Xəbərdarlıq: Bu məqalə DeFi istifadəçilərini və investorlarını qorumağa yönəlmiş ümumi bir bələdçidir. Tam siyahı deyil və maliyyə məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir. Hafizebot investisiya qərarlarınıza görə heç bir məsuliyyət daşımır.
Giriş
Mərkəzsizləşdirilmiş Maliyyə (DeFi) yeniliklərlə doludur. Demək olar ki, hər dəqiqə yeni DeFi layihəsi işə düşür; öz araşdırmanı aparmaq (DYOR) bir yana, sadəcə izləmək belə çətindir.
Blokçeynlərin icazə tələb etmədiyindən tez-tez danışırıq – bu, əslində həmin şəbəkələrin "açıq" olduğunu demənin başqa bir yoludur. Blokçeyndən istifadə etmək, onun üçün proqram yazmaq və ya üzərində işləyəcək layihələr başlatmaq üçün heç kimin icazəsinə ehtiyac yoxdur. Bu dəyər Bitcoin kimi kriptovalyutaların təbiətində olsa da, özü ilə birlikdə bəzi mənfi cəhətlər də gətirir.
Hər kəs saxta və ya aldadıcı layihə yerləşdirə bilər və bunun qarşısını alan bir şey yoxdur. Əslində texniki olaraq edilə bilən bir şey var – icma olaraq bir-birimizə həqiqi yenilikləri göz boyama cəhdlərindən ayıran bəzi ümumi əlamətləri tanımaqda kömək edə bilərik.
Bəs xüsusilə hansı məqamlara diqqət yetirməliyik?
Layihənin məqsədi nədir?
Xüsusən DeFi dünyasına yeni gəlmisinizsə, bu sual həddindən artıq aydın görünə bilər.
Ancaq kripto aktivlərin böyük əksəriyyəti yeni heç nə ortaya qoymur. Əlbəttə, inanılmaz maraqlı yeniliklər də var – hamımız elə buna görə buradayıq! Amma bir çox yeni layihə yenilik etməyə heç cəhd belə etmədən sadəcə DeFi-yə olan marağdan pay götürməyə çalışır.
Bu halda özünüzə sual verə bilərsiniz: Bu layihə yeni bir şey təqdim etməyə və həqiqətən yenilik etməyə çalışırmı? Layihələri ilə yeni rəqəmsal iqtisadiyyata töhfə vermək istəyirlərmi? Bu layihə rəqiblərindən nə ilə fərqlənir? Burada nümayiş etdirilən unikal bir əlavə dəyər varmı?
Bunlar çox sadə, sağlam düşüncəyə əsaslanan suallardır. Amma sadəcə bu sualları verməklə fırıldaqların böyük hissəsini kənara ata bilərsiniz.
İnkişaf fəaliyyəti
Nəzərə ala biləcəyiniz digər amil developer aktivliyidir. DeFi açıq mənbə yanaşması ilə sıx bağlıdır.
Yəni kodlaşdırmadan bir az başınız çıxırsa, koda özünüz də baxa bilərsiniz. Açıq mənbənin əsl üstünlüyü isə budur: layihəyə kifayət qədər maraq varsa, kimsə mütləq kodu nəzərdən keçirəcək. Beləliklə, layihənin pis niyyəti varsa, bu üzə çıxa bilər.
Bundan əlavə, developer aktivliyinin özünə də baxa bilərsiniz. Developerlər davamlı olaraq yeni kod yayımlayırlarmı? Bu göstərici manipulyasiya edilə bilsə də, developerlərin səmimi olub-olmadığını, yoxsa sadəcə pul qazanmağa çalışdığını anlamaq üçün hələ də yaxşı bir göstəricidir.
Smart kontrakt auditləri
Smart kontraktlar və DeFi ilə bağlı ən çox müzakirə olunan mövzulardan biri auditlərdir. Audit kodun təhlükəsiz olduğunu göstərməyi hədəfləyir. Əslində yoxlamalar smart kontrakt hazırlanmasının əsas elementi olsa da, developerlərin çoxu kodunu heç bir yoxlamadan keçirmədən yayımlayır. Bu isə həmin kontraktlardan istifadə riskini xeyli artıra bilər.
Burada auditlərin bahalı olduğunu da qeyd etmək lazımdır. Ciddi layihələr adətən audit xərclərini ödəyə bilir, fırıldaqçı layihələr isə bu işlə heç məşğul olmamağa üstünlük verir.
Bəs bu o deməkdirmi ki, auditdən keçmiş layihədən istifadə etmək tamamilə təhlükəsizdir? Xeyr. Auditlər zəruridir, amma heç bir audit tam təhlükəsizlik demək deyil. Vəsaitinizi smart kontrakta yatırmağın risklərini həmişə yadda saxlayın.
Təsisçilər anonimdirmi?
Kripto dünyası internetin mümkün etdiyi, şəxsiyyətini gizli saxlamaq (və ya təxəllüsdən istifadə etmək) azadlığı ilə dərindən bağlıdır. Nəticə etibarilə, ilk kriptovalyutanı yaradan şəxsin (və ya qrupun) – Satoshi Nakamotonun kimliyini yəqin ki, heç vaxt öyrənməyəcəyik.
Amma təsisçiləri anonim olan komandalar nəzərə almalı olduğunuz əlavə bir risk daşıyır. Əgər bu adamlar fırıldaqçı çıxsa, çox güman ki, onlara qarşı hər hansı sanksiya tətbiq etmək mümkün olmayacaq. Zəncirüstü analiz alətləri getdikcə təkmilləşsə də, təsisçilərin real şəxsiyyətlərinə bağlı reputasiyası hələ də böyük fərq yaradır.
Onu da qeyd etmək vacibdir ki, anonim komandaların idarə etdiyi hər layihə fırıldaq deyil. Anonim komandaya sahib bir çox ciddi layihə nümunəsi var. Bununla belə, layihələri qiymətləndirərkən komanda anonimliyinin doğuracağı nəticələri də nəzərə almalısınız.
Qısası: təsisçiləri anonim olan layihələr pisdirmi? Xeyr. Təsisçiləri anonim olan layihələrin pis niyyətli davranışına görə sanksiya tətbiq etmək daha çətindirmi? Bəli.
Tokenlər necə paylanır?
DeFi layihəsini araşdırarkən nəzərə alınmalı vacib məsələlərdən biri token iqtisadiyyatıdır. Fırıldaqçıların pul qazanma üsullarından biri əllərində nəhəng ehtiyat varkən tokenin qiymətini şişirtmək, sonra isə bu ehtiyatı birdən satmaqdır.
Məsələn, dövriyyədəki təklifin 40-50-60%-i açıq bazarda satılarsa nə olar? Tokenin qiyməti çökür və token demək olar ki, bütün dəyərini itirir. Təsisçinin əlində böyük pay olması bəziləri tərəfindən təhlükə siqnalı sayılmasa da, yenə də problemə çevrilə bilər.
Ayrılan payla yanaşı, tokenin necə paylandığını da nəzərdən keçirməlisiniz. Paylanma yalnız insayderlərin əla qiymətə alış etdikdən sonra layihəni sosial mediada göylərə qaldırdığı xüsusi bir ilkin satışla baş verib? İlkin Coin Təklifi (ICO) keçirilib? Kripto birjasının öz reputasiyasını ortaya qoyduğu İlkin Birja Təklifi (IEO) həyata keçirilib? Yoxsa tokenlər böyük satış təzyiqi yaradacaq bir airdrop vasitəsilə paylanıb?
Token paylama modelləri arasında nəzərə alınası incə fərqlər var. Çox vaxt hətta bu məlumatları tapmaq belə çətindir ki, bu özü-özlüyündə təhlükə əlaməti ola bilər. Amma layihə haqqında tam təsəvvür yaratmaq istəyirsinizsə, bu məlumatlar mütləq lazımdır.
Layihənin exit scam olma ehtimalı nə qədərdir?
Yield farming (və ya likvidlik mədənçiliyi) DeFi tokenlərini dövriyyəyə buraxmağın yeni yoludur. Bir çox yeni DeFi layihəsi bu paylama üsulundan istifadə edir, çünki o, layihə üçün faydalı paylanma göstəriciləri yarada bilir. Əsas fikir belədir: istifadəçilər vəsaitlərini smart kontraktlarda kilidləyir və əvəzində yeni buraxılan tokenlərdən pay alırlar.
Bunun hara getdiyini yəqin təxmin etdiniz. Bəzi layihələr likvidlik hovuzundakı vəsaitləri birbaşa mənimsəyir. Digərləri daha mürəkkəb üsullardan istifadə edir və ya nəhəng həcmdə ilkin mədənçilik aparır.
Bundan başqa, yeni altcoinlər çox vaxt ilk dəfə Uniswap və ya Sushiswap kimi avtomatlaşdırılmış bazar qurucularında (AMM) listələnir. Layihə komandası AMM-də ticarət cütü üçün likvidliyin böyük hissəsini təmin edirsə, həmin likvidliyi eyni asanlıqla geri çəkib tokenləri bazarda birdən sata bilər. Bu, adətən token qiymətinin sıfıra düşməsi ilə nəticələnir. Satış üçün bazar qalmır və bu proses çox vaxt rug pull adlanır.
Son Fikirlər
İstər yield farmingin vəhşi qərbində məskunlaşmaq niyyətində olun, istərsə də sadəcə mərkəzsizləşdirilmiş protokollar vasitəsilə ticarət edin, DeFi fırıldaqları hər yerdədir. Ümid edirik ki, bələdçimizdə verdiyimiz ümumi məlumatlar pis niyyətli şəxsləri və layihələri tanımağınıza kömək edəcək.