Stablecoin Fiyatları Nasıl Sabit Kalır?

Stablecoin nedir?

Stabil paralar, değerlerini sabit tutmak için çeşitli yöntemler kullanan kripto para birimleridir.

Stablecoin'ler, sanal varlık işlemlerinin güvenliğini, hızını ve düşük maliyetini korurken (güçlü) fiat para birimlerinin fiyat istikrarından yararlanmak için tasarlanmış kripto para birimleridir. Başlangıçta kripto para birimleri ticaretinde fiyat oynaklığını en aza indirmek, günlük harcamalar yapmak ve finansal kurumlarla köprüler kurmak için geliştirildi. Artık ödeme yapma maliyetini ve yükünü hafifletmek için ana bankacılık uygulamalarından yararlanmaya başlıyorlar.

Dört ana Stablecoin türü vardır. İlk üç model; fiat para birimleri, emtialar veya diğer kripto para birimleri tarafından desteklenen sabit paralar oluşturun. Dördüncü seçenek, değerlerini korumak için otomatik olarak algoritmalara ve akıllı sözleşmelere dayanan merkezi olmayan sabit paralardır.

Stabilcoinler tartışmalı mı?

Bankacılar ve inşaat istikrarcoleri faydalı araçlar olarak görürken, onlar bazı tokenlerin ekonomik kalkınmayla rekabet etme potansiyeline karşı temkinli.

Nasıl bir geleceğina ve kullandığına bağlıdır. Haziran 2019'da Facebook, Libra adlı stabilcoin projesini üzerinde ve üzerindeki kara bulutları dağıtmak için adını Diem olarak geç. Sosyal, medya medyası 2,3 harbi çocuklar için eğitim için fikir aşındırıcı bir stabilcoin yaratmaktı.

Birkaç gün içinde büyük ses getiren projeyle ilgili temkinli olmaktan uzaklaşan yetkililer, sıkı düzenlemeler için kolları sıvadı. Dünyanın dört bir yanındaki merkez bankaları, düzenleyiciler ve uluslararası finans kuruluşları, Libra'yı ulusal egemenlik ve küresel finansın istikrarı için bir tehdit olarak nitelendirdi. Bunu mali kıyamet söylentileri ve öfkeli açıklamalar izledi. Projeyi iptal etmek için her şey yapıldı. Büyük engellere rağmen proje devam ediyor.

Öte yandan, Ocak 2021'de ABD vekili para birimi denetleyicisi Brian Brooks, ödemeleri kolaylaştırmak için düğümler çalıştırarak bankalara stablecoin ağları kullanma yetkisi verirken, AB daha geniş bir kripto para birimi düzenleyici çerçeve üzerinde çalıştı ve stablecoin'ler hakkında özel bir sorun oluşturdu. kılavuzu yayınladı.

Yani, ulusal para birimlerini yok etme ve baltalama yeteneğine sahip küresel bir stabilcoin yaratmaya çalışıyor gibi görünen, güvenilmeyen ve baskın bir sosyal medya ağı tarafından yönetilen bir stablecoin mi? Yoksa mevcut finansal düzeni dönüştürmek istemeyen bankaların kullandığı sabit paralar mı?

Fiat destekli bir stablecoin nedir?

Fiat destekli stablecoin, her bir madeni parayı bire bir destekleyen fiat para birimini depolayarak fiyatı sabit tutar.

İlk ve en basit stabilcoin modelleri; özellikle ABD doları, euro, yen ve benzeri para birimleri bire bir oranda uygulandı. Temel para birimi (veya başlangıçta önerilen Libra para sepeti) sabit kaldığı sürece, stabilcoin değerini koruyacaktır. Esasen, o ülkenin merkez bankası tarafından savunulan bir değer olan fiat ihraççısının "tam inancı ve güvenilirliği" ile desteklenirler.

Bunların en büyüğü, bu yazının yazıldığı tarihte 62.2 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olan Tether idi. Ancak diğer önde gelen stabilcoinler arasında Circle ve Coinbase'in USD Coin'i (23 milyar dolar), Binance USD (9,6 milyar dolar) ve DAI (4.8 milyar dolar) bulunuyor.

Tether, bire bir bazda ilk günden itibaren yüzde 100 ABD doları ile desteklendiğini iddia etti. New York Başsavcısı Tether'e dava açtıktan sonra, miktarın yüzde 26'sının kardeş şirketi Bitfinex borsasından bir IOU olduğu ortaya çıktı. Tether kısa süre önce "nakit rezervlerinin" yaklaşık yüzde 3 nakit içerdiğini açıkladı.

Varlığa dayalı bir stablecoin nedir?

Varlığa dayalı sabit para, itibari para destekli modele benzer, ancak altın gibi fiziksel varlıklara dayanır.

Emtia destekli stablecoin'ler, fiat para birimleri yerine geleneksel değer deposu olan altın başta olmak üzere çeşitli somut teminatlarla destekleniyor. Ayrıca değerli metal sepetleri ve hatta İsviçre gayrimenkulleri ile desteklenebilirler. Genel olarak, bu sabit paralar belirli miktarda emtia ile bağlantılıdır ve resmi bir yerde depolanır. Genellikle denetimlere tabidirler. Fiat stablecoin'i Tether, bu denetimlerden uzun süre kaçındı.

Paxos CEO'su Charles Cascarilla tarafından yaratılan bir ERC-20 tokeni olan Pax Gold, Brinks'in Birleşik Krallık başkentindeki LBMA onaylı altın kasasında saklanan bir ons London Good Delivery altınıyla destekleniyor. Değerli metaller için kullanılabilir. Digix Gold ise Singapur'da depolanan ve üç ayda bir denetlenen gram başına yüzde 99,99 saf altındır.

Algoritmik stablecoin nedir?

Diğerlerinden daha karmaşık olan bu sabit paralar, değerlerini sabit tutmak için piyasa güçlerini kullanarak arzı artırarak veya azaltarak fiyat istikrarını sağlar. Bunun için algoritmalar ve akıllı sözleşmeler kullanırlar.

Stabilcoinlerin en karmaşık versiyonu, herhangi bir teminatla desteklenmeyen algoritmik stabilcoinlerdir. Adından da anlaşılacağı gibi, değeri, takip ettiği itibari para birimi ile jetonun fiyatını sabit tutmak için piyasadaki jeton arzını otomatik olarak azaltan veya artıran özel algoritmalar ve akıllı sözleşmeler tarafından kontrol edilir. Algoritmalar, piyasa fiyatı doların, euronun veya dayandığı herhangi bir varlığın altına düşmeye başlar başlamaz jetonları dolaşımdan kaldırır. Stabilcoin'in değeri itibari paranın üzerine çıkarsa, sistem piyasaya yeni stablecoin'ler ekleyecektir.

Dolayısıyla amaç, fiyat seviyesini korumak için stabil coin arzını artıran veya azaltan merkezi olmayan ve otomatikleştirilmiş bir merkez bankası oluşturmaktır.

Kripto destekli bir stablecoin nedir?

Kripto destekli sabit paralar, değerlerini sabit tutmak için aşırı teminatlı krediler kullanır.

Kripto teminatlı sabit paralar, bir veya daha fazla kripto para birimi içeren sepetlerden oluşur. Bunlar oldukça değişken fiyatlara sahip olduğundan, yüksek oranda teminatlandırılmıştır ve alıcıların teminat jetonlarını, teminatın değeri çok fazla düşerse tasfiye edilecek akıllı sözleşmelere kilitlemelerini gerektirir. Stabilcoin takası ile toplanabilecek bir teminat…

En iyi bilinen kripto destekli sabit paralardan biri, MakerDAO'nun 1 dolara sabitlenmiş DAI'sidir. Bununla birlikte, MakerDAO'nun 12 Mart 2020'deki "kara kuğu" etkinliğinde öğrendiği gibi, sistemin aşırı koşullarla başa çıkabilmesinin hayati önem taşıdığından emin olabilirsiniz. önemli yönetişim ve açık artırma yönetimi değişiklikleri uygulamak. Bu başarılı oldu ve bu yazıda, stablecoin'in 4,8 milyar dolardan fazla bir piyasa değeri var.

Ancak MakerDAO, 12 Mart 2020'deki "kara kuğu" etkinliğiyle büyük bir ders aldı. Büyük tasfiyelerden sonra, ETH'nin değeri 24 saatten daha kısa bir sürede yarı yarıya düştü ve bu, hayati önem taşıdığı için yönetişim ve açık artırma yönetimi değişikliklerinin uygulanmasını zorunlu hale getirdi. sistemin zorlu koşulların üstesinden gelebildiğinden emin olun.