehen
Keine Frage: Der Reiz des einen großen Gewinner-Trades geistert durch den Kopf jedes Traders. Und die Versuchung, eine große Position einzugehen – in der Annahme, es werde schon ein Gewinner –, ist allgegenwärtig.
Doch wie sich immer wieder gezeigt hat, kann eine zu große Position gefährlich sein. Es gibt keine Garantie, dass der Trade in Ihre Richtung läuft. Wenn Sie die Hälfte Ihres Kapitals in einem einzigen Trade riskieren und dieser sich gegen Sie wendet, schrumpft Ihr Trading-Kapital empfindlich.
Und auch die psychische Belastung für Sie als Trader kann erheblich sein.
7. Zu viele Positionen eingehen
Es gibt viele Märkte und täglich zahlreiche Trading-Gelegenheiten – doch zu viele offene Positionen können Ihrem Trading ebenfalls schaden.
Sofern Sie kein robustes, automatisiertes Handelssystem haben, das Trades selbstständig für Sie platziert, ist die Überwachung zu vieler Positionen verwirrend und ausgesprochen riskant.
Bedenken Sie: Das menschliche Gehirn kann nur eine begrenzte Menge an Informationen gleichzeitig verarbeiten. Und die Aufmerksamkeit, die jeder Trade erfordert, bedeutet, dass Ihnen pro Trade nur begrenzt Zeit und Konzentration zur Verfügung stehen.
Wenn Sie zu viele Positionen auf einmal eingehen, ohne die passenden automatisierten Systeme zu deren Überwachung, werden einige dieser Trades mit hoher Wahrscheinlichkeit scheitern.
Achten Sie beim nächsten Mal also bewusst darauf, wie viele Trades Sie eingehen. Am besten konzentrieren Sie sich zunächst auf ein oder zwei Trades – steigen ein und wieder aus – und beginnen dann von vorn, wenn sich neue Gelegenheiten ergeben.
Mit einer klar definierten Trading-Strategie fällt es deutlich leichter, die verfügbaren Gelegenheiten zu filtern und die besten auszuwählen.
8. Zu hoher Hebel
Die Möglichkeit, mit Hebel zu handeln, ist einer der Hauptreize von Märkten wie Forex, Öl, Indizes, Edelmetallen und Krypto-CFDs. Der Hebel erlaubt es Ihnen, mit einem kleineren Trading-Kapital eine deutlich größere Position zu handeln.
Doch natürlich ist der Hebel ein zweischneidiges Schwert: Er verstärkt Gewinne ebenso wie Verluste.
Eine der Todsünden von Tradern – besonders von jenen, die nicht vollständig verstehen, wie der Hebel funktioniert – ist der Einsatz eines sehr hohen Hebels. Manche sehen nur die möglichen Gewinne und blenden die möglichen Verluste aus.
Wenn Sie mit einem hohen Hebel handeln und der Trade sich gegen Sie wendet, kann das die vollständige Vernichtung Ihres Trading-Kapitals bedeuten.
Der beste Weg, den Hebel zu nutzen, ist deshalb: klein anfangen. Probieren Sie den niedrigsten Hebel aus, den Ihr Anbieter im Angebot hat. Sobald Sie sicherer im Umgang damit sind, können Sie den Hebel bei Bedarf erhöhen.
Merken Sie sich: Nur weil hohe Hebel angeboten werden – je nach Region reichen sie von 10:1 über 50:1, 100:1 und 200:1 bis zu 400:1 –, heißt das nicht, dass Sie den höchstmöglichen nutzen müssen.
Wie das Sprichwort sagt: Erst gehen lernen, dann laufen.
9. Rache-Trading
Hassen Sie es nicht auch, zu verlieren? Und wollen Sie dann nicht sofort zurück in den Markt, den nächsten Trade eingehen und beweisen, dass Sie gewinnen können?
Genau das ist die Denkweise hinter dem Rache-Trading. Sie wollen es dem Markt heimzahlen. Sie wollen beweisen, dass Sie ein Gewinner sind.
Doch meistens bringt Rache-Trading mehr Schmerz als Gewinn.
Denken Sie einen Moment darüber nach: Wenn Sie einen Rache-Trade eingehen, sind Sie höchstwahrscheinlich nicht in Ihrer besten emotionalen Verfassung. Vermutlich kochen Sie noch vor Wut oder sind zu gestresst, um eine vernünftige Trading-Entscheidung zu treffen. Und aller Wahrscheinlichkeit nach haben Sie gar nicht richtig analysiert, ob der nächste Trade überhaupt gutes Potenzial hat.
Das Beste, was Sie in Sachen Rache-Trading tun können, ist deshalb: sich gar nicht erst darauf einlassen.
Nach einem Verlust-Trade oder einer Verlustserie ist es klüger, einen Schritt zurückzutreten und zu analysieren, was schiefgelaufen ist.
War der Markt von vornherein zu unruhig zum Handeln? Was stimmte an Ihrer ursprünglichen Analyse nicht?
Meistens – wenn nicht immer – ist es am besten, Rache-Trades um jeden Preis zu vermeiden.
10. Profitable Trades zu Verlusten werden lassen
Wenn Sie diesen Fehler begehen, sind Sie in guter Gesellschaft. Selbst die ganz Großen machen sich dieses häufigen Trading-Fehlers schuldig.
Wie oft haben Sie Ihren Einstieg perfekt getimt, einen schönen Buchgewinn gesehen – nur um zuzusehen, wie er von einer scharfen Umkehr aufgezehrt wurde? Ich wette: mehr als einmal.
Einen guten Trade schlecht werden zu lassen ist der erste gravierende Fehler, den man an den Finanzmärkten machen kann. Doch es gibt Hoffnung.
Der beste Weg, diesen Fehler zu beheben, ist Planung. Sie sollten schon vor dem Einstieg wissen, wann Sie aussteigen werden. Und Sie sollten mehrere Gründe für den Ausstieg haben.
Entwickeln Sie ein Set von Exit-Regeln, mit denen Sie Ihr Ziel aus dem Trade erreichen – ganz gleich, ob er exakt so läuft, wie Sie es sich erhofft haben. Sie können eine Kombination nutzen aus:
Gewinnziel(en)
- weitem Trailing-Stop (für Märkte im Trend)
- engem Trailing-Stop (für schnelle Erschöpfungsbewegungen)
- Risiko-Rendite-Stop (für den Moment, in dem Sie sich Ihrem Gewinnziel nähern)
Sie können Ihren Trade auch schrittweise abbauen. Nehmen Sie einen Teil der Position vom Tisch, wenn der Markt es zulässt, einen weiteren, wenn die Bewegung voranschreitet, und lassen Sie einen Rest für die großen Gewinne laufen. Dieser Ansatz hilft Ihnen, Ihre Kapitalkurve zu glätten.
11. Trades nicht in einem Trading-Journal festhalten
Ein Trading-Journal zu führen ist ein absolut grundlegender Baustein auf dem Weg zum erfolgreichen Trader. Es geht dabei um mehr, als nur Ein- und Ausstiege der profitablen Trades zu notieren – es erfordert etwas mehr Information und Sorgfalt.
Ihr Trading-Journal sollte alle Trades enthalten: die guten, die schlechten und selbst die wirklich katastrophalen.
Zu den Informationen, die in ein Trading-Journal gehören, zählen:
- Datum und Uhrzeit des Trades
- das gehandelte Instrument
- Screenshots des Chart-Setups zum Zeitpunkt des Einstiegs
- die Positionsgröße
- Ihre Überlegungen und Gründe für den Einstieg
Mit einem Trading-Journal können Sie zurückblicken und sowohl Ihre erfolgreichen als auch Ihre weniger erfolgreichen Trades auswerten – und so die Stellen in Ihrer Strategie aufdecken, an denen Sie sich verbessern können.
12. Den Anlagehorizont vergessen
Wer ohne einen Zeithorizont im Kopf investiert, programmiert Enttäuschungen vor. Denn alle Anlagen sind entweder lang- oder kurzfristig angelegt und erzielen je nach Anlagedauer unterschiedliche Renditen.
Aktien etwa, die sich über lange Zeiträume hervorragend entwickeln, über kürzere aber schwächer, kann es sich zu halten lohnen, wenn es um die Altersvorsorge geht.
Wenn Sie Ihren Zeithorizont kennen, können Sie die passenden Anlagen deutlich besser auf Ihr Portfolio abstimmen.
13. Verluste nicht akzeptieren können
Viele Trader glauben, sie dürften keine Fehler machen – anders als die Investmentprofis. Doch das ist schlicht falsch.
Ob Sie ohne gründliche Prüfung in einen Trade gesprungen sind oder ob Sie langfristig investieren und Ihr Portfolio plötzlich eingebrochen ist: Akzeptieren Sie, was passiert ist, und machen Sie weiter – statt Ihren Stolz Ihr Trading bestimmen zu lassen und an den Verlierern länger festzuhalten.
Es gibt immer einen neuen Tag und eine neue Trading-Gelegenheit. Lernen Sie aus vergangenen Verlusten, um Ihre Fähigkeiten auf dem Weg zum erfolgreichen Trader stetig auszubauen.
14. Der Herde folgen
Der Herde zu folgen ist ein typischer Trading-Fehler: Unerfahrene Trader schließen sich blind der Masse an und landen in Trades, die ihnen schaden.
Gerade Einsteiger sollten bei ihren Entscheidungen ihren eigenen Trading-Stil im Blick behalten, damit sie nicht auf Trends aufspringen, ohne eigene Recherchen anzustellen und ohne zu verstehen, warum sich das für sie überhaupt lohnen sollte. Wenn Sie einen Trade eingehen, weil Sie jemand anderem folgen – ohne eigene technische oder fundamentale Analyse – und der Trade verliert, tragen Sie die Schuld allein.
15. In mehreren Märkten gleichzeitig traden
Unerfahrene Trader springen gern von einem Markt zum nächsten – von Forex zu Indizes, von Kryptowährungen zu Rohstoffen. Das ist ein häufiger Fehler, der zu Overtrading und hohen Verlusten führen kann.
Ein tieferes Verständnis eines Marktes ist für Trader aller Erfahrungsstufen wichtig, damit Entscheidungen auf Fakten beruhen statt auf Ahnungen oder Gefühlen. Bevor Sie sich breiter aufstellen, ist es klug, zunächst einen Markt wirklich zu verstehen und dort wertvolle Trading-Erfahrung zu sammeln – statt sich in mehrere Märkte gleichzeitig zu stürzen.
Fazit
Trading ist ein anspruchsvoller Prozess, und es dauert oft eine Weile, herauszufinden, was für Sie funktioniert. Doch wenn Sie diese häufigen Trading-Fehler zu Beginn Ihrer Reise an den Finanzmärkten vermeiden, verläuft die Lernkurve deutlich sanfter.
Wichtig ist, dass wir unsere eigenen Neigungen kennen und verstehen, wie sie unser Trading beeinflussen – nur so können wir sie gezielt in den Griff bekommen. All diese Punkte haben wir zusammengetragen, um Tradern mehr Einblick in die typischen Fallstricke zu geben, damit sie ihnen künftig aus dem Weg gehen können.
Denken Sie daran: Trading-Fehler gehören zur Reise dazu, und Sie werden nicht alle vermeiden können. Aber aus diesen Fehlern entstehen Lektionen. Nutzen Sie sie, um besser zu werden – und kommen Sie so dem Ziel, ein herausragender Trader zu werden, einen Schritt näher.